In letzter Zeit kaufe ich bei Kursrückgängen wie verrückt nach $DRAM
Der Grund:
① Die Verbreitung von KI hat gerade erst begonnen.
Laut einem Bericht von Microsoft aus dem September nutzen weltweit nur 18,8 % der 15- bis 64-Jährigen generative KI.
② Speicher ist weiterhin knapp.
TrendForce erwartet, dass die Vertragspreise für herkömmliches DRAM im 4. Quartal 2026 gegenüber dem Vorquartal um weitere 10 % bis 15 % steigen. Für 2027 wird bei HBM ein durchschnittlicher Verkaufspreisanstieg von 121 % gegenüber dem Vorjahr erwartet.
③ Die Kapazitäten lassen sich längst nicht so einfach ausbauen.
Bis 2027 dürfte HBM etwa 30 % der Waferkapazität der drei größten DRAM-Hersteller weltweit beanspruchen. Neue Kapazitäten dürften erst ab 2028 spürbar zur Produktion beitragen.
Stell dir vor, was die Zukunft bringt: KI-Agenten arbeiten rund um die Uhr für dich, schreiben automatisch Code, analysieren Aktien und bearbeiten E-Mails. Jede Schlussfolgerung, die einen langen Kontext berücksichtigt, braucht Speicher und Cache.
Modelle können alle paar Monate eine neue Generation hervorbringen, aber Chipfabriken lassen sich nicht einfach in wenigen Monaten aus dem Boden stampfen.
Die jüngsten technologischen Durchbrüche von ChangXin Memory Technologies haben die Wall Street aufgeschreckt; $DRAMB geriet unter Verkaufsdruck. Ich räume das Wettbewerbsrisiko ein. Doch zwischen einem technologischen Durchbruch und der Massenproduktion liegen noch Ausbeute, Kosten und Zeit.
Ich setze darauf, dass die Angebotslücke auch in den nächsten zwei Jahren bestehen bleibt. Sollten 2027 die Liefermengen rasch steigen und die Vertragspreise wieder sinken, werde ich meine Einschätzung überdenken.
Das KI-Zeitalter hat gerade erst begonnen!
#AI #美股超话
Der Grund:
① Die Verbreitung von KI hat gerade erst begonnen.
Laut einem Bericht von Microsoft aus dem September nutzen weltweit nur 18,8 % der 15- bis 64-Jährigen generative KI.
② Speicher ist weiterhin knapp.
TrendForce erwartet, dass die Vertragspreise für herkömmliches DRAM im 4. Quartal 2026 gegenüber dem Vorquartal um weitere 10 % bis 15 % steigen. Für 2027 wird bei HBM ein durchschnittlicher Verkaufspreisanstieg von 121 % gegenüber dem Vorjahr erwartet.
③ Die Kapazitäten lassen sich längst nicht so einfach ausbauen.
Bis 2027 dürfte HBM etwa 30 % der Waferkapazität der drei größten DRAM-Hersteller weltweit beanspruchen. Neue Kapazitäten dürften erst ab 2028 spürbar zur Produktion beitragen.
Stell dir vor, was die Zukunft bringt: KI-Agenten arbeiten rund um die Uhr für dich, schreiben automatisch Code, analysieren Aktien und bearbeiten E-Mails. Jede Schlussfolgerung, die einen langen Kontext berücksichtigt, braucht Speicher und Cache.
Modelle können alle paar Monate eine neue Generation hervorbringen, aber Chipfabriken lassen sich nicht einfach in wenigen Monaten aus dem Boden stampfen.
Die jüngsten technologischen Durchbrüche von ChangXin Memory Technologies haben die Wall Street aufgeschreckt; $DRAMB geriet unter Verkaufsdruck. Ich räume das Wettbewerbsrisiko ein. Doch zwischen einem technologischen Durchbruch und der Massenproduktion liegen noch Ausbeute, Kosten und Zeit.
Ich setze darauf, dass die Angebotslücke auch in den nächsten zwei Jahren bestehen bleibt. Sollten 2027 die Liefermengen rasch steigen und die Vertragspreise wieder sinken, werde ich meine Einschätzung überdenken.
Das KI-Zeitalter hat gerade erst begonnen!
#AI #美股超话