Strive plant 15%-Vorzugsaktien｜Mittel für Bitcoin-Käufe weiterhin an Bedingungen geknüpft｜BTC fällt zurück auf 82.000 – zunächst auf Unterstützung achten
Meine Haltung: Zunächst auf Unterstützung achten und „geplante Finanzierung“ nicht als „Bitcoin-Käufe sind bereits erfolgt“ darstellen. Auf X wird darüber diskutiert, dass Strive vergangene Woche 3.311 BTC gekauft hat. Das SEC-Formular 8-K bestätigt, dass der Kauf zwischen dem 5. und 9. Oktober erfolgte, zu einem Durchschnittspreis von etwa 84.500 US-Dollar. Am 9. Oktober belief sich der Gesamtbestand auf 32.773 BTC. Das ist eine offengelegte Transaktion aus der Vergangenheit und kein zusätzlicher Kauf während des heutigen Handels. In einem weiteren 8-K vom 13. Oktober und der beigefügten Unternehmensmitteilung heißt es, Strive plane, bei entsprechender Marktlage und sofern die Bedingungen es zulassen, erstmals 5 Millionen Aktien der unbefristeten Vorzugsaktien SATS auszugeben. Der Nennwert beträgt 100 US-Dollar je Aktie, die kumulative Dividende 15 % pro Jahr. Derzeit handelt es sich lediglich um eine geplante Emission. Man kann also weder schreiben, dass bereits 500 Millionen US-Dollar eingeworben wurden, noch dass dieses Geld schon für weitere BTC-Käufe verwendet wurde.
Für die Bitcoin-Erwartungen ist entscheidend, ob die Finanzierung tatsächlich zustande kommt – nicht das größtmögliche Szenario, das sich aus der Mitteilung ableiten lässt. Das Unternehmen erklärt, dass der Nettoerlös für den Kauf von BTC und damit verbundenen Produkten, als Betriebskapital, für den Erwerb ertragsbringender Vermögenswerte, für Investitionsausgaben oder für den Rückkauf eigener Stammaktien und einer anderen Vorzugsaktiengattung verwendet werden kann. Die Verwendungsmöglichkeiten umfassen also auch andere Zwecke; der gesamte Erlös ist nicht für Bitcoin vorgesehen. Rechnet man rein hypothetisch mit 5 Millionen Aktien zu je 100 US-Dollar Nennwert, ergäbe eine jährliche Dividende von 15 % eine Belastung von rund 75 Millionen US-Dollar pro Jahr. Das veranschaulicht lediglich die Größenordnung, falls die Emission vollständig abgeschlossen wird und die Dividende gemäß den Bedingungen anfällt – es handelt sich nicht um bereits entstandene Kosten. Für ein Treasury-Unternehmen ist entscheidender, ob der Markt dauerhaft Kapital bereitstellt und ob das Unternehmen die Dividende zu vertretbaren Kosten aufrechterhalten kann, als die bloße Aussage, man werde künftig weitere Coins kaufen.
Die Marktreaktion sollte man differenziert betrachten. Zum Zeitpunkt des Kraken-Schnappschusses für diesen Beitrag lag der letzte BTC/USD-Kurs bei etwa 81.755 US-Dollar; das 24-Stunden-Hoch betrug 84.049 US-Dollar und das Tief 81.607 US-Dollar. Damit liegt der Kurs unter dem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 84.500 US-Dollar für Strives jüngste Käufe. Das bedeutet jedoch nicht, dass der gesamte Bestand des Unternehmens im Minus ist, und beweist auch nicht, dass der heutige Rückgang durch die Finanzierungsmitteilung von Strive verursacht wurde. BTC ist bereits wieder unter 81.800 US-Dollar gefallen. Sollte ein Erholungsversuch den Kurs nicht zurück über diesen Bereich bringen, würde ich das nicht als starke Unterstützung bezeichnen. Erst wenn der Kurs wieder über 84.050 US-Dollar steigt und sich dort hält, würde ich davon ausgehen, dass der Verkaufsdruck absorbiert wurde. Ob SATS tatsächlich ausgegeben wird, wie viel am Ende eingeworben wird und wie viel davon tatsächlich in BTC fließt, muss den späteren offiziellen Mitteilungen überlassen bleiben. Vermutungen sollten nicht vorab als Spotnachfrage verbucht werden.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder Long-Positionen hinterherlaufen noch wegen der geplanten Unternehmensfinanzierung shorten. Ich würde vorerst an der Seitenlinie bleiben und allenfalls einen kleinen, ungehebelten Spot-Long in Betracht ziehen. Einstiegssignal wäre, dass BTC wieder über 84.050 US-Dollar steigt und bei einem Rücksetzer darüber bleibt. Die erste Position wäre auf höchstens 2 % des Gesamtkapitals begrenzt. Beim ersten Ziel von 85.000 US-Dollar würde ich die Hälfte verkaufen, beim zweiten Ziel von 86.500 US-Dollar den Rest. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 81.500 US-Dollar setzen. Fällt der Kurs nach dem Ausbruch innerhalb einer halben Stunde wieder unter 84.050 US-Dollar und lässt der Kaufdruck nach, würde ich die Position auch dann schließen, wenn der harte Stop-Loss nicht erreicht wurde. Ohne Einstiegssignal bleibe ich draußen. Einen nur auf dem Papier stehenden Plan würde ich niemals als ausgeführten Trade darstellen. #StriveBuys3311BTCFor$280M #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Meine Haltung: Zunächst auf Unterstützung achten und „geplante Finanzierung“ nicht als „Bitcoin-Käufe sind bereits erfolgt“ darstellen. Auf X wird darüber diskutiert, dass Strive vergangene Woche 3.311 BTC gekauft hat. Das SEC-Formular 8-K bestätigt, dass der Kauf zwischen dem 5. und 9. Oktober erfolgte, zu einem Durchschnittspreis von etwa 84.500 US-Dollar. Am 9. Oktober belief sich der Gesamtbestand auf 32.773 BTC. Das ist eine offengelegte Transaktion aus der Vergangenheit und kein zusätzlicher Kauf während des heutigen Handels. In einem weiteren 8-K vom 13. Oktober und der beigefügten Unternehmensmitteilung heißt es, Strive plane, bei entsprechender Marktlage und sofern die Bedingungen es zulassen, erstmals 5 Millionen Aktien der unbefristeten Vorzugsaktien SATS auszugeben. Der Nennwert beträgt 100 US-Dollar je Aktie, die kumulative Dividende 15 % pro Jahr. Derzeit handelt es sich lediglich um eine geplante Emission. Man kann also weder schreiben, dass bereits 500 Millionen US-Dollar eingeworben wurden, noch dass dieses Geld schon für weitere BTC-Käufe verwendet wurde.
