Die großen US-Aktienindizes gaben am Mittwoch breitflächig nach. Erneute Zweifel daran, ob der Boom bei künstlicher Intelligenz weiter anhalten kann, sowie die hohen Ölpreise trugen dazu bei, die längste Gewinnserie des S&P 500 seit August zu beenden. Laut Sina Finance fiel der S&P 500 gegenüber seinem Rekordschlussstand vom Vortag um 0,2 %. Konjunktursensible Branchen wie Industrie, Grundstoffe und Immobilien entwickelten sich am schwächsten.

Der Nasdaq 100 fiel im Tagesverlauf kurzzeitig um 1 %, schloss dann aber mit einem Minus von 0,2 %. Brent-Rohöl notierte bei rund 100 US-Dollar pro Barrel, während die Angriffe Irans auf Schiffe in der Straße von Hormus zunahmen und die Öllieferungen aus dem Nahen Osten robust blieben.

Die zehnjährige US-Staatsanleihe erholte sich nach einer soliden Auktion im Umfang von 39 Milliarden US-Dollar, doch die Renditen blieben nahe ihrem höchsten Stand seit 2002. Angesichts der Sorgen über Inflation, Staatsausgaben und Unternehmen, die zur Finanzierung des KI-Ausbaus hohe Schulden aufnehmen, verlangen Anleger für Anleihen einen höheren Risikoausgleich.

Die Geldmärkte halten es für sehr wahrscheinlich, dass die Federal Reserve die Zinsen vor Ende 2026 erneut anheben wird. Aus dem Protokoll der geldpolitischen Sitzung der Fed im September ging hervor, dass alle 19 Verantwortlichen die Zinserhöhung unterstützten. Viele Teilnehmer erklärten, eine weitere Anhebung würde dazu beitragen, eine weitere Verschärfung des Inflationsdrucks zu verhindern.

David Russell von TradeStation sagte, dass es in diesem Jahr noch eine weitere Zinserhöhung geben könnte, da die Geldpolitik derzeit nicht besonders restriktiv sei. Lale Akoner von eToro sagte, ein bemerkenswertes Merkmal des Fed-Protokolls sei gewesen, dass die Verantwortlichen aus einer Vielzahl unterschiedlicher Perspektiven zum selben Schluss gekommen seien.

Die Debatte darüber, ob sich KI in einer Blase befindet, erschütterte weiter das Vertrauen der Anleger in Aktien, die in den vergangenen Jahren einen Großteil der Marktgewinne angetrieben haben. Bridgewater-Gründer Ray Dalio warnte, KI befinde sich in einer „klassischen Blase“ und stehe kurz vor dem Platzen, da die Zinsen stiegen und Anleger Buchgewinne sichern müssten.

Auch der Internationale Währungsfonds warnte vor Risiken durch KI, anhaltende Energieschocks und die Rekordverschuldung weltweit. Anleger richten ihren Blick nun auf die bevorstehende Berichtssaison, um zu sehen, ob Unternehmensgewinne angesichts zunehmender makroökonomischer Risiken die hohen Bewertungen rechtfertigen können und ob der KI-Boom anhalten kann.