Warum funktioniert die Mean-Reversion manchmal nicht mehr? 📉

🔹 Mean-Reversion bezeichnet die Tendenz eines Werts, zu seinem üblichen Durchschnittsniveau zurückzukehren.
🔹 Bei einem Spread geht man davon aus, dass sich eine vorübergehende Abweichung zwischen Coins irgendwann wieder normalisiert.
🔹 Das ist lediglich ein statistischer Trend, kein Naturgesetz. Er funktioniert nicht immer und nicht bei jedem Paar.
🔹 Bei Regimewechseln kann er versagen: etwa durch wichtige Nachrichten, Projekt-Updates, Delistings oder Veränderungen am Markt.

Beispiel: Der Spread zwischen A und B schwankte lange Zeit um ein normales Niveau. Dann veränderte ein Ereignis Projekt A und verschob dessen Ausgangsniveau. Die Erwartung, dass der Spread zum alten Durchschnitt zurückkehren würde, führte zu einem Verlust.

Fehler: Auf eine Rückkehr zu warten, nur weil „es früher immer wieder zurückgekehrt ist“. Die Vergangenheit beschreibt nur die Vergangenheit.

Was könnte eurer Meinung nach die Verbindung zwischen zwei Coins dauerhaft zerstören?

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