Für die Bitcoin-Erwartungen ist entscheidend, ob die Finanzierung tatsächlich zustande kommt – nicht das größtmögliche Szenario, das sich aus der Mitteilung ableiten lässt. Das Unternehmen erklärt, dass der Nettoerlös für den Kauf von BTC und damit verbundenen Produkten, als Betriebskapital, für den Erwerb ertragsbringender Vermögenswerte, für Investitionsausgaben oder für den Rückkauf eigener Stammaktien und einer anderen Vorzugsaktiengattung verwendet werden kann. Die Verwendungsmöglichkeiten umfassen also auch andere Zwecke; der gesamte Erlös ist nicht für Bitcoin vorgesehen. Rechnet man rein hypothetisch mit 5 Millionen Aktien zu je 100 US-Dollar Nennwert, ergäbe eine jährliche Dividende von 15 % eine Belastung von rund 75 Millionen US-Dollar pro Jahr. Das veranschaulicht lediglich die Größenordnung, falls die Emission vollständig abgeschlossen wird und die Dividende gemäß den Bedingungen anfällt – es handelt sich nicht um bereits entstandene Kosten. Für ein Treasury-Unternehmen ist entscheidender, ob der Markt dauerhaft Kapital bereitstellt und ob das Unternehmen die Dividende zu vertretbaren Kosten aufrechterhalten kann, als die bloße Aussage, man werde künftig weitere Coins kaufen.
Die Marktreaktion sollte man differenziert betrachten. Zum Zeitpunkt des Kraken-Schnappschusses für diesen Beitrag lag der letzte BTC/USD-Kurs bei etwa 81.755 US-Dollar; das 24-Stunden-Hoch betrug 84.049 US-Dollar und das Tief 81.607 US-Dollar. Damit liegt der Kurs unter dem durchschnittlichen Kaufpreis von rund 84.500 US-Dollar für Strives jüngste Käufe. Das bedeutet jedoch nicht, dass der gesamte Bestand des Unternehmens im Minus ist, und beweist auch nicht, dass der heutige Rückgang durch die Finanzierungsmitteilung von Strive verursacht wurde. BTC ist bereits wieder unter 81.800 US-Dollar gefallen. Sollte ein Erholungsversuch den Kurs nicht zurück über diesen Bereich bringen, würde ich das nicht als starke Unterstützung bezeichnen. Erst wenn der Kurs wieder über 84.050 US-Dollar steigt und sich dort hält, würde ich davon ausgehen, dass der Verkaufsdruck absorbiert wurde. Ob SATS tatsächlich ausgegeben wird, wie viel am Ende eingeworben wird und wie viel davon tatsächlich in BTC fließt, muss den späteren offiziellen Mitteilungen überlassen bleiben. Vermutungen sollten nicht vorab als Spotnachfrage verbucht werden.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder Long-Positionen hinterherlaufen noch wegen der geplanten Unternehmensfinanzierung shorten. Ich würde vorerst an der Seitenlinie bleiben und allenfalls einen kleinen, ungehebelten Spot-Long in Betracht ziehen. Einstiegssignal wäre, dass BTC wieder über 84.050 US-Dollar steigt und bei einem Rücksetzer darüber bleibt. Die erste Position wäre auf höchstens 2 % des Gesamtkapitals begrenzt. Beim ersten Ziel von 85.000 US-Dollar würde ich die Hälfte verkaufen, beim zweiten Ziel von 86.500 US-Dollar den Rest. Den anfänglichen Stop-Loss würde ich unter 81.500 US-Dollar setzen. Fällt der Kurs nach dem Ausbruch innerhalb einer halben Stunde wieder unter 84.050 US-Dollar und lässt der Kaufdruck nach, würde ich die Position auch dann schließen, wenn der harte Stop-Loss nicht erreicht wurde. Ohne Einstiegssignal bleibe ich draußen. Einen nur auf dem Papier stehenden Plan würde ich niemals als ausgeführten Trade darstellen. #StriveBuys3311BTCFor$280M #BTC
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.