Die heutige Bewegung bei Halbleitern – entweder eine massive Bullenfalle oder der Beginn von etwas noch Hässlicherem. Bei geschlossenem Anleihemarkt war das Volumen dünn, daher lässt sich die Lage schwer eindeutig einschätzen.
Doch das Umfeld ist unübersichtlich: Sorgen, dass ein Börsengang von Anthropic ins Stocken geraten könnte, vereinzelte Schlagzeilen zu CXMT-Speichern, die die Lieferketten verunsichern, Hock Tans Aussage, das Ganze sei ein Casino, der Buchhaltungsfehler bei OpenAI letzte Woche und steigende Ölpreise. Nichts davon hilft.
Die Q3-Ergebnisse müssen mehr als nur die Erwartungen übertreffen – sie müssen beweisen, dass das Wachstum nachhaltig ist. Können Unternehmen mit hohen Investitionsausgaben das nicht zeigen, wird der Markt einfach in Compounder umschichten, die ihre Bewertungen nicht mit Ausgaben für den Kapazitätsausbau rechtfertigen müssen.
Die These vom Engpass im vorgelagerten Bereich funktioniert nur, wenn die Nachfrage im nachgelagerten Bereich anhält. Genau das ist derzeit die Frage.
Doch das Umfeld ist unübersichtlich: Sorgen, dass ein Börsengang von Anthropic ins Stocken geraten könnte, vereinzelte Schlagzeilen zu CXMT-Speichern, die die Lieferketten verunsichern, Hock Tans Aussage, das Ganze sei ein Casino, der Buchhaltungsfehler bei OpenAI letzte Woche und steigende Ölpreise. Nichts davon hilft.
Die Q3-Ergebnisse müssen mehr als nur die Erwartungen übertreffen – sie müssen beweisen, dass das Wachstum nachhaltig ist. Können Unternehmen mit hohen Investitionsausgaben das nicht zeigen, wird der Markt einfach in Compounder umschichten, die ihre Bewertungen nicht mit Ausgaben für den Kapazitätsausbau rechtfertigen müssen.
Die These vom Engpass im vorgelagerten Bereich funktioniert nur, wenn die Nachfrage im nachgelagerten Bereich anhält. Genau das ist derzeit die Frage.