Die Muttergesellschaft der NYSE und OKX haben gerade beantragt, rund um die Uhr mit tokenisierten US-Aktien zu handeln.
OKXICE, ein 50/50-Joint-Venture zwischen ICE und OKX, teilte der SEC am 4. Oktober mit, dass es eine Plattform für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren für 63 an der NYSE gelistete Unternehmen plant, darunter Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla und JPMorgan. Das Vorhaben fällt unter die neue fünfjährige „Innovation Exemption“ der SEC, die am 17. September erlassen wurde. Sie ermöglicht es zugangsbeschränkten On-Chain-Handelsplattformen, tokenisierte Aktien zu handeln, ohne sich als Börse registrieren zu müssen.
So funktioniert es:
- Die Token müssen durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt sein. Sie werden über den Broker-Dealer des Tokenisierers ausgegeben und eingelöst – in US-Dollar oder einem zugelassenen Stablecoin als Zahlungsmittel.
- Der Handel findet in zugangsbeschränkten Uniswap-v4-Pools auf OKXs XLayer statt.
- Der Zugang ist durch nicht übertragbare „Soulbound“-Token beschränkt, die nach einer KYC/AML-Prüfung ausgegeben werden.
- Die Emittenten haben 30 Tage Zeit, Einspruch einzulegen. Ein Start ist daher frühestens Anfang November möglich.
Das sollte man genauer unter die Lupe nehmen:
- Es gilt ein Opt-out- statt eines Opt-in-Modells. Die Unternehmen, deren Aktien tokenisiert werden, haben nicht darum gebeten; sie bekommen lediglich 30 Tage Zeit, Nein zu sagen.
- Wenn die NYSE geschlossen ist, findet die Preisfindung für Apple in einem AMM-Pool statt. Nachrichten am Wochenende, geringe Liquidität und die Börseneröffnung am Montag können zu heftigen Kurslücken führen.
- „DeFi“ bedeutet hier, dass Uniswap-Code in einem abgeschotteten System läuft. Zugangsbeschränkte Pools mit KYC-Token ähneln eher einer neuen Börse als offener Finanzwirtschaft.
Der faire Einwand: Die Deckung durch echte Aktien, ein regulierter Broker-Dealer und die Muttergesellschaft der NYSE im Rücken ergeben ein deutlich solideres Modell als die Offshore-„Aktien-Token“, die Privatanleger bisher genutzt haben.
Würdest du Nvidia an einem Sonntagabend in einem AMM-Pool handeln oder lieber auf den Börsenstart warten?
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#Tokenization #OKX
OKXICE, ein 50/50-Joint-Venture zwischen ICE und OKX, teilte der SEC am 4. Oktober mit, dass es eine Plattform für den Handel mit tokenisierten Wertpapieren für 63 an der NYSE gelistete Unternehmen plant, darunter Nvidia, Apple, Microsoft, Tesla und JPMorgan. Das Vorhaben fällt unter die neue fünfjährige „Innovation Exemption“ der SEC, die am 17. September erlassen wurde. Sie ermöglicht es zugangsbeschränkten On-Chain-Handelsplattformen, tokenisierte Aktien zu handeln, ohne sich als Börse registrieren zu müssen.
So funktioniert es:
- Die Token müssen durch die zugrunde liegenden Aktien gedeckt sein. Sie werden über den Broker-Dealer des Tokenisierers ausgegeben und eingelöst – in US-Dollar oder einem zugelassenen Stablecoin als Zahlungsmittel.
- Der Handel findet in zugangsbeschränkten Uniswap-v4-Pools auf OKXs XLayer statt.
- Der Zugang ist durch nicht übertragbare „Soulbound“-Token beschränkt, die nach einer KYC/AML-Prüfung ausgegeben werden.
- Die Emittenten haben 30 Tage Zeit, Einspruch einzulegen. Ein Start ist daher frühestens Anfang November möglich.
Das sollte man genauer unter die Lupe nehmen:
- Es gilt ein Opt-out- statt eines Opt-in-Modells. Die Unternehmen, deren Aktien tokenisiert werden, haben nicht darum gebeten; sie bekommen lediglich 30 Tage Zeit, Nein zu sagen.
- Wenn die NYSE geschlossen ist, findet die Preisfindung für Apple in einem AMM-Pool statt. Nachrichten am Wochenende, geringe Liquidität und die Börseneröffnung am Montag können zu heftigen Kurslücken führen.
- „DeFi“ bedeutet hier, dass Uniswap-Code in einem abgeschotteten System läuft. Zugangsbeschränkte Pools mit KYC-Token ähneln eher einer neuen Börse als offener Finanzwirtschaft.
Der faire Einwand: Die Deckung durch echte Aktien, ein regulierter Broker-Dealer und die Muttergesellschaft der NYSE im Rücken ergeben ein deutlich solideres Modell als die Offshore-„Aktien-Token“, die Privatanleger bisher genutzt haben.
Würdest du Nvidia an einem Sonntagabend in einem AMM-Pool handeln oder lieber auf den Börsenstart warten?
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