Ein paar Gedanken zum Austausch:
Der Rückgang vor zwei Tagen wurde auf mehrere makroökonomische Faktoren zurückgeführt. Diese Faktoren haben sich jedoch schon lange kontinuierlich verschlechtert und belastend ausgewirkt – insbesondere die US-Langfristrenditen, die immer neue Höchststände erreichen. In dieser Zeit haben auch Kryptowährungen und US-Aktienindizes immer wieder neue Höchststände markiert.
Das zeigt, dass der Marktdruck nicht nur von den Zinsen kommt, sondern auch von den Gewinnerwartungen, den Risiken aus bestehenden Positionen und dem Abbau von Fremdfinanzierung.
Das Protokoll der Sitzung vorgestern hat außerdem klar signalisiert, dass es dieses Jahr noch eine weitere Zinserhöhung geben wird. Gestern hat sich der Ölpreis etwas erholt. Möglicherweise ist das darauf zurückzuführen, dass die Risiken im Nahen Osten weiterhin ungelöst sind und die USA und der Iran noch nach einer gemeinsamen Basis suchen. Das bedeutet, dass es dem Markt bei hohen Ölpreisen kurzfristig schwerfallen dürfte, sich zu stabilisieren.

Der Rückgang gestern hat bereits einen Teil der gehebelten Long-Positionen aus dem Markt gespült. Auch der kurzfristige Verkaufsdruck lässt nach. Das ist aber noch kein Signal, den Tiefpunkt zu kaufen: Der Bruch mehrerer Unterstützungen im 4-Stunden-Chart hat eine bärische Struktur geschaffen. Wir sollten abwarten, wie sich die Suche nach einem Tief in den nächsten Tagen entwickelt. Kurzfristig liegt der Widerstand bei etwa 83.000, die Unterstützung darunter bei 80.000.

Beim Öl befinden wir uns derzeit in einer Phase des Kräftemessens. Nachdem ich zuvor bei etwa 96 short gegangen war und bei etwa 88 geschlossen hatte, habe ich seither innerhalb der Schwankungsbreite gehandelt. Im Moment gibt es jedoch keine klare Richtung. Kommt als Nächstes eine Eskalation oder Verhandlungen? Für den Iran bleibt allerdings nicht mehr viel Zeit. Vor oder nach den Zwischenwahlen im November wird Trump mit Sicherheit handeln. Ich richte mich nach der Marktentwicklung: Wenn es bis Monatsende keine Nachrichten über Verhandlungen gibt und der Preis unter 90 liegt, werde ich auf eine Erholung setzen.

Beim Gold hatte ich gestern betont, dass der zuvor identifizierte Unterstützungsbereich bei 4.080–4.060 erreicht wurde und eine Erholung folgen dürfte. Heute kam sie wie erwartet. Sollten sich die makroökonomischen Bedingungen künftig insgesamt stabilisieren, dürfte sich die Erholung des Goldpreises mindestens bis etwa 4.300–4.500 fortsetzen. Weiterhin bei Rücksetzern kaufen: Sollte der Kurs kurzfristig auf etwa 4.150 zurückfallen, werde ich weiter Long gehen.
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