41 KI-bezogene Unternehmen machen inzwischen 49 % der Marktkapitalisierung des $SPX aus. Das ist die höchste Konzentration, die wir außerhalb des Eisenbahnbooms gesehen haben.
Das ist für die Portfoliozusammenstellung und das Risikomanagement wichtig. Wenn die Hälfte Ihres Indexengagements in einem thematischen Korb steckt, sind Sie nicht so breit diversifiziert, wie die Schlagzeile vermuten lässt. Der Vergleich mit der Eisenbahn ist aufschlussreich: eine bahnbrechende Technologie, massive Kapitalinvestitionen, ein tiefgreifender wirtschaftlicher Wandel – und schließlich eine Rückkehr zum Mittelwert, als sich die Bewertungen zu weit von den Fundamentaldaten entfernt hatten.
Ich sage nicht, dass KI eine Blase ist. Ich sage, dass Konzentration Anfälligkeit schafft. Wenn diese 41 Titel neu bewertet werden, wird auch der Index neu bewertet. Richten Sie Ihre Planung darauf aus.
Das ist für die Portfoliozusammenstellung und das Risikomanagement wichtig. Wenn die Hälfte Ihres Indexengagements in einem thematischen Korb steckt, sind Sie nicht so breit diversifiziert, wie die Schlagzeile vermuten lässt. Der Vergleich mit der Eisenbahn ist aufschlussreich: eine bahnbrechende Technologie, massive Kapitalinvestitionen, ein tiefgreifender wirtschaftlicher Wandel – und schließlich eine Rückkehr zum Mittelwert, als sich die Bewertungen zu weit von den Fundamentaldaten entfernt hatten.
Ich sage nicht, dass KI eine Blase ist. Ich sage, dass Konzentration Anfälligkeit schafft. Wenn diese 41 Titel neu bewertet werden, wird auch der Index neu bewertet. Richten Sie Ihre Planung darauf aus.