Der CPI-Wert wird morgen um 8:30 Uhr veröffentlicht. FinTwit ist bereits positioniert. Ich habe 273 CPI-Veröffentlichungen über 23 Jahre hinweg ausgewertet.
Hauptergebnis: Der CPI-Tag unterscheidet sich statistisch nicht von einem beliebigen anderen Tag. Renditedifferenz gegenüber Tagen ohne CPI: +0,04 % (p=0,64). Volatilitätsunterschied: keiner (p=0,74). All diese Positionierungen gelten also einem beliebigen Dienstag.
Was tatsächlich zählt: Die Richtung zur Eröffnung sagt in 75 % der Fälle voraus, wo der Markt schließt. Bis 10:30 Uhr steigt der Wert auf 81 %. Bis 14:30 Uhr erreicht er 98,5 %. Der Markt verarbeitet den CPI in der ersten Stunde. Alles danach ist Rauschen. Intraday-Umkehrungen sind äußerst selten.
An Tagen mit heißem CPI tendiert der Markt den ganzen Tag abwärts und schließt im Schnitt bei -0,96 %. An Tagen mit kühlem CPI tendiert er aufwärts und schließt bei +0,88 %. Die Kursverläufe gehen zur Eröffnung auseinander und laufen nur selten wieder zusammen.
Der eine vorhandene Vorteil: Wenn der Markt am CPI-Tag abverkauft wird, liegt $SPY 20 Tage später in 67 % der Fälle höher, mit einem durchschnittlichen Gewinn von +1,00 % (p=0,015). Darin enthalten sind die sieben Veröffentlichungen seit April. Durch sie wurde das Signal etwas stärker — zuvor lag es bei +0,88 % und einer Trefferquote von 66 %.
Fällt der morgige CPI-Wert heiß aus und wird der Markt abverkauft, sprechen die Daten dafür, die Schwäche zu kaufen und die Position 20 Tage zu halten.
Drei Regeln für morgen:
1. Vor 9:30 Uhr: auf die Veröffentlichung warten
2. 9:30 bis 10:00 Uhr: Die Richtung steht weitgehend fest
3. Nach 10:30 Uhr: Es kommen nur noch sehr wenige neue Informationen hinzu
$SPY $QQQ $IWM
Hauptergebnis: Der CPI-Tag unterscheidet sich statistisch nicht von einem beliebigen anderen Tag. Renditedifferenz gegenüber Tagen ohne CPI: +0,04 % (p=0,64). Volatilitätsunterschied: keiner (p=0,74). All diese Positionierungen gelten also einem beliebigen Dienstag.
Was tatsächlich zählt: Die Richtung zur Eröffnung sagt in 75 % der Fälle voraus, wo der Markt schließt. Bis 10:30 Uhr steigt der Wert auf 81 %. Bis 14:30 Uhr erreicht er 98,5 %. Der Markt verarbeitet den CPI in der ersten Stunde. Alles danach ist Rauschen. Intraday-Umkehrungen sind äußerst selten.
An Tagen mit heißem CPI tendiert der Markt den ganzen Tag abwärts und schließt im Schnitt bei -0,96 %. An Tagen mit kühlem CPI tendiert er aufwärts und schließt bei +0,88 %. Die Kursverläufe gehen zur Eröffnung auseinander und laufen nur selten wieder zusammen.
Der eine vorhandene Vorteil: Wenn der Markt am CPI-Tag abverkauft wird, liegt $SPY 20 Tage später in 67 % der Fälle höher, mit einem durchschnittlichen Gewinn von +1,00 % (p=0,015). Darin enthalten sind die sieben Veröffentlichungen seit April. Durch sie wurde das Signal etwas stärker — zuvor lag es bei +0,88 % und einer Trefferquote von 66 %.
Fällt der morgige CPI-Wert heiß aus und wird der Markt abverkauft, sprechen die Daten dafür, die Schwäche zu kaufen und die Position 20 Tage zu halten.
Drei Regeln für morgen:
1. Vor 9:30 Uhr: auf die Veröffentlichung warten
2. 9:30 bis 10:00 Uhr: Die Richtung steht weitgehend fest
3. Nach 10:30 Uhr: Es kommen nur noch sehr wenige neue Informationen hinzu
$SPY $QQQ $IWM