Eine Nachricht aus China zum Thema Speicher wurde zum Auslöser für den Einbruch an der südkoreanischen Börse.
Am 13. Oktober fiel der südkoreanische KOSPI im Tagesverlauf um 7,4 %, SK Hynix um 8,8 % und Samsung Electronics um 7,7 %. Die japanische Kioxia verlor zeitweise 14 %, und Micron lag vorbörslich ebenfalls rund 2 % im Minus.
Die Märkte reagieren auf die Fortschritte von ChangXin Memory im Bereich 4F².
ChangXin plant, bis Jahresende DDR5-RDIMM-Server-Speicher auf Basis der 4F²-Architektur auf den Markt zu bringen. Vereinfacht gesagt: Die DRAM-Speicherzellen werden von den üblichen 6F² auf 4F² verkleinert. Dadurch könnten auf dieselbe Waferfläche mehr Zellen passen, was die Kosten pro Bit senkt. Besteht dieses Produkt die Qualifizierung durch Serverkunden, würde es direkt in den lukrativen Markt für Server-Speicher von Samsung, SK Hynix und Micron eintreten.
Die Panik sollte jedoch eingeordnet werden. ChangXin hat technische Fortschritte und Produktpläne bekannt gegeben, aber konkrete Spezifikationen, Ausbeute, Kundenqualifizierung und genaue Liefertermine noch nicht offengelegt. Die beiden südkoreanischen Hersteller liegen bei der Erfahrung mit der Massenproduktion von HBM, der Ausbeute und den Beziehungen zur NVIDIA-Lieferkette weiterhin vorn.
Die Aktienkurse nahmen die mögliche Neubewertung vorweg, denn bei Speicherchips sind zusätzliche Kapazitäten und Preiskämpfe besonders gefürchtet. Zugleich bezeichnete der CEO von Broadcom einen Teil der KI-Investitionen als „casinoartiges Verhalten“. Hohe Zinsen drücken außerdem auf die Bewertungen von Wachstumsaktien. Mehrere Belastungen trafen zusammen – und der stark auf Halbleiter konzentrierte südkoreanische Markt geriet als Erster unter Druck.
Als Nächstes gilt es, zwei Dinge im Blick zu behalten: Kann ChangXin bis Jahresende wie geplant liefern, und besteht das Produkt die Qualifizierung durch Serverkunden? Ersteres entscheidet darüber, ob die Geschichte weitergeht; Letzteres darüber, ob Samsung, Hynix und Micron tatsächlich Gewinne abgeben müssen.
#人工智能 #半导体 #美股超话
Am 13. Oktober fiel der südkoreanische KOSPI im Tagesverlauf um 7,4 %, SK Hynix um 8,8 % und Samsung Electronics um 7,7 %. Die japanische Kioxia verlor zeitweise 14 %, und Micron lag vorbörslich ebenfalls rund 2 % im Minus.
Die Märkte reagieren auf die Fortschritte von ChangXin Memory im Bereich 4F².
ChangXin plant, bis Jahresende DDR5-RDIMM-Server-Speicher auf Basis der 4F²-Architektur auf den Markt zu bringen. Vereinfacht gesagt: Die DRAM-Speicherzellen werden von den üblichen 6F² auf 4F² verkleinert. Dadurch könnten auf dieselbe Waferfläche mehr Zellen passen, was die Kosten pro Bit senkt. Besteht dieses Produkt die Qualifizierung durch Serverkunden, würde es direkt in den lukrativen Markt für Server-Speicher von Samsung, SK Hynix und Micron eintreten.
Die Panik sollte jedoch eingeordnet werden. ChangXin hat technische Fortschritte und Produktpläne bekannt gegeben, aber konkrete Spezifikationen, Ausbeute, Kundenqualifizierung und genaue Liefertermine noch nicht offengelegt. Die beiden südkoreanischen Hersteller liegen bei der Erfahrung mit der Massenproduktion von HBM, der Ausbeute und den Beziehungen zur NVIDIA-Lieferkette weiterhin vorn.
Die Aktienkurse nahmen die mögliche Neubewertung vorweg, denn bei Speicherchips sind zusätzliche Kapazitäten und Preiskämpfe besonders gefürchtet. Zugleich bezeichnete der CEO von Broadcom einen Teil der KI-Investitionen als „casinoartiges Verhalten“. Hohe Zinsen drücken außerdem auf die Bewertungen von Wachstumsaktien. Mehrere Belastungen trafen zusammen – und der stark auf Halbleiter konzentrierte südkoreanische Markt geriet als Erster unter Druck.
Als Nächstes gilt es, zwei Dinge im Blick zu behalten: Kann ChangXin bis Jahresende wie geplant liefern, und besteht das Produkt die Qualifizierung durch Serverkunden? Ersteres entscheidet darüber, ob die Geschichte weitergeht; Letzteres darüber, ob Samsung, Hynix und Micron tatsächlich Gewinne abgeben müssen.
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