Heute ist der 10.10. Ein Jahr ist vergangen.
Wer noch in diesem Markt dabei ist, hat es nicht leicht.
Vor einem Jahr, um diese Zeit, kündigte Trump am Freitagabend gegen 23 Uhr Pekinger Zeit auf Twitter massive Zollerhöhungen an. Am Samstagmorgen um 4:50 Uhr traten die Zölle von 100 Prozent offiziell in Kraft.
Und dann kamen diese vierzig Minuten. Zwischen 4:50 und 5:30 Uhr wurden Positionen im Wert von 6,9 Milliarden Dollar zwangsliquidiert. In der einen Minute um 5:15 Uhr gingen 3,2 Milliarden verloren. Zu dieser Zeit schliefen in China praktisch alle. Viele sahen es erst, als sie morgens aufwachten.
Innerhalb eines Tages und einer Nacht wurden im ganzen Netz Positionen im Wert von mehr als 19 Milliarden Dollar liquidiert – über 1,6 Millionen Konten. Es war die größte Liquidationswelle in der Geschichte der Kryptobranche.
Dabei fiel Bitcoin in jener Nacht eigentlich nur um etwas mehr als zehn Prozent. Einige Altcoins verloren zeitweise jedoch 70 bis 80 Prozent. Viele wurden liquidiert, nicht weil sie die Richtung falsch eingeschätzt hatten.
Ein Jahr später steht Bitcoin jetzt bei über 82.000. Das Tief an jenem Tag lag knapp über 100.000. Jetzt liegt der Kurs ungefähr 20 Prozent darunter.
Das heißt: Wer damals nicht liquidiert wurde, die Verluste ausgesessen oder sogar knapp über 100.000 den Dip gekauft hat, sitzt heute immer noch im Minus.
Früher hieß es immer: Man liegt mit der Richtung richtig, geht aber wegen des Hebels zugrunde. Dieses Jahr habe ich noch etwas dazugelernt: Das Gefährlichste am Hebel ist, dass er einem keine Zeit lässt. Wer keinen Hebel nutzt und 20 Prozent verliert, leidet, ist aber noch im Spiel. Wer mit Hebel unterwegs war, schied an jenem Morgen aus – was danach stieg oder fiel, hatte für ihn keine Bedeutung mehr.
Seit jener Nacht habe ich mir ein paar Dinge gemerkt.
Erstens: Nicht das gesamte Kapital als Sicherheit einsetzen. An jenem Tag hatten viele gar keinen besonders hohen Hebel, aber sie hatten den isolierten Modus nicht aktiviert. Als Altcoins schlagartig 70 bis 80 Prozent verloren, wurden auch ihre anderen Positionen im Konto mitgerissen.
Zweitens: Stablecoins, die als Sicherheit dienen, sind nicht unbedingt stabil. USDe fiel an jenem Abend auf Binance zeitweise auf 0,65. Binance bewertete den Coin anhand der eigenen Orderbücher. Wer ihn als Sicherheit nutzte, wurde in einer Kettenreaktion liquidiert.
Drittens: Am Wochenende lieber die Finger vom Hebel lassen. Es war Freitagabend, und am Wochenende gibt es ohnehin kaum Käufer, die auffangen können. Ein Verkaufsdruck kann dann leicht alles durchbrechen.
Viertens: Nicht darauf vertrauen, dass die Börse einen rettet. Wenn es so weit ist, kann das System hängen. dYdX war acht Stunden lang ausgefallen, und man konnte nicht einmal mehr auf den Button zum Nachschießen von Sicherheiten klicken.
Fünftens: Wenn die Funding-Rate absurd hoch ist, heißt das, dass alle auf derselben Seite stehen. Anfang Oktober jenes Jahres war die Funding-Rate dauerhaft sehr hoch, und die Long-Positionen drängten sich dicht an dicht.
Das alles wurde mit echtem Geld bezahlt. Nichts davon ist neu, aber wenn es wirklich darauf ankommt, erinnern sich nur wenige daran.
Wer noch in diesem Markt dabei ist, hat es nicht leicht.
Wer noch in diesem Markt dabei ist, hat es nicht leicht.
Vor einem Jahr, um diese Zeit, kündigte Trump am Freitagabend gegen 23 Uhr Pekinger Zeit auf Twitter massive Zollerhöhungen an. Am Samstagmorgen um 4:50 Uhr traten die Zölle von 100 Prozent offiziell in Kraft.
Und dann kamen diese vierzig Minuten. Zwischen 4:50 und 5:30 Uhr wurden Positionen im Wert von 6,9 Milliarden Dollar zwangsliquidiert. In der einen Minute um 5:15 Uhr gingen 3,2 Milliarden verloren. Zu dieser Zeit schliefen in China praktisch alle. Viele sahen es erst, als sie morgens aufwachten.
Innerhalb eines Tages und einer Nacht wurden im ganzen Netz Positionen im Wert von mehr als 19 Milliarden Dollar liquidiert – über 1,6 Millionen Konten. Es war die größte Liquidationswelle in der Geschichte der Kryptobranche.
Dabei fiel Bitcoin in jener Nacht eigentlich nur um etwas mehr als zehn Prozent. Einige Altcoins verloren zeitweise jedoch 70 bis 80 Prozent. Viele wurden liquidiert, nicht weil sie die Richtung falsch eingeschätzt hatten.
Ein Jahr später steht Bitcoin jetzt bei über 82.000. Das Tief an jenem Tag lag knapp über 100.000. Jetzt liegt der Kurs ungefähr 20 Prozent darunter.
Das heißt: Wer damals nicht liquidiert wurde, die Verluste ausgesessen oder sogar knapp über 100.000 den Dip gekauft hat, sitzt heute immer noch im Minus.
Früher hieß es immer: Man liegt mit der Richtung richtig, geht aber wegen des Hebels zugrunde. Dieses Jahr habe ich noch etwas dazugelernt: Das Gefährlichste am Hebel ist, dass er einem keine Zeit lässt. Wer keinen Hebel nutzt und 20 Prozent verliert, leidet, ist aber noch im Spiel. Wer mit Hebel unterwegs war, schied an jenem Morgen aus – was danach stieg oder fiel, hatte für ihn keine Bedeutung mehr.
Seit jener Nacht habe ich mir ein paar Dinge gemerkt.
Erstens: Nicht das gesamte Kapital als Sicherheit einsetzen. An jenem Tag hatten viele gar keinen besonders hohen Hebel, aber sie hatten den isolierten Modus nicht aktiviert. Als Altcoins schlagartig 70 bis 80 Prozent verloren, wurden auch ihre anderen Positionen im Konto mitgerissen.
Zweitens: Stablecoins, die als Sicherheit dienen, sind nicht unbedingt stabil. USDe fiel an jenem Abend auf Binance zeitweise auf 0,65. Binance bewertete den Coin anhand der eigenen Orderbücher. Wer ihn als Sicherheit nutzte, wurde in einer Kettenreaktion liquidiert.
Drittens: Am Wochenende lieber die Finger vom Hebel lassen. Es war Freitagabend, und am Wochenende gibt es ohnehin kaum Käufer, die auffangen können. Ein Verkaufsdruck kann dann leicht alles durchbrechen.
Viertens: Nicht darauf vertrauen, dass die Börse einen rettet. Wenn es so weit ist, kann das System hängen. dYdX war acht Stunden lang ausgefallen, und man konnte nicht einmal mehr auf den Button zum Nachschießen von Sicherheiten klicken.
Fünftens: Wenn die Funding-Rate absurd hoch ist, heißt das, dass alle auf derselben Seite stehen. Anfang Oktober jenes Jahres war die Funding-Rate dauerhaft sehr hoch, und die Long-Positionen drängten sich dicht an dicht.
Das alles wurde mit echtem Geld bezahlt. Nichts davon ist neu, aber wenn es wirklich darauf ankommt, erinnern sich nur wenige daran.
Wer noch in diesem Markt dabei ist, hat es nicht leicht.