📊 同一天，比特币跌 2.5%，矿工股跌 13%
昨天美国 9 月 CPI 出来，两个数字摆在一起看很刺眼。
比特币跌 2.5%。上市矿工股跌 12% 到 13%。差距接近五倍。
周三收盘，TeraWulf 跌 12.64%，Core Scientific 跌 12.44%，Cipher Mining 跌 12.35%，IREN 跌 12.2%。Riot、Bitdeer、MARA、CleanSpark 一起趴下。同一天标普 500 跌 1.1%，纳指跌 1.9%，都创下 7 月以来最大的单日跌幅。矿工股在这个基础上又多跌了十倍。
触发点算不上大新闻。9 月 CPI 同比 3.7%，预期 3.6%。核心 2.6%，预期 2.5%，核心环比 0.3%，预期 0.2%。就高这么一点。可它把利率路径往回推了一格。10 年期美债收在 5.19%，2 年期升到 4.82%（美国财政部 10/14 官方口径）。
被杀得最狠的，是那些靠借钱盖厂房、收入要等很多年才到账的公司。矿工股正好是这个形状。不冤。
它们早就不做同一个生意了。二季度，TeraWulf 有 71% 的收入来自 AI 和数据中心租约，Core Scientific 的挖矿收入只剩约 13%，IREN 的 AI 云业务第一次超过挖矿。全行业签出去的 AI 合同累计超过 700 亿美元，钱靠发债和卖币凑。CoinShares 的季度报告写着，上市矿企二季度整体跌破现金盈亏线，6 月哈希价砸到 27.7 美元/PH/s/天，历史最低。
买矿工股，等于买一份长期数据中心租约，外加一份融资成本敞口。利率动一格，估值就能动两位数。比特币不建厂房、不借钱，跌得慢是应该的。
今天轮到衍生品还债。比特币跌破 81,000 美元，盘中一小时插到 80,230。24 小时全网清算超过 11 亿美元（Coinglass 口径），以太坊以 3.33 亿居首，绝大部分是多头。美国现货比特币 ETF 在 10/14 净流出 1.505 亿美元，把前一天的 1.757 亿净流入原样吐了回去。一天就吐完。
我写这段时，BTC 四个报价源落在 81,550 到 81,654 美元，跌 2.5%。ETH 2,381 到 2,385，跌 5.2%。跌得更狠。
看矿工股别再盯 BTC 报价。要盯的是它们签了多少租约，融资成本往哪走。比特币这一头，守的是 80,000 这条线。
$BTC $ETH
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #比特币
昨天美国 9 月 CPI 出来，两个数字摆在一起看很刺眼。
比特币跌 2.5%。上市矿工股跌 12% 到 13%。差距接近五倍。
周三收盘，TeraWulf 跌 12.64%，Core Scientific 跌 12.44%，Cipher Mining 跌 12.35%，IREN 跌 12.2%。Riot、Bitdeer、MARA、CleanSpark 一起趴下。同一天标普 500 跌 1.1%，纳指跌 1.9%，都创下 7 月以来最大的单日跌幅。矿工股在这个基础上又多跌了十倍。
触发点算不上大新闻。9 月 CPI 同比 3.7%，预期 3.6%。核心 2.6%，预期 2.5%，核心环比 0.3%，预期 0.2%。就高这么一点。可它把利率路径往回推了一格。10 年期美债收在 5.19%，2 年期升到 4.82%（美国财政部 10/14 官方口径）。
被杀得最狠的，是那些靠借钱盖厂房、收入要等很多年才到账的公司。矿工股正好是这个形状。不冤。
它们早就不做同一个生意了。二季度，TeraWulf 有 71% 的收入来自 AI 和数据中心租约，Core Scientific 的挖矿收入只剩约 13%，IREN 的 AI 云业务第一次超过挖矿。全行业签出去的 AI 合同累计超过 700 亿美元，钱靠发债和卖币凑。CoinShares 的季度报告写着，上市矿企二季度整体跌破现金盈亏线，6 月哈希价砸到 27.7 美元/PH/s/天，历史最低。
买矿工股，等于买一份长期数据中心租约，外加一份融资成本敞口。利率动一格，估值就能动两位数。比特币不建厂房、不借钱，跌得慢是应该的。
今天轮到衍生品还债。比特币跌破 81,000 美元，盘中一小时插到 80,230。24 小时全网清算超过 11 亿美元（Coinglass 口径），以太坊以 3.33 亿居首，绝大部分是多头。美国现货比特币 ETF 在 10/14 净流出 1.505 亿美元，把前一天的 1.757 亿净流入原样吐了回去。一天就吐完。
我写这段时，BTC 四个报价源落在 81,550 到 81,654 美元，跌 2.5%。ETH 2,381 到 2,385，跌 5.2%。跌得更狠。
看矿工股别再盯 BTC 报价。要盯的是它们签了多少租约，融资成本往哪走。比特币这一头，守的是 80,000 这条线。
$BTC $ETH
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #比特币