$SPY eröffnete am Freitag bei $776.65, ein Plus von 0.35%, und liegt damit wieder über der Regime-Linie bei $774.04 und nur $2.44 unter dem Rekordschluss bei $779.09.
Das Cold-PPI-Signal schloss nach 20 Tagen ab: +2.12% seit dem Einstieg am 10. Sep. bei $757.83 und damit 0.90 Punkte über dem historischen 20-Tage-Durchschnitt von +1.22%. Trefferquote: 72%, statistisch signifikant bei p = 0.004. Selbst der Rückgang am Donnerstag um -0.42% konnte den Kurs nicht unter die Linie drücken.
Die Erholung über Nacht verlief wie aus dem Lehrbuch. Die gestrige Sitzung um 13:30 Uhr lieferte den schwächsten Messwert der Woche — Kurs bei $771.19, Optionsoberfläche bei -$1.01B, Gesamtwert bei -7.4, Nettoprämie bei -$128M, Engine bei -110M. Heute Morgen dann: Kurs $776.65, Optionsoberfläche +$414M, Gesamtwert +22.9, Nettoprämie +$299M, Engine +1M. Der Prämienmix drehte von 46% Calls auf 70% Calls. Dasselbe Muster, das wir das ganze Quartal beobachten: Nachmittags setzt eine Put-Welle ein, über Nacht gleichen die Zuflüsse sie wieder aus.
Die Struktur ist sauber, aber an Bedingungen geknüpft. Zwischen $775 und $790 liegen rund $1.5B an positiver Gamma-Positionierung — $777 bei +$147M, $780 bei +$278M, $785 bei +$247M, $790 bei +$140M. Unterhalb der Regime-Linie liegen zwischen $760 und $774 rund $670M an negativer Gamma-Positionierung; mit -$113M ist $765 der größte Wert und der Max-Pain-Punkt.
Der Haken: Auf den heutigen Verfall entfallen +$426M Gamma — im Wesentlichen die gesamte positive Optionsoberfläche. Der Großteil von $777 und mehr als die Hälfte von $780 verfallen um 16:00 Uhr. Heute ist der Puffer real, am Montag ist er dünner.
ATM-IV: 12.6% bei Calls, 13.1% bei Puts. Realisierte Volatilität bei 9.9%. Ruhig, und es wird noch ruhiger.
Woche: Schlusskurs letzten Freitag $769.64, jetzt $776.65, ein Plus von 0.91%.
$774 ist die Linie. $776.65 ist der Kurs. $777 und $780 sind die Magnete. $779.09 ist der Rekordschluss. Das Signal schloss über seinem Durchschnitt. Die Struktur hat sich über Nacht erholt. Letzte Sitzung der Woche.
Das Cold-PPI-Signal schloss nach 20 Tagen ab: +2.12% seit dem Einstieg am 10. Sep. bei $757.83 und damit 0.90 Punkte über dem historischen 20-Tage-Durchschnitt von +1.22%. Trefferquote: 72%, statistisch signifikant bei p = 0.004. Selbst der Rückgang am Donnerstag um -0.42% konnte den Kurs nicht unter die Linie drücken.
Die Erholung über Nacht verlief wie aus dem Lehrbuch. Die gestrige Sitzung um 13:30 Uhr lieferte den schwächsten Messwert der Woche — Kurs bei $771.19, Optionsoberfläche bei -$1.01B, Gesamtwert bei -7.4, Nettoprämie bei -$128M, Engine bei -110M. Heute Morgen dann: Kurs $776.65, Optionsoberfläche +$414M, Gesamtwert +22.9, Nettoprämie +$299M, Engine +1M. Der Prämienmix drehte von 46% Calls auf 70% Calls. Dasselbe Muster, das wir das ganze Quartal beobachten: Nachmittags setzt eine Put-Welle ein, über Nacht gleichen die Zuflüsse sie wieder aus.
Die Struktur ist sauber, aber an Bedingungen geknüpft. Zwischen $775 und $790 liegen rund $1.5B an positiver Gamma-Positionierung — $777 bei +$147M, $780 bei +$278M, $785 bei +$247M, $790 bei +$140M. Unterhalb der Regime-Linie liegen zwischen $760 und $774 rund $670M an negativer Gamma-Positionierung; mit -$113M ist $765 der größte Wert und der Max-Pain-Punkt.
Der Haken: Auf den heutigen Verfall entfallen +$426M Gamma — im Wesentlichen die gesamte positive Optionsoberfläche. Der Großteil von $777 und mehr als die Hälfte von $780 verfallen um 16:00 Uhr. Heute ist der Puffer real, am Montag ist er dünner.
ATM-IV: 12.6% bei Calls, 13.1% bei Puts. Realisierte Volatilität bei 9.9%. Ruhig, und es wird noch ruhiger.
Woche: Schlusskurs letzten Freitag $769.64, jetzt $776.65, ein Plus von 0.91%.
$774 ist die Linie. $776.65 ist der Kurs. $777 und $780 sind die Magnete. $779.09 ist der Rekordschluss. Das Signal schloss über seinem Durchschnitt. Die Struktur hat sich über Nacht erholt. Letzte Sitzung der Woche.