ETH-Fonds verzeichnen neun Handelstage in Folge Nettoabflüsse｜Aktueller Kurs bei etwa 2.499 US-Dollar｜Ich werte die Erholung am Wochenende nicht als Rückkehr von Kapital
Ich bin eher vorsichtig und warte erst ab, ob Kapitalflüsse und Kursentwicklung sich gegenseitig bestätigen. Ich jage keinen Kursschwankungen um die 2.500 US-Dollar hinterher. Das derzeit beliebte Thema auf Binance Square lautet #EtherETFsExtendOutflowsToNineDays. Laut einem von Binance News zitierten Bericht von SoSoValue verzeichneten US-Spot-Ether-Fonds vergangene Woche Nettoabflüsse von rund 542,1 Millionen US-Dollar – neun Handelstage in Folge. Ein Blick auf die täglichen Einzelwerte von Farside zeigt ebenfalls: In der Gesamtsumme waren die Werte an allen neun Handelstagen vom 29. September bis zum 9. Oktober negativ. Am 9. Oktober belief sich der Abfluss auf rund 56,1 Millionen US-Dollar; die an diesem Tag ausgewiesenen negativen Werte entfielen vor allem auf ETHA. Bei den Wochensummen der beiden Quellen gibt es Rundungsabweichungen. Mit „neun Tagen“ sind US-Handelstage gemeint, nicht neun Kalendertage – und schon gar nicht, dass am gesamten ETH-Markt neun Tage lang ausschließlich verkauft wurde.
Bei dieser Meldung ist vor allem interessant, wann die Kapitalflüsse wieder ins Positive drehen – nicht bloß die Schlagzeile über die Gesamtabflüsse. Nettozeichnungen und -rücknahmen von ETF-Anteilen können die Anbieter dazu veranlassen, ihr zugrunde liegendes Engagement anzupassen. Sie bilden jedoch nicht das gesamte Verhalten am On-Chain-Spotmarkt, bei Derivaten oder das aller Anleger weltweit ab. Am Wochenende sind die US-Börsen geschlossen, daher gibt es keine neuen Handelsdaten der Fonds. Sollte sich der ETH-Kurs am Wochenende erholen, zeigt das höchstens, dass kurzfristig orientierte Marktteilnehmer bereit sind, die Nachfrage zu bedienen. Daraus lässt sich nicht schließen, dass institutionelles Kapital bereits zurückgekehrt ist. Dass sich die Abflüsse vergangene Woche auf einen einzelnen großen Fonds konzentrierten, bedeutet auch nicht, dass die Anleger bei jedem Produkt gleichzeitig ausgestiegen sind. Als Nächstes beobachte ich, ob die Einzelwerte am nächsten US-Handelstag weiterhin in dieselbe Richtung weisen und ob der Spotmarkt im entsprechenden Zeitraum seine Stärke halten kann.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes lag ETH/USD auf Kraken bei etwa 2.499 US-Dollar. Der Tageseröffnungskurs betrug rund 2.504 US-Dollar, das rollierende 24-Stunden-Hoch 2.516,65 und das Tief 2.490,86 US-Dollar. Der Markt ringt wiederholt um die Marke von 2.500 US-Dollar, hat aber keinen eindeutigen Ausbruch hingelegt, der die schwache Kapitalflusslage entkräften würde. Kursschwankungen lassen sich außerdem nicht einfach auf ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen zurückführen. Rund 2.517 US-Dollar sind die Marke für eine Bestätigung nach oben, rund 2.491 US-Dollar die Warnschwelle nach unten. Drehen die Fondsflüsse am nächsten Handelstag insgesamt ins Positive und hält sich ETH über 2.517 US-Dollar, werde ich meine defensive Einschätzung anpassen. Fließt weiterhin Kapital aus den Fonds ab und fällt der Kurs zugleich unter 2.491 US-Dollar, zeigt das, dass die Nachfrage noch weiter geprüft werden muss. Solange nur eine der beiden Bedingungen erfüllt ist, ziehe ich keine voreiligen Schlüsse.
Würde ich selbst handeln, bliebe ich derzeit außen vor. Als mögliche Richtung behalte ich lediglich einen bedingten Plan für eine kleine Spot-Long-Position im Blick und gehe keine hoch gehebelte Wette ein. Erst wenn ETH überzeugend über 2.517 US-Dollar steigt, bei einem Rücksetzer darüber bleibt und es keine neuen Hinweise auf größere Fondsabflüsse gibt, würde ich mit höchstens 4 % meines Gesamtkapitals einen Long-Einstieg testen. Das erste Ziel liegt bei 2.560 US-Dollar. Dort würde ich die Position halbieren und den Stop-Loss für den Rest ungefähr auf den Einstandskurs anheben. Beim zweiten Ziel um 2.620 US-Dollar würde ich die Position vollständig schließen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 2.490 US-Dollar, würde ich per Stop-Loss aussteigen. Wird 2.491 US-Dollar zuerst unterschritten, bleibe ich in bar und stelle einen noch nicht ausgelösten Plan nicht als ausgeführten Trade dar. Meine Einschätzung beruht auf dem Zusammenspiel von Kapitalflüssen und Kursentwicklung, nicht allein auf einem Trendthema.
#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays #ETH
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.
Ich bin eher vorsichtig und warte erst ab, ob Kapitalflüsse und Kursentwicklung sich gegenseitig bestätigen. Ich jage keinen Kursschwankungen um die 2.500 US-Dollar hinterher. Das derzeit beliebte Thema auf Binance Square lautet #EtherETFsExtendOutflowsToNineDays. Laut einem von Binance News zitierten Bericht von SoSoValue verzeichneten US-Spot-Ether-Fonds vergangene Woche Nettoabflüsse von rund 542,1 Millionen US-Dollar – neun Handelstage in Folge. Ein Blick auf die täglichen Einzelwerte von Farside zeigt ebenfalls: In der Gesamtsumme waren die Werte an allen neun Handelstagen vom 29. September bis zum 9. Oktober negativ. Am 9. Oktober belief sich der Abfluss auf rund 56,1 Millionen US-Dollar; die an diesem Tag ausgewiesenen negativen Werte entfielen vor allem auf ETHA. Bei den Wochensummen der beiden Quellen gibt es Rundungsabweichungen. Mit „neun Tagen“ sind US-Handelstage gemeint, nicht neun Kalendertage – und schon gar nicht, dass am gesamten ETH-Markt neun Tage lang ausschließlich verkauft wurde.
Bei dieser Meldung ist vor allem interessant, wann die Kapitalflüsse wieder ins Positive drehen – nicht bloß die Schlagzeile über die Gesamtabflüsse. Nettozeichnungen und -rücknahmen von ETF-Anteilen können die Anbieter dazu veranlassen, ihr zugrunde liegendes Engagement anzupassen. Sie bilden jedoch nicht das gesamte Verhalten am On-Chain-Spotmarkt, bei Derivaten oder das aller Anleger weltweit ab. Am Wochenende sind die US-Börsen geschlossen, daher gibt es keine neuen Handelsdaten der Fonds. Sollte sich der ETH-Kurs am Wochenende erholen, zeigt das höchstens, dass kurzfristig orientierte Marktteilnehmer bereit sind, die Nachfrage zu bedienen. Daraus lässt sich nicht schließen, dass institutionelles Kapital bereits zurückgekehrt ist. Dass sich die Abflüsse vergangene Woche auf einen einzelnen großen Fonds konzentrierten, bedeutet auch nicht, dass die Anleger bei jedem Produkt gleichzeitig ausgestiegen sind. Als Nächstes beobachte ich, ob die Einzelwerte am nächsten US-Handelstag weiterhin in dieselbe Richtung weisen und ob der Spotmarkt im entsprechenden Zeitraum seine Stärke halten kann.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Textes lag ETH/USD auf Kraken bei etwa 2.499 US-Dollar. Der Tageseröffnungskurs betrug rund 2.504 US-Dollar, das rollierende 24-Stunden-Hoch 2.516,65 und das Tief 2.490,86 US-Dollar. Der Markt ringt wiederholt um die Marke von 2.500 US-Dollar, hat aber keinen eindeutigen Ausbruch hingelegt, der die schwache Kapitalflusslage entkräften würde. Kursschwankungen lassen sich außerdem nicht einfach auf ETF-Zeichnungen und -Rücknahmen zurückführen. Rund 2.517 US-Dollar sind die Marke für eine Bestätigung nach oben, rund 2.491 US-Dollar die Warnschwelle nach unten. Drehen die Fondsflüsse am nächsten Handelstag insgesamt ins Positive und hält sich ETH über 2.517 US-Dollar, werde ich meine defensive Einschätzung anpassen. Fließt weiterhin Kapital aus den Fonds ab und fällt der Kurs zugleich unter 2.491 US-Dollar, zeigt das, dass die Nachfrage noch weiter geprüft werden muss. Solange nur eine der beiden Bedingungen erfüllt ist, ziehe ich keine voreiligen Schlüsse.
Würde ich selbst handeln, bliebe ich derzeit außen vor. Als mögliche Richtung behalte ich lediglich einen bedingten Plan für eine kleine Spot-Long-Position im Blick und gehe keine hoch gehebelte Wette ein. Erst wenn ETH überzeugend über 2.517 US-Dollar steigt, bei einem Rücksetzer darüber bleibt und es keine neuen Hinweise auf größere Fondsabflüsse gibt, würde ich mit höchstens 4 % meines Gesamtkapitals einen Long-Einstieg testen. Das erste Ziel liegt bei 2.560 US-Dollar. Dort würde ich die Position halbieren und den Stop-Loss für den Rest ungefähr auf den Einstandskurs anheben. Beim zweiten Ziel um 2.620 US-Dollar würde ich die Position vollständig schließen. Fällt der Kurs nach dem Einstieg wieder unter 2.490 US-Dollar, würde ich per Stop-Loss aussteigen. Wird 2.491 US-Dollar zuerst unterschritten, bleibe ich in bar und stelle einen noch nicht ausgelösten Plan nicht als ausgeführten Trade dar. Meine Einschätzung beruht auf dem Zusammenspiel von Kapitalflüssen und Kursentwicklung, nicht allein auf einem Trendthema.
#EtherETFsExtendOutflowsToNineDays #ETH
Dies ist lediglich meine persönliche Marktbeobachtung und keine Anlageberatung.