SOL | 14 Wochen Nettozuflüsse in Fonds enden | Ich warte auf eine Preisbestätigung und mache aus dem Wochenbericht kein Verkaufssignal
Meine Haltung ist eher defensiv: In den Trendthemen wird gerade diskutiert, dass die US-amerikanischen SOL-Fonds nach 14 Wochen in Folge mit Nettozuflüssen nun einen Rückgang verzeichnet haben. Das ist einen Blick wert, aber kein Grund, heute Nacht auf fallende Kurse zu setzen. Die Trendthemen liefern ein Fazit; vor einem Trade möchte ich lieber den Erhebungszeitraum, die Datengrundlage und die Reaktion am Spotmarkt getrennt betrachten. Laut einer von The Block auf Basis von SoSoValue erstellten Statistik verzeichneten US-amerikanische Spot-SOL-Fonds vom 5. bis 9. Oktober Nettoabflüsse von rund 24,8 Millionen US-Dollar. Damit endete die Serie von 14 Wochen mit Nettozuflüssen. In der Tagesübersicht von Farside lagen die Werte für die fünf Handelstage derselben Woche bei rund -9,2, -3,7, -4,8, -3,5 und -3,8 Millionen US-Dollar. Addiert komme ich auf rund -25 Millionen US-Dollar. Die beiden Quellen weichen um etwa 200.000 US-Dollar voneinander ab. Das könnte an unterschiedlichen Erfassungsbereichen, Aktualisierungszeitpunkten oder Rundungen liegen. Ich werde nicht so tun, als stimmten die Zahlen exakt überein.
Wirklich wichtig ist die Struktur: Laut der Tabelle von Farside entfielen auf Bitwise’ BSOL über die fünf Tage zusammengerechnet rund 21 Millionen US-Dollar, also der Großteil der wöchentlichen Abflüsse. Das bedeutet nicht, dass bei allen SOL-Produkten im gleichen Verhältnis Rücknahmen stattfanden, und erst recht lässt sich daraus nicht ableiten, dass „Institutionelle vollständig ausgestiegen“ seien. Für den 12. und 13. Oktober seit dem Wochenende weist die Tabelle Abflüsse von rund 700.000 beziehungsweise 1 Million US-Dollar aus. Für den 14. Oktober sind bei den einzelnen Produkten weiterhin Striche eingetragen; die automatische Gesamtsumme von 0,0 bedeutet nicht, dass für heute bereits endgültig keine Mittelbewegungen bestätigt wurden. Fondsein- und -auszahlungen wirken sich über Anteile, Market-Maker-Bestände und Absicherungen auf die betreffenden Märkte aus. Ihr Tempo entspricht nicht den sekundengenauen Transaktionen im Spot-Orderbuch, und bei wöchentlichen Mittelzuflussdaten gibt es eine deutliche Verzögerung.
Auch die Marktentwicklung liefert keine einfache Erklärung, mit der man es sich bequem machen könnte. Zum Zeitpunkt der Abfassung lag SOL/USD bei Kraken bei rund 105,4 US-Dollar. Die Eröffnung der rollierenden Spanne lag bei etwa 106,73, das Hoch bei 108,57 und das Tief bei 104,48. Der aktuelle Kurs liegt unter der Eröffnung dieser Spanne; daraus lässt sich jedoch nicht beweisen, dass die Rücknahmen der Fonds in der vergangenen Woche den Kurs „direkt nach unten gedrückt“ haben. Auf der offiziellen Statusseite von Solana werden das Mainnet und die RPC-Dienste weiterhin als betriebsbereit angezeigt; für den 14. Oktober sind keine Vorfälle gemeldet. Zumindest gibt es derzeit keinen Grund, diesen Rückgang auf einen Ausfall des Mainnets zurückzuführen. Makrorisikostimmung, gehebelte Positionen und die Spotmarktliquidität können den Kurs gleichzeitig beeinflussen. Ich werte die negativen wöchentlichen Fondsflüsse lediglich als einen Grund, meine Positionierung weniger offensiv auszurichten.
Zuerst beobachte ich, ob das Tief im Bereich von 104,5 hält; nach oben achte ich auf 106,2 und 108,6. Fällt der Kurs unter 104,5 und fällt die Erholung anschließend kraftlos aus, ist meine kurzfristige Einschätzung einer Stabilisierung widerlegt. Umgekehrt müsste ich meine bisher eher vorsichtige Einschätzung, dass anhaltende Rücknahmen die Erholung bremsen könnten, überdenken, wenn der Kurs wieder über 108,6 steigt und die neuen vollständigen Fondsdaten positiv ausfallen. Die Zahl von 14 Wochen aus einem Trendthema allein reicht nicht aus, um zu bestätigen, dass die Abflüsse auch in der kommenden Woche weitergehen.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder auf fallende Kurse setzen noch um 105 US-Dollar blind kaufen. Als Richtung käme für mich nur ein bedingter Spot-Long infrage, mit höchstens 3 % des Kontokapitals. Ich würde erst einsteigen, wenn der Kurs 106,2 überschreitet und eine Stunde später immer noch darüber liegt, und die Position in zwei Tranchen eröffnen. Das erste Ziel liegt bei 108,6; dort würde ich die Hälfte verkaufen. Für den Rest läge das Ziel bei 111,5. Der anfängliche Stop-Loss läge bei 104,3; bei Auslösung würde ich sofort schließen und nicht mit Hebel den Einstandskurs verbilligen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 106,2 und kann er das Niveau innerhalb einer Stunde nicht zurückerobern, würde ich die Position auch dann zunächst schließen, wenn der feste Stop-Loss noch nicht erreicht ist. Werden die Bedingungen nicht erfüllt, bleibe ich außen vor. Warten ist kein bereits erzielter Gewinn.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.
Meine Haltung ist eher defensiv: In den Trendthemen wird gerade diskutiert, dass die US-amerikanischen SOL-Fonds nach 14 Wochen in Folge mit Nettozuflüssen nun einen Rückgang verzeichnet haben. Das ist einen Blick wert, aber kein Grund, heute Nacht auf fallende Kurse zu setzen. Die Trendthemen liefern ein Fazit; vor einem Trade möchte ich lieber den Erhebungszeitraum, die Datengrundlage und die Reaktion am Spotmarkt getrennt betrachten. Laut einer von The Block auf Basis von SoSoValue erstellten Statistik verzeichneten US-amerikanische Spot-SOL-Fonds vom 5. bis 9. Oktober Nettoabflüsse von rund 24,8 Millionen US-Dollar. Damit endete die Serie von 14 Wochen mit Nettozuflüssen. In der Tagesübersicht von Farside lagen die Werte für die fünf Handelstage derselben Woche bei rund -9,2, -3,7, -4,8, -3,5 und -3,8 Millionen US-Dollar. Addiert komme ich auf rund -25 Millionen US-Dollar. Die beiden Quellen weichen um etwa 200.000 US-Dollar voneinander ab. Das könnte an unterschiedlichen Erfassungsbereichen, Aktualisierungszeitpunkten oder Rundungen liegen. Ich werde nicht so tun, als stimmten die Zahlen exakt überein.
Wirklich wichtig ist die Struktur: Laut der Tabelle von Farside entfielen auf Bitwise’ BSOL über die fünf Tage zusammengerechnet rund 21 Millionen US-Dollar, also der Großteil der wöchentlichen Abflüsse. Das bedeutet nicht, dass bei allen SOL-Produkten im gleichen Verhältnis Rücknahmen stattfanden, und erst recht lässt sich daraus nicht ableiten, dass „Institutionelle vollständig ausgestiegen“ seien. Für den 12. und 13. Oktober seit dem Wochenende weist die Tabelle Abflüsse von rund 700.000 beziehungsweise 1 Million US-Dollar aus. Für den 14. Oktober sind bei den einzelnen Produkten weiterhin Striche eingetragen; die automatische Gesamtsumme von 0,0 bedeutet nicht, dass für heute bereits endgültig keine Mittelbewegungen bestätigt wurden. Fondsein- und -auszahlungen wirken sich über Anteile, Market-Maker-Bestände und Absicherungen auf die betreffenden Märkte aus. Ihr Tempo entspricht nicht den sekundengenauen Transaktionen im Spot-Orderbuch, und bei wöchentlichen Mittelzuflussdaten gibt es eine deutliche Verzögerung.
Auch die Marktentwicklung liefert keine einfache Erklärung, mit der man es sich bequem machen könnte. Zum Zeitpunkt der Abfassung lag SOL/USD bei Kraken bei rund 105,4 US-Dollar. Die Eröffnung der rollierenden Spanne lag bei etwa 106,73, das Hoch bei 108,57 und das Tief bei 104,48. Der aktuelle Kurs liegt unter der Eröffnung dieser Spanne; daraus lässt sich jedoch nicht beweisen, dass die Rücknahmen der Fonds in der vergangenen Woche den Kurs „direkt nach unten gedrückt“ haben. Auf der offiziellen Statusseite von Solana werden das Mainnet und die RPC-Dienste weiterhin als betriebsbereit angezeigt; für den 14. Oktober sind keine Vorfälle gemeldet. Zumindest gibt es derzeit keinen Grund, diesen Rückgang auf einen Ausfall des Mainnets zurückzuführen. Makrorisikostimmung, gehebelte Positionen und die Spotmarktliquidität können den Kurs gleichzeitig beeinflussen. Ich werte die negativen wöchentlichen Fondsflüsse lediglich als einen Grund, meine Positionierung weniger offensiv auszurichten.
Zuerst beobachte ich, ob das Tief im Bereich von 104,5 hält; nach oben achte ich auf 106,2 und 108,6. Fällt der Kurs unter 104,5 und fällt die Erholung anschließend kraftlos aus, ist meine kurzfristige Einschätzung einer Stabilisierung widerlegt. Umgekehrt müsste ich meine bisher eher vorsichtige Einschätzung, dass anhaltende Rücknahmen die Erholung bremsen könnten, überdenken, wenn der Kurs wieder über 108,6 steigt und die neuen vollständigen Fondsdaten positiv ausfallen. Die Zahl von 14 Wochen aus einem Trendthema allein reicht nicht aus, um zu bestätigen, dass die Abflüsse auch in der kommenden Woche weitergehen.
Wenn ich selbst handeln würde, würde ich jetzt weder auf fallende Kurse setzen noch um 105 US-Dollar blind kaufen. Als Richtung käme für mich nur ein bedingter Spot-Long infrage, mit höchstens 3 % des Kontokapitals. Ich würde erst einsteigen, wenn der Kurs 106,2 überschreitet und eine Stunde später immer noch darüber liegt, und die Position in zwei Tranchen eröffnen. Das erste Ziel liegt bei 108,6; dort würde ich die Hälfte verkaufen. Für den Rest läge das Ziel bei 111,5. Der anfängliche Stop-Loss läge bei 104,3; bei Auslösung würde ich sofort schließen und nicht mit Hebel den Einstandskurs verbilligen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 106,2 und kann er das Niveau innerhalb einer Stunde nicht zurückerobern, würde ich die Position auch dann zunächst schließen, wenn der feste Stop-Loss noch nicht erreicht ist. Werden die Bedingungen nicht erfüllt, bleibe ich außen vor. Warten ist kein bereits erzielter Gewinn.
#SolanaETFsEnd14WeekInflowStreak #SOL
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und stellt keine Anlageberatung dar.