Der PPI-Bericht wird morgen um 8:30 Uhr veröffentlicht. FinTwit wird sich darauf stürzen. Die Zahl selbst ist nicht entscheidend – sondern was in den nächsten 20 Tagen passiert.
Wir haben 224 PPI-Veröffentlichungen über einen Zeitraum von 18 Jahren für $SPY, $QQQ und $IWM ausgewertet. Jede Veröffentlichung wurde als heiß (über der Prognose) oder kalt (auf oder unter der Prognose) eingestuft.
Der PPI-Tag selbst? Statistisch nicht von irgendeinem anderen Tag zu unterscheiden. p-Werte von 0,41 bis 0,56 – kein Vorteil.
Der tatsächliche Vorteil liegt im anschließenden Zeitraum.
Nach einem kalten PPI (auf oder unter der Prognose) lagen die Renditen über 20 Tage bei:
$SPY: +1,26 %, Trefferquote 72 % (p = 0,002)
$QQQ: +2,06 %, Trefferquote 71 % (p < 0,0001)
$IWM: +1,31 %, Trefferquote 66 % (p = 0,01)
Die Bootstrap-Konfidenzintervalle schließen bei allen drei Werten null aus. Das Signal hält stand.
Nach einem heißen PPI? Auf keinem Zeithorizont gibt es einen signifikanten Vorteil. Heiße Veröffentlichungen sind Rauschen.
Prüfung außerhalb der Stichprobe: Das Signal bei kaltem PPI ist seit 2018 sogar stärker als zuvor.
$SPY, kalt, 20 Tage: +0,72 % → +1,85 %
$QQQ, kalt, 20 Tage: +1,43 % → +2,56 %
Der Vorteil schwindet nicht. Er verstärkt sich.
Warum es funktioniert: Kalter PPI → geringerer Inflationsdruck → weniger restriktive Fed → Aktien steigen.
Drei Aussagen der Daten zu morgen:
Vor 9:30 Uhr → Keine Position im Voraus eingehen. Der Vorteil liegt in der Reaktion, nicht in der Prognose.
Bis 10:00 Uhr → Die Richtung der Kurslücke stimmt in 63–74 % der Fälle mit dem Schlusskurs überein.
Liegt der Wert bei oder unter +0,6 % → Das 20-Tage-Kaufsignal wird ausgelöst. Der historische Durchschnitt von $QQQ liegt bei +2,06 %, bei einer Trefferquote von 71 %.
Handle nicht aufgrund der Schlagzeile. Nutze bei einem kalten Wert das 20-Tage-Fenster.
Wir haben 224 PPI-Veröffentlichungen über einen Zeitraum von 18 Jahren für $SPY, $QQQ und $IWM ausgewertet. Jede Veröffentlichung wurde als heiß (über der Prognose) oder kalt (auf oder unter der Prognose) eingestuft.
Der PPI-Tag selbst? Statistisch nicht von irgendeinem anderen Tag zu unterscheiden. p-Werte von 0,41 bis 0,56 – kein Vorteil.
Der tatsächliche Vorteil liegt im anschließenden Zeitraum.
Nach einem kalten PPI (auf oder unter der Prognose) lagen die Renditen über 20 Tage bei:
$SPY: +1,26 %, Trefferquote 72 % (p = 0,002)
$QQQ: +2,06 %, Trefferquote 71 % (p < 0,0001)
$IWM: +1,31 %, Trefferquote 66 % (p = 0,01)
Die Bootstrap-Konfidenzintervalle schließen bei allen drei Werten null aus. Das Signal hält stand.
Nach einem heißen PPI? Auf keinem Zeithorizont gibt es einen signifikanten Vorteil. Heiße Veröffentlichungen sind Rauschen.
Prüfung außerhalb der Stichprobe: Das Signal bei kaltem PPI ist seit 2018 sogar stärker als zuvor.
$SPY, kalt, 20 Tage: +0,72 % → +1,85 %
$QQQ, kalt, 20 Tage: +1,43 % → +2,56 %
Der Vorteil schwindet nicht. Er verstärkt sich.
Warum es funktioniert: Kalter PPI → geringerer Inflationsdruck → weniger restriktive Fed → Aktien steigen.
Drei Aussagen der Daten zu morgen:
Vor 9:30 Uhr → Keine Position im Voraus eingehen. Der Vorteil liegt in der Reaktion, nicht in der Prognose.
Bis 10:00 Uhr → Die Richtung der Kurslücke stimmt in 63–74 % der Fälle mit dem Schlusskurs überein.
Liegt der Wert bei oder unter +0,6 % → Das 20-Tage-Kaufsignal wird ausgelöst. Der historische Durchschnitt von $QQQ liegt bei +2,06 %, bei einer Trefferquote von 71 %.
Handle nicht aufgrund der Schlagzeile. Nutze bei einem kalten Wert das 20-Tage-Fenster.