💡Goldman: KI-Modelle sind nicht entscheidend
Jedes Quartal konkurrieren sie um den Status des besten Modells.
Einen langfristigen Vorteil verschaffen jedoch eigene Rechenkapazitäten. Davon gibt es zu wenig – und es liegt nicht nur an den Chips. Den Rechenzentren fehlt es an Strom. Von den rund 16 GW Kapazität, die für 2026 in den USA geplant sind, befinden sich nur etwa 5 GW im Bau. Laut Wood Mackenzie werden mehr als zwei Drittel der benötigten Rechenzentrumskapazität letztlich nicht entstehen.
Dadurch entsteht ein Paradox: Was den Bau neuer Rechenzentren ausbremst, macht die bereits gebauten noch wertvoller. Am meisten in sie investiert haben die großen Cloud-Unternehmen. Deshalb bewertet der Markt sie laut Goldman zu Recht höher als andere.
Letzte Woche verkauften Hedgefonds massenhaft Aktien von Technologieunternehmen, nachdem Nachrichten über die Umsätze von OpenAI bekannt geworden waren. Goldman rät, nicht darauf zu schauen, wessen Modell gerade vorne liegt, sondern darauf, wem die Kapazitäten gehören.
Jedes Quartal konkurrieren sie um den Status des besten Modells.
Einen langfristigen Vorteil verschaffen jedoch eigene Rechenkapazitäten. Davon gibt es zu wenig – und es liegt nicht nur an den Chips. Den Rechenzentren fehlt es an Strom. Von den rund 16 GW Kapazität, die für 2026 in den USA geplant sind, befinden sich nur etwa 5 GW im Bau. Laut Wood Mackenzie werden mehr als zwei Drittel der benötigten Rechenzentrumskapazität letztlich nicht entstehen.
Dadurch entsteht ein Paradox: Was den Bau neuer Rechenzentren ausbremst, macht die bereits gebauten noch wertvoller. Am meisten in sie investiert haben die großen Cloud-Unternehmen. Deshalb bewertet der Markt sie laut Goldman zu Recht höher als andere.
Letzte Woche verkauften Hedgefonds massenhaft Aktien von Technologieunternehmen, nachdem Nachrichten über die Umsätze von OpenAI bekannt geworden waren. Goldman rät, nicht darauf zu schauen, wessen Modell gerade vorne liegt, sondern darauf, wem die Kapazitäten gehören.