⚡ Chipaktien sind heute eingebrochen. Krypto-AI-Coins fielen noch stärker, aber das sind zwei verschiedene Dinge
Weltweit sind die Chipaktien heute im Gleichschritt abgestürzt.
Der südkoreanische KOSPI verlor über 6 % und fiel auf den niedrigsten Stand seit Ende Juli. SK Hynix gab rund 10 % nach, Samsung 7,5 %, Micron verlor über Nacht 3,9 %, Kioxia in Japan sackte an einem Tag um 13 % ab und SoftBank folgte mit einem Minus von 8,5 %.
Der Auslöser kam aus Shanghai. Am 10. Oktober sagte Cao Kanyu, Präsident von ChangXin Memory Technologies, auf der vierten Konferenz für integrierte Chips und Chiplets, das Unternehmen habe bedeutende Fortschritte bei der 4F²-DRAM-Architektur erzielt. Die neue Generation von DDR5-RDIMM-Server-Speicher soll voraussichtlich noch Ende des Jahres vorgestellt werden. Diese Aussage wurde nicht unabhängig überprüft, doch die Aktionäre von Samsung und Hynix machten sich vorsichtshalber schon einmal aus dem Staub. Ein Hongkonger Medium verglich die Zeitpläne und kam zu dem Schluss, dass ChangXin Samsung möglicherweise um zwei Jahre voraus sein könnte.
In derselben Woche sagte Broadcom-CEO Hock Tan in Singapur, der größte Engpass für KI werde künftig das Geld sein, nicht der Speicher. Außerdem fügte er hinzu, viele Investoren wüssten überhaupt nicht, was sie da kauften – als wären sie in einem Kasino. Am selben Tag stufte die Forschungsabteilung von BlackRock US-Aktien auf „neutral“ herab. Der IWF warnte, eine Korrektur im KI-Bereich hätte globale Folgen.
Zunächst eine wichtige Unterscheidung: ChangXin stellt DRAM her, nicht HBM. Den teuersten Speicher neben KI-Beschleunigern liefern kurz- und mittelfristig weiterhin die beiden südkoreanischen Unternehmen. ChangXin kommt im zweiten Quartal dieses Jahres auf einen DRAM-Marktanteil von 10 %, gegenüber 4 % ein Jahr zuvor. Bis das Unternehmen eine akzeptable Ausbeute in der Massenproduktion erreicht, ist es aber noch ein weiter Weg. Der Schlag vom Dienstag traf also vor allem die Stimmung.
Bei Krypto sieht die Sache anders aus.
Bitcoin bewegte sich kaum. Während ich das schreibe, liegen die Kurse von vier Anbietern zwischen 83.205 und 83.322 US-Dollar; das entspricht einem Minus von 0,06 % innerhalb von 24 Stunden. Doch die Coins, die mit Geschichten über dezentrale KI vermarktet werden, fielen mehr als zehnmal so stark. NEAR verlor 11 %, FET 8,9 %, TAO 5,9 % und RENDER 3,8 %.
Die beiden Rückgänge haben nicht dieselbe Ursache. Bei Chipaktien geht es um den Wettbewerb im Speichermarkt und um die wachsenden Zweifel, woher das Geld für die schuldenfinanzierte Expansion im KI-Bereich kommen soll. Bei KI-Coins ist es der Hebel innerhalb des Kryptomarkts: Innerhalb von 24 Stunden wurden Positionen im Wert von über 700 Millionen US-Dollar liquidiert, überwiegend Long-Positionen. Vom 5. bis zum 9. Oktober verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von 678,9 Millionen US-Dollar – damit endete eine dreiwöchige Phase mit Nettozuflüssen. Der US-Dollar legt ebenfalls weiter zu.
Wer KI-Konzept-Coins als KI-Infrastruktur gekauft hat, sollte heute verstanden haben: Sie bieten nur Stimmung. Wenn der Wind dreht, kippen sie als Erste um. Ob der Wind aus Seoul kommt oder aus dem eigenen Hebel, ist ihnen egal.
Morgen, am 14. Oktober, werden die US-Verbraucherpreise für September veröffentlicht. Entscheidend ist, ob Bitcoin die Marke von 82.000 halten kann.
$BTC $ETH $TAO
#中本聪国际社区Baoluo币商资本 #加密货币 #AI
Weltweit sind die Chipaktien heute im Gleichschritt abgestürzt.
Der südkoreanische KOSPI verlor über 6 % und fiel auf den niedrigsten Stand seit Ende Juli. SK Hynix gab rund 10 % nach, Samsung 7,5 %, Micron verlor über Nacht 3,9 %, Kioxia in Japan sackte an einem Tag um 13 % ab und SoftBank folgte mit einem Minus von 8,5 %.
Der Auslöser kam aus Shanghai. Am 10. Oktober sagte Cao Kanyu, Präsident von ChangXin Memory Technologies, auf der vierten Konferenz für integrierte Chips und Chiplets, das Unternehmen habe bedeutende Fortschritte bei der 4F²-DRAM-Architektur erzielt. Die neue Generation von DDR5-RDIMM-Server-Speicher soll voraussichtlich noch Ende des Jahres vorgestellt werden. Diese Aussage wurde nicht unabhängig überprüft, doch die Aktionäre von Samsung und Hynix machten sich vorsichtshalber schon einmal aus dem Staub. Ein Hongkonger Medium verglich die Zeitpläne und kam zu dem Schluss, dass ChangXin Samsung möglicherweise um zwei Jahre voraus sein könnte.
In derselben Woche sagte Broadcom-CEO Hock Tan in Singapur, der größte Engpass für KI werde künftig das Geld sein, nicht der Speicher. Außerdem fügte er hinzu, viele Investoren wüssten überhaupt nicht, was sie da kauften – als wären sie in einem Kasino. Am selben Tag stufte die Forschungsabteilung von BlackRock US-Aktien auf „neutral“ herab. Der IWF warnte, eine Korrektur im KI-Bereich hätte globale Folgen.
Zunächst eine wichtige Unterscheidung: ChangXin stellt DRAM her, nicht HBM. Den teuersten Speicher neben KI-Beschleunigern liefern kurz- und mittelfristig weiterhin die beiden südkoreanischen Unternehmen. ChangXin kommt im zweiten Quartal dieses Jahres auf einen DRAM-Marktanteil von 10 %, gegenüber 4 % ein Jahr zuvor. Bis das Unternehmen eine akzeptable Ausbeute in der Massenproduktion erreicht, ist es aber noch ein weiter Weg. Der Schlag vom Dienstag traf also vor allem die Stimmung.
Bei Krypto sieht die Sache anders aus.
Bitcoin bewegte sich kaum. Während ich das schreibe, liegen die Kurse von vier Anbietern zwischen 83.205 und 83.322 US-Dollar; das entspricht einem Minus von 0,06 % innerhalb von 24 Stunden. Doch die Coins, die mit Geschichten über dezentrale KI vermarktet werden, fielen mehr als zehnmal so stark. NEAR verlor 11 %, FET 8,9 %, TAO 5,9 % und RENDER 3,8 %.
Die beiden Rückgänge haben nicht dieselbe Ursache. Bei Chipaktien geht es um den Wettbewerb im Speichermarkt und um die wachsenden Zweifel, woher das Geld für die schuldenfinanzierte Expansion im KI-Bereich kommen soll. Bei KI-Coins ist es der Hebel innerhalb des Kryptomarkts: Innerhalb von 24 Stunden wurden Positionen im Wert von über 700 Millionen US-Dollar liquidiert, überwiegend Long-Positionen. Vom 5. bis zum 9. Oktober verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von 678,9 Millionen US-Dollar – damit endete eine dreiwöchige Phase mit Nettozuflüssen. Der US-Dollar legt ebenfalls weiter zu.
Wer KI-Konzept-Coins als KI-Infrastruktur gekauft hat, sollte heute verstanden haben: Sie bieten nur Stimmung. Wenn der Wind dreht, kippen sie als Erste um. Ob der Wind aus Seoul kommt oder aus dem eigenen Hebel, ist ihnen egal.
Morgen, am 14. Oktober, werden die US-Verbraucherpreise für September veröffentlicht. Entscheidend ist, ob Bitcoin die Marke von 82.000 halten kann.
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