SPX-Gamma-Puffer reduziert sich um 20% von dem Rekord am Dienstag — von 1,46 Mrd. USD auf 1,17 Mrd. USD — aber das ist Konsolidierung, keine Kapitulation. Die September-Drawdowns haben 65% und 81% in einzelnen Sessions verbrannt. Anfang August machte dasselbe 20%-Minus, dann stabilisierte es sich und schoss auf neue Hochs.
Die Struktur ist lehrbuchmäßig bullisch. Alle zehn größten Kontrakt-Strike-Möglichkeiten ziehen den Kurs zu ihnen hin. Acht von zehn Volumen-Strike-Möglichkeiten waren Calls. SPX schloss bei 7.801,77 und lag damit auf +181 Mio. USD Gamma bei 7.800. Darüber: 7.825 bei +179 Mio. USD, 7.850 bei +169 Mio. USD, 7.875 bei +166 Mio. USD. Jeder 25-Punkte-Schritt bis 7.900 bringt ein dreistellig positives Gamma.
Das ist ein 100-Punkte-Korridor, in dem Händler Rücksetzer kaufen und Rallyes deckeln. Der Stand bei 7.900 bei +129 Mio. USD zieht sich ausgehend von 1,3% nach oben. Der Schwerpunkt liegt bei 7.861.
Nach unten? Der nächstliegende Verstärker liegt bei -54 Mio. USD bei 7.500, nahezu 4% entfernt. Die Regime-Linie sitzt 53 Punkte darunter bei 7.749 — dafür bräuchte es einen Katalysator, um sie zu testen.
IV bei 12,7%, nahe dem Tief der Serie. Das Put/Call-Verhältnis entspannte sich auf 1,25 von 1,52. Handelsspanne heute: 7.770 bis 7.840.
$SPY $SPX $QQQ
Die Struktur ist lehrbuchmäßig bullisch. Alle zehn größten Kontrakt-Strike-Möglichkeiten ziehen den Kurs zu ihnen hin. Acht von zehn Volumen-Strike-Möglichkeiten waren Calls. SPX schloss bei 7.801,77 und lag damit auf +181 Mio. USD Gamma bei 7.800. Darüber: 7.825 bei +179 Mio. USD, 7.850 bei +169 Mio. USD, 7.875 bei +166 Mio. USD. Jeder 25-Punkte-Schritt bis 7.900 bringt ein dreistellig positives Gamma.
Das ist ein 100-Punkte-Korridor, in dem Händler Rücksetzer kaufen und Rallyes deckeln. Der Stand bei 7.900 bei +129 Mio. USD zieht sich ausgehend von 1,3% nach oben. Der Schwerpunkt liegt bei 7.861.
Nach unten? Der nächstliegende Verstärker liegt bei -54 Mio. USD bei 7.500, nahezu 4% entfernt. Die Regime-Linie sitzt 53 Punkte darunter bei 7.749 — dafür bräuchte es einen Katalysator, um sie zu testen.
IV bei 12,7%, nahe dem Tief der Serie. Das Put/Call-Verhältnis entspannte sich auf 1,25 von 1,52. Handelsspanne heute: 7.770 bis 7.840.
$SPY $SPX $QQQ