Ölpreise und US-Staatsanleihen explodieren gleichzeitig – steht der globalen Finanzmarkt bald vor einer Richtungsänderung?
Schon beim Blick auf die Kursentwicklung gerät einem richtig der Schweiß aus – der Anstieg der internationalen Ölpreise hat sich auf fast 3% ausgeweitet, während die Renditen von US-Staatsanleihen noch viel deutlicher durchdrehen: Die Rendite der 10-jährigen läuft direkt auf 5,32%, die der 30-jährigen schießt sogar auf 5,71%. Gleichzeitig fällt der Spot-Silberpreis unter 59 USD, die drei großen US-Aktienindex-Futures geben durchgehend nach, und auch der Nasdaq-Future rutscht um 0,4%.
Dieses Signal aus dem Markt ist extrem gefährlich: Ein anhaltend steigender Ölpreis verstärkt die Trägheit der Inflation weiter, und dass die Renditen der Staatsanleihen außer Kontrolle geraten, zeigt, dass die Markt-Toleranz für die langfristigen Finanzierungskosten offenbar bereits ihren Höhepunkt erreicht.
Globale Liquidität wird gerade brutal aus den Märkten abgezogen – hin zu hochverzinsten, risikofreien Assets. Große Gelder drängen vor allem in den Kauf von Staatsanleihen, um hohe Zinsen mitzunehmen; niemand will noch im Aktienmarkt und bei Edelmetallen bleiben und sich im Feuer verhalten. Dass Silber unter eine entscheidende Marke fällt, ist die direkteste Bestätigung: Der „Safe-Haven“-Glanz von Edelmetallen funktioniert vorerst nicht mehr, wenn die risikofreie Zinsrate so stark nach oben schießt.
Unter diesem makroökonomischen Umfeld sind riskante Assets künftig ausgesprochen unfreundlich. Wenn die Renditen weiter auf hohem Niveau seitwärts konsolidieren, wird der Bewertungsdruck bei US-Aktien weiter freigesetzt – die Volatilitäts- und Korrekturphase ist absolut noch nicht vorbei.
Als Nächstes sollte man vor allem die Inflationsdaten und die politischen Signale im Blick behalten: Sobald der Druck auf die Liquidität auf die Realwirtschaft übergreift, kann der Markt jederzeit mit deutlich größeren Schwankungen rechnen. Achtet bei euren Trades in letzter Zeit bitte darauf, nicht blind hinterherzulaufen – etwas mehr Cash zur Absicherung kann der beste Schritt sein.
DYOR
$CL $BZ
Schon beim Blick auf die Kursentwicklung gerät einem richtig der Schweiß aus – der Anstieg der internationalen Ölpreise hat sich auf fast 3% ausgeweitet, während die Renditen von US-Staatsanleihen noch viel deutlicher durchdrehen: Die Rendite der 10-jährigen läuft direkt auf 5,32%, die der 30-jährigen schießt sogar auf 5,71%. Gleichzeitig fällt der Spot-Silberpreis unter 59 USD, die drei großen US-Aktienindex-Futures geben durchgehend nach, und auch der Nasdaq-Future rutscht um 0,4%.
Dieses Signal aus dem Markt ist extrem gefährlich: Ein anhaltend steigender Ölpreis verstärkt die Trägheit der Inflation weiter, und dass die Renditen der Staatsanleihen außer Kontrolle geraten, zeigt, dass die Markt-Toleranz für die langfristigen Finanzierungskosten offenbar bereits ihren Höhepunkt erreicht.
Globale Liquidität wird gerade brutal aus den Märkten abgezogen – hin zu hochverzinsten, risikofreien Assets. Große Gelder drängen vor allem in den Kauf von Staatsanleihen, um hohe Zinsen mitzunehmen; niemand will noch im Aktienmarkt und bei Edelmetallen bleiben und sich im Feuer verhalten. Dass Silber unter eine entscheidende Marke fällt, ist die direkteste Bestätigung: Der „Safe-Haven“-Glanz von Edelmetallen funktioniert vorerst nicht mehr, wenn die risikofreie Zinsrate so stark nach oben schießt.
Unter diesem makroökonomischen Umfeld sind riskante Assets künftig ausgesprochen unfreundlich. Wenn die Renditen weiter auf hohem Niveau seitwärts konsolidieren, wird der Bewertungsdruck bei US-Aktien weiter freigesetzt – die Volatilitäts- und Korrekturphase ist absolut noch nicht vorbei.
Als Nächstes sollte man vor allem die Inflationsdaten und die politischen Signale im Blick behalten: Sobald der Druck auf die Liquidität auf die Realwirtschaft übergreift, kann der Markt jederzeit mit deutlich größeren Schwankungen rechnen. Achtet bei euren Trades in letzter Zeit bitte darauf, nicht blind hinterherzulaufen – etwas mehr Cash zur Absicherung kann der beste Schritt sein.
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