Die Strategie stieg um 8 % – warum hat man mit dem investierten Geld trotzdem Verlust gemacht?
Rechnen wir es mit rein hypothetischen Zahlen durch. Gebühren bleiben unberücksichtigt; die Rechnung stellt keine tatsächliche Live-Performance dar.
Anfangs werden 100 investiert. In der ersten Phase gibt es 20 % Gewinn, das Konto wächst auf 120. Nach dem Gewinn werden weitere 880 eingezahlt, sodass das Konto nun 1.000 beträgt. In der zweiten Phase verliert es 10 % und am Ende bleiben 900. Insgesamt wurden 980 investiert – tatsächlich sind also 80 verloren gegangen.
Fügt man hingegen die Renditen der Strategie aus beiden Phasen zusammen, ergibt 1,2 mal 0,9 gleich 1,08. Die zeitgewichtete Rendite beträgt weiterhin plus 8 %. Beides kann gleichzeitig zutreffen: In der Phase mit Kursgewinnen war weniger Geld investiert, in der Verlustphase mehr.
Laut den Erläuterungen zum GIPS-Performance-Standard dient die zeitgewichtete Methode dazu, die Auswirkungen externer Zu- und Abflüsse auszuklammern, damit sich die Leistung des Managements besser beurteilen lässt. Wer dagegen Zeitpunkt und Höhe der Einzahlungen berücksichtigt, beantwortet die Frage, was mit dem eigenen Geld passiert ist. Für diese beiden Fragen lässt sich nicht dieselbe Prozentzahl verwenden.
Wenn ich mir also die Aufzeichnungen zu BTC-, ETH- und SOL-Strategien ansehe, notiere ich auch Datum und Betrag jeder Einzahlung und Auszahlung und prüfe anschließend meinen persönlichen Nettogewinn oder -verlust. Eine beeindruckende Kurve bedeutet nicht automatisch, dass man mit einer Einzahlung zu einem beliebigen Zeitpunkt dieselbe Rendite erzielt hätte.
Das ist keine Rechtfertigung für Verluste. Die Strategie-Performance muss anhand echter und vollständiger Aufzeichnungen beurteilt werden, und die persönliche Rendite muss anhand der eigenen Kontobewegungen berechnet werden. Die Abbildung zeigt eine historische Finanzberechnung; die angezeigten Kurse sind nicht live.
$BTC $ETH $SOL #交易认知
Tippe auf mein Profilbild, um die Live-Aufzeichnungen zum Signalhandel anzusehen.
Rechnen wir es mit rein hypothetischen Zahlen durch. Gebühren bleiben unberücksichtigt; die Rechnung stellt keine tatsächliche Live-Performance dar.
Anfangs werden 100 investiert. In der ersten Phase gibt es 20 % Gewinn, das Konto wächst auf 120. Nach dem Gewinn werden weitere 880 eingezahlt, sodass das Konto nun 1.000 beträgt. In der zweiten Phase verliert es 10 % und am Ende bleiben 900. Insgesamt wurden 980 investiert – tatsächlich sind also 80 verloren gegangen.
Fügt man hingegen die Renditen der Strategie aus beiden Phasen zusammen, ergibt 1,2 mal 0,9 gleich 1,08. Die zeitgewichtete Rendite beträgt weiterhin plus 8 %. Beides kann gleichzeitig zutreffen: In der Phase mit Kursgewinnen war weniger Geld investiert, in der Verlustphase mehr.
Laut den Erläuterungen zum GIPS-Performance-Standard dient die zeitgewichtete Methode dazu, die Auswirkungen externer Zu- und Abflüsse auszuklammern, damit sich die Leistung des Managements besser beurteilen lässt. Wer dagegen Zeitpunkt und Höhe der Einzahlungen berücksichtigt, beantwortet die Frage, was mit dem eigenen Geld passiert ist. Für diese beiden Fragen lässt sich nicht dieselbe Prozentzahl verwenden.
Wenn ich mir also die Aufzeichnungen zu BTC-, ETH- und SOL-Strategien ansehe, notiere ich auch Datum und Betrag jeder Einzahlung und Auszahlung und prüfe anschließend meinen persönlichen Nettogewinn oder -verlust. Eine beeindruckende Kurve bedeutet nicht automatisch, dass man mit einer Einzahlung zu einem beliebigen Zeitpunkt dieