Warum kann der Kurs trotz riesiger Kauforders im Orderbuch plötzlich durchrutschen?
Als ich gerade mit kleinen Coins angefangen hatte, sah ich unten im Orderbuch Kauforders über mehrere Millionen U und fühlte mich sofort sicher: Bei so einer dicken Kaufwand musste der große Player den Kurs doch stützen – wenn es runtergeht, würde schon jemand kaufen.
Erst später wurde mir klar: Das Orderbuch zeigt Absichten, keine Verpflichtungen.
Früher war ich einmal bei einem Coin mit geringem Umlaufangebot long, dessen Kauforders von Platz eins bis zehn im Orderbuch unglaublich groß waren – größer als das übliche Handelsvolumen.
Ich dachte, der Boden sei längst abgesichert. Doch sobald der Kurs in die Nähe kam, wurden die Kauforders eine nach der anderen zurückgezogen. Als dann wirklich verkauft wurde, verschwand die vermeintliche Kaufwand innerhalb weniger Sekunden.
Wie sich herausstellte, konnten diese Orders dynamische Quotierungen von Market Makern sein – oder dienten lediglich dazu, den Eindruck einer starken Nachfrage zu erwecken und Kleinanleger zum vorzeitigen Einstieg zu verleiten.
Selbst wenn die Kauforders tatsächlich ausgeführt werden, bedeutet das nicht, dass jemand langfristig bullish ist. Ein Market Maker kann gleichzeitig Short-Positionen halten und Spot-Coins nur kaufen, um sein Inventar neutral zu halten. Auch ein Großinvestor kann einen Teil seines Kapitals einsetzen, um das Orderbuch zu stützen und seine Coins auf höheren Niveaus nach und nach abzustoßen.
Um zu beurteilen, ob die Nachfrage echt ist, darf man nicht nur auf die Menge der ausstehenden Orders schauen. Wichtig ist, ob es nach dem Erreichen des Kursniveaus zu anhaltenden Ausführungen kommt, wie hoch die Stornierungsquote ist, ob aggressive Verkäufe wiederholt absorbiert werden und ob sich der Kurs nach den Ausführungen schnell erholt.
Denk daran: Geld, das im Orderbuch steht, kann jederzeit wieder abgezogen werden. Eine echte Unterstützung muss sich erst unter Verkaufsdruck bewähren. Eine Kaufwand kann ein Gefühl von Sicherheit erzeugen – doch erst die Kursreaktion nach den Ausführungen zeigt, was wirklich dahintersteckt.
Als ich gerade mit kleinen Coins angefangen hatte, sah ich unten im Orderbuch Kauforders über mehrere Millionen U und fühlte mich sofort sicher: Bei so einer dicken Kaufwand musste der große Player den Kurs doch stützen – wenn es runtergeht, würde schon jemand kaufen.
Erst später wurde mir klar: Das Orderbuch zeigt Absichten, keine Verpflichtungen.
Früher war ich einmal bei einem Coin mit geringem Umlaufangebot long, dessen Kauforders von Platz eins bis zehn im Orderbuch unglaublich groß waren – größer als das übliche Handelsvolumen.
Ich dachte, der Boden sei längst abgesichert. Doch sobald der Kurs in die Nähe kam, wurden die Kauforders eine nach der anderen zurückgezogen. Als dann wirklich verkauft wurde, verschwand die vermeintliche Kaufwand innerhalb weniger Sekunden.
Wie sich herausstellte, konnten diese Orders dynamische Quotierungen von Market Makern sein – oder dienten lediglich dazu, den Eindruck einer starken Nachfrage zu erwecken und Kleinanleger zum vorzeitigen Einstieg zu verleiten.
Selbst wenn die Kauforders tatsächlich ausgeführt werden, bedeutet das nicht, dass jemand langfristig bullish ist. Ein Market Maker kann gleichzeitig Short-Positionen halten und Spot-Coins nur kaufen, um sein Inventar neutral zu halten. Auch ein Großinvestor kann einen Teil seines Kapitals einsetzen, um das Orderbuch zu stützen und seine Coins auf höheren Niveaus nach und nach abzustoßen.
Um zu beurteilen, ob die Nachfrage echt ist, darf man nicht nur auf die Menge der ausstehenden Orders schauen. Wichtig ist, ob es nach dem Erreichen des Kursniveaus zu anhaltenden Ausführungen kommt, wie hoch die Stornierungsquote ist, ob aggressive Verkäufe wiederholt absorbiert werden und ob sich der Kurs nach den Ausführungen schnell erholt.
Denk daran: Geld, das im Orderbuch steht, kann jederzeit wieder abgezogen werden. Eine echte Unterstützung muss sich erst unter Verkaufsdruck bewähren. Eine Kaufwand kann ein Gefühl von Sicherheit erzeugen – doch erst die Kursreaktion nach den Ausführungen zeigt, was wirklich dahintersteckt.