SPY eröffnete bei $773.11 und lag nach einem heißen CPI-Bericht 0,63 % im Minus. Die Kerninflation lag bei +0.3% m/m gegenüber erwarteten +0.2% und bei +2.6% y/y gegenüber erwarteten +2.4%. Die Gesamtinflation lag bei +3.7% y/y gegenüber erwarteten +3.6%. Rundum heiß.
Der Kurs fiel wieder unter die Regime-Linie. Von gestern, 14:45 Uhr, bis heute, 10:23 Uhr:
Kurs: $777.62 → $773.11
Optionsoberfläche: +$280M → -$1.33B
Kompositwert: +23.6 → -11.9
Prämie: 66% Calls → 55% Calls
Nettoprämie: +$488M → +$85M
Engine: +70M → -27M
Alle Messwerte verschlechterten sich. Der Dienstag schloss bei $778.01, $1.08 unter dem Rekordschluss. Die Veröffentlichung ließ den Kurs direkt an die Klippe stürzen.
Jeder Strike von $765 bis $777 weist eine negative Gamma auf — insgesamt etwa $1.2B. Der erste Strike mit positiver Gamma liegt bei $778, $4.89 über dem Kurs. Die Händler verstärken hier die Bewegungen, statt sie abzufedern.
Größte Strikes:
$773 (-$189M), direkt beim Kurs
$772 (-$276M), der größte Strike auf der Tafel
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
Freitag ist der monatliche OPEX-Termin. Der Großteil der Klippe läuft dann aus:
$772: -$201M der insgesamt -$276M laufen am Freitag aus
$773: -$123M der insgesamt -$189M laufen am Freitag aus
Die Falltür ist für zweieinhalb Handelssitzungen real. Danach läuft der Großteil davon aus.
Weiter oben sind die Magnetmarken geschrumpft. $780 liegt bei +$119M und $785 bei +$118M — beide etwa halb so groß wie gestern. Zwischen $778 und $790 liegen rund $640M an positiver Gamma.
ATM-IV: 14.0% bei Calls, 13.1% bei Puts. Gestern waren es noch 12.9%. Realisierte Volatilität: 9.5%. Die implizite Volatilität sprang nach oben, aber Calls sind teurer bewertet als Puts. Es werden 2,2-mal so viele Puts eröffnet wie geschlossen, aber niemand zahlt einen Aufpreis für Absicherung.
$778 ist die Marke. $773.11 ist der Kurs. $772 ist die Klippe. $767 ist der Max-Pain-Punkt. $765 ist die Untergrenze der Negativzone.
Heißer Bericht. Auf der falschen Seite der Marke. Der größte Strike auf der Tafel liegt einen Dollar darunter.
$SPY $QQQ
Der Kurs fiel wieder unter die Regime-Linie. Von gestern, 14:45 Uhr, bis heute, 10:23 Uhr:
Kurs: $777.62 → $773.11
Optionsoberfläche: +$280M → -$1.33B
Kompositwert: +23.6 → -11.9
Prämie: 66% Calls → 55% Calls
Nettoprämie: +$488M → +$85M
Engine: +70M → -27M
Alle Messwerte verschlechterten sich. Der Dienstag schloss bei $778.01, $1.08 unter dem Rekordschluss. Die Veröffentlichung ließ den Kurs direkt an die Klippe stürzen.
Jeder Strike von $765 bis $777 weist eine negative Gamma auf — insgesamt etwa $1.2B. Der erste Strike mit positiver Gamma liegt bei $778, $4.89 über dem Kurs. Die Händler verstärken hier die Bewegungen, statt sie abzufedern.
Größte Strikes:
$773 (-$189M), direkt beim Kurs
$772 (-$276M), der größte Strike auf der Tafel
$770 (-$155M)
$765 (-$150M)
Freitag ist der monatliche OPEX-Termin. Der Großteil der Klippe läuft dann aus:
$772: -$201M der insgesamt -$276M laufen am Freitag aus
$773: -$123M der insgesamt -$189M laufen am Freitag aus
Die Falltür ist für zweieinhalb Handelssitzungen real. Danach läuft der Großteil davon aus.
Weiter oben sind die Magnetmarken geschrumpft. $780 liegt bei +$119M und $785 bei +$118M — beide etwa halb so groß wie gestern. Zwischen $778 und $790 liegen rund $640M an positiver Gamma.
ATM-IV: 14.0% bei Calls, 13.1% bei Puts. Gestern waren es noch 12.9%. Realisierte Volatilität: 9.5%. Die implizite Volatilität sprang nach oben, aber Calls sind teurer bewertet als Puts. Es werden 2,2-mal so viele Puts eröffnet wie geschlossen, aber niemand zahlt einen Aufpreis für Absicherung.
$778 ist die Marke. $773.11 ist der Kurs. $772 ist die Klippe. $767 ist der Max-Pain-Punkt. $765 ist die Untergrenze der Negativzone.
Heißer Bericht. Auf der falschen Seite der Marke. Der größte Strike auf der Tafel liegt einen Dollar darunter.
$SPY $QQQ