đ Die gröĂte Depotbank der Wall Street bringt US-Staatsanleihen auf ihre eigene private Blockchain
Am 13. Oktober wickelten BNY (Bank of New York Mellon) und Citadel Securities ein dreiseitiges Repo-GeschĂ€ft mit tokenisierten US-Staatsanleihen ab. Laut offizieller Darstellung wurden tokenisierte Vermögenswerte damit erstmals auf einer groĂen Plattform fĂŒr dreiseitige Repo-GeschĂ€fte eingesetzt.
Der Ablauf ist nicht kompliziert. Citadel kaufte ĂŒber Tradeweb und BNY eine zweijĂ€hrige US-Staatsanleihe. Der Token-Nachweis fĂŒr die Anleihe wurde in BNYs eigenem privaten Ledger verbucht. Die Abwicklung dauerte nur wenige Minuten und erfolgte nicht im T+1-Verfahren. AnschlieĂend nutzte Citadel die Anleihe als Sicherheit fĂŒr ein Ăbernacht-Repo mit BNY, die das Bargeld bereitstellte.
Interessant ist die GröĂenordnung. BNY ist die gröĂte Depotbank der Welt. Zum 30. Juni verwahrte sie Vermögenswerte im Wert von 62,6 Billionen US-Dollar, ein Plus von 12,2 % im Jahresvergleich, und verwaltete ein Vermögen von 2,23 Billionen. Laut einem von Ledger Insights zitierten Kundenschreiben ist BNY der fĂŒhrende dreiseitige Repo-Agent am US-Repo-Markt. Im Durchschnitt wickelt die Bank tĂ€glich etwa 24,3 Billionen US-Dollar ab und verarbeitet Zahlungen im Wert von 2,5 Billionen US-Dollar.
BNY hat es auf die Zeit abgesehen. Die Bank will die Betriebszeiten des traditionellen Abwicklungssystems auf die europĂ€ischen und asiatischen Handelszeiten ausdehnen â die Umsetzung ist fĂŒr nĂ€chstes Jahr geplant. Noch vor Jahresende soll ein Pilotprojekt mit tokenisierten Staatsanleihen auf einer privaten Blockchain starten. 2027 sollen sowohl traditionelle als auch tokenisierte Staatsanleihen rund um die Uhr abgewickelt werden können.
Ein Detail lĂ€sst sich leicht ĂŒbersehen: Dieser Ablauf funktioniert nur, wenn beide Parteien ihre Vermögenswerte bei BNY verwahren. Die Abwicklung erfolgt ĂŒber BNYs eigenes Ledger und nutzt GeschĂ€ftsbankgeld. Dass Transaktionen auch nach der SchlieĂung von Fedwire möglich sind, liegt daran, dass BNY als Vermittler dazwischensteht.
Zum GröĂenvergleich: Der gesamte Markt fĂŒr tokenisierte RWA umfasst rund 34 Milliarden US-Dollar. BNY allein verwahrt 62,6 Billionen. Das ist ein Unterschied von vier GröĂenordnungen. AuĂerdem verwahrt BNY die Reserven von USDC, RLUSD und USDO.
WĂ€hrend ich das schreibe, liegen die vier BTC-Kursquellen zwischen 83.274 und 83.354 US-Dollar, ein Plus von rund 1,6 % in 24 Stunden. ETH: 2.501.
Seit Jahren wird ĂŒber Tokenisierung gesprochen. In der Praxis geht es darum, Sicherheiten nicht ungenutzt herumliegen zu lassen. Wer die Sicherheiten in der Hand hĂ€lt, bestimmt die Regeln.
$BTC $ETH
#äžæŹèȘćœé 瀟ćșBaoluoćžćè”æŹ #Bitcoin #RWA
Am 13. Oktober wickelten BNY (Bank of New York Mellon) und Citadel Securities ein dreiseitiges Repo-GeschĂ€ft mit tokenisierten US-Staatsanleihen ab. Laut offizieller Darstellung wurden tokenisierte Vermögenswerte damit erstmals auf einer groĂen Plattform fĂŒr dreiseitige Repo-GeschĂ€fte eingesetzt.
Der Ablauf ist nicht kompliziert. Citadel kaufte ĂŒber Tradeweb und BNY eine zweijĂ€hrige US-Staatsanleihe. Der Token-Nachweis fĂŒr die Anleihe wurde in BNYs eigenem privaten Ledger verbucht. Die Abwicklung dauerte nur wenige Minuten und erfolgte nicht im T+1-Verfahren. AnschlieĂend nutzte Citadel die Anleihe als Sicherheit fĂŒr ein Ăbernacht-Repo mit BNY, die das Bargeld bereitstellte.
Interessant ist die GröĂenordnung. BNY ist die gröĂte Depotbank der Welt. Zum 30. Juni verwahrte sie Vermögenswerte im Wert von 62,6 Billionen US-Dollar, ein Plus von 12,2 % im Jahresvergleich, und verwaltete ein Vermögen von 2,23 Billionen. Laut einem von Ledger Insights zitierten Kundenschreiben ist BNY der fĂŒhrende dreiseitige Repo-Agent am US-Repo-Markt. Im Durchschnitt wickelt die Bank tĂ€glich etwa 24,3 Billionen US-Dollar ab und verarbeitet Zahlungen im Wert von 2,5 Billionen US-Dollar.
BNY hat es auf die Zeit abgesehen. Die Bank will die Betriebszeiten des traditionellen Abwicklungssystems auf die europĂ€ischen und asiatischen Handelszeiten ausdehnen â die Umsetzung ist fĂŒr nĂ€chstes Jahr geplant. Noch vor Jahresende soll ein Pilotprojekt mit tokenisierten Staatsanleihen auf einer privaten Blockchain starten. 2027 sollen sowohl traditionelle als auch tokenisierte Staatsanleihen rund um die Uhr abgewickelt werden können.
Ein Detail lĂ€sst sich leicht ĂŒbersehen: Dieser Ablauf funktioniert nur, wenn beide Parteien ihre Vermögenswerte bei BNY verwahren. Die Abwicklung erfolgt ĂŒber BNYs eigenes Ledger und nutzt GeschĂ€ftsbankgeld. Dass Transaktionen auch nach der SchlieĂung von Fedwire möglich sind, liegt daran, dass BNY als Vermittler dazwischensteht.
Zum GröĂenvergleich: Der gesamte Markt fĂŒr tokenisierte RWA umfasst rund 34 Milliarden US-Dollar. BNY allein verwahrt 62,6 Billionen. Das ist ein Unterschied von vier GröĂenordnungen. AuĂerdem verwahrt BNY die Reserven von USDC, RLUSD und USDO.
WĂ€hrend ich das schreibe, liegen die vier BTC-Kursquellen zwischen 83.274 und 83.354 US-Dollar, ein Plus von rund 1,6 % in 24 Stunden. ETH: 2.501.
Seit Jahren wird ĂŒber Tokenisierung gesprochen. In der Praxis geht es darum, Sicherheiten nicht ungenutzt herumliegen zu lassen. Wer die Sicherheiten in der Hand hĂ€lt, bestimmt die Regeln.
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