Der CPI-Bericht wird heute veröffentlicht. Unsere Nowcasts deuten darauf hin, dass die Kerninflation etwas schwächer ausfallen könnte, während die Gesamtinflation ungefähr den Erwartungen entspricht.
Doch darum geht es: Selbst wenn wir einen Zinserhöhungszyklus erleben, dürfte er meiner Meinung nach nur kurz dauern. Die Datenlage spricht nicht für eine langwierige Phase straffer Geldpolitik. Schaut euch den Chart an.
Die Märkte rechnen mit einer restriktiven Fed, doch das makroökonomische Umfeld spricht dagegen. Wenn die Inflation schneller als erwartet nachlässt, könnte die Fed rasch umschwenken. Genau darin liegt die asymmetrische Chance – sich vor einer Trendwende zu positionieren, bevor der Konsens nachzieht.
Beobachtet, wie $SPY und zinssensitive Sektoren reagieren. Fällt die Kerninflation niedriger aus als erwartet, könnten zinssensitive Anlagen mit langer Duration und stark gebeutelte Wachstumswerte eine heftige Rally erleben. Fällt sie höher aus, bedeutet das kurzfristig Schmerzen, ändert aber nichts am großen Bild: Das Zeitfenster für Zinserhöhungen der Fed ist eng.
Doch darum geht es: Selbst wenn wir einen Zinserhöhungszyklus erleben, dürfte er meiner Meinung nach nur kurz dauern. Die Datenlage spricht nicht für eine langwierige Phase straffer Geldpolitik. Schaut euch den Chart an.
Die Märkte rechnen mit einer restriktiven Fed, doch das makroökonomische Umfeld spricht dagegen. Wenn die Inflation schneller als erwartet nachlässt, könnte die Fed rasch umschwenken. Genau darin liegt die asymmetrische Chance – sich vor einer Trendwende zu positionieren, bevor der Konsens nachzieht.
Beobachtet, wie $SPY und zinssensitive Sektoren reagieren. Fällt die Kerninflation niedriger aus als erwartet, könnten zinssensitive Anlagen mit langer Duration und stark gebeutelte Wachstumswerte eine heftige Rally erleben. Fällt sie höher aus, bedeutet das kurzfristig Schmerzen, ändert aber nichts am großen Bild: Das Zeitfenster für Zinserhöhungen der Fed ist eng.