$BTC fiel um über 5% in zwei Tagen. Der Anteil der Konten mit Long-Positionen ist auf 63% regelrecht explodiert.
Die Intuition sagt oft: Wenn der Kurs stark fällt, müssten die Leute Angst haben, verkaufen. Aber die Daten zu den Futures-Positionen dieser Woche erzählen eine gegenteilige Geschichte.
Vom 29/9 bis 7/10 schwankt der Anteil der Long-Konten an allen eröffneten Positionen $BTC (Long/Short-Ratio) zwischen 50–58%. Unmittelbar nach der starken Abwärts-Sitzung am 8/10 — dem Tief bei 80.393 USD, dem Schlusskurs bei 81.876 USD — springt dieser Wert auf 62,8%, der höchste Stand der letzten zehn Tage.
Die Funding-Fees (Funding Rate — Zahlungen zwischen Long und Short alle 8 Stunden) verlaufen in die gleiche Richtung. In den meisten Sitzungen vom 29/9 bis 7/10 ist diese Rate negativ, d.h. die Short-Seite zahlt an die Long-Seite. Genau in der Sitzung, in der der Kurs am Morgen das Tief berührt (8/10), kippt die Funding Rate ins Positive — frisches Geld fließt deutlich eher in Richtung Kauf.
Die Long/Short-Ratio wird nach der Anzahl der Konten gezählt, nicht nach dem Volumen, daher spiegelt sie die Stimmung kleiner Retail-Teilnehmer deutlicher wider als ein paar große Fonds. Der Kurs ist gerade tief gefallen: Viele kleine Konten denken „jetzt ist es günstig“ und eröffnen gleichzeitig Long-Positionen.
Das Problem: Wenn die Long-Quote direkt nach einem Abverkauf stark nach oben schießt, ist das in der Vergangenheit oft nur ein Gegensignal — keine Bestätigung für ein Tief. Wenn die Masse genau dann auf Long geht, wenn der Kurs gerade gefallen ist, sind sie leicht anfällig für einen zweiten Abwärtsimpuls, der das Ganze glatt ausräumt.
Was diese Art des Lesens widerlegt: Wenn $BTC den Bereich, den es gerade getestet hat, stabil hält und es keinen zweiten Abverkaufsimpuls gibt, der die neu eröffneten Long-Positionen wieder wegspült, dann ist dieses Bottom tatsächlich korrekt.
Nächster Prüfpunkt: Bleibt die Funding-Rate positiv oder kippt sie direkt wieder ins Negative, sobald der Kurs bei einer leichten Erholung zurückzieht — das ist ein Zeichen dafür, ob die neue Long-Seite wirklich selbstbewusst ist.
Seid ihr gerade in der Gruppe, die nach dem Absturz neu Long eröffnet hat?
Persönliche Beobachtung, keine Anlageberatung
#BTC #Bitcoin #OnChain #FundingRate #CryptoVN
Die Intuition sagt oft: Wenn der Kurs stark fällt, müssten die Leute Angst haben, verkaufen. Aber die Daten zu den Futures-Positionen dieser Woche erzählen eine gegenteilige Geschichte.
Vom 29/9 bis 7/10 schwankt der Anteil der Long-Konten an allen eröffneten Positionen $BTC (Long/Short-Ratio) zwischen 50–58%. Unmittelbar nach der starken Abwärts-Sitzung am 8/10 — dem Tief bei 80.393 USD, dem Schlusskurs bei 81.876 USD — springt dieser Wert auf 62,8%, der höchste Stand der letzten zehn Tage.
Die Funding-Fees (Funding Rate — Zahlungen zwischen Long und Short alle 8 Stunden) verlaufen in die gleiche Richtung. In den meisten Sitzungen vom 29/9 bis 7/10 ist diese Rate negativ, d.h. die Short-Seite zahlt an die Long-Seite. Genau in der Sitzung, in der der Kurs am Morgen das Tief berührt (8/10), kippt die Funding Rate ins Positive — frisches Geld fließt deutlich eher in Richtung Kauf.
Die Long/Short-Ratio wird nach der Anzahl der Konten gezählt, nicht nach dem Volumen, daher spiegelt sie die Stimmung kleiner Retail-Teilnehmer deutlicher wider als ein paar große Fonds. Der Kurs ist gerade tief gefallen: Viele kleine Konten denken „jetzt ist es günstig“ und eröffnen gleichzeitig Long-Positionen.
Das Problem: Wenn die Long-Quote direkt nach einem Abverkauf stark nach oben schießt, ist das in der Vergangenheit oft nur ein Gegensignal — keine Bestätigung für ein Tief. Wenn die Masse genau dann auf Long geht, wenn der Kurs gerade gefallen ist, sind sie leicht anfällig für einen zweiten Abwärtsimpuls, der das Ganze glatt ausräumt.
Was diese Art des Lesens widerlegt: Wenn $BTC den Bereich, den es gerade getestet hat, stabil hält und es keinen zweiten Abverkaufsimpuls gibt, der die neu eröffneten Long-Positionen wieder wegspült, dann ist dieses Bottom tatsächlich korrekt.
Nächster Prüfpunkt: Bleibt die Funding-Rate positiv oder kippt sie direkt wieder ins Negative, sobald der Kurs bei einer leichten Erholung zurückzieht — das ist ein Zeichen dafür, ob die neue Long-Seite wirklich selbstbewusst ist.
Seid ihr gerade in der Gruppe, die nach dem Absturz neu Long eröffnet hat?
Persönliche Beobachtung, keine Anlageberatung
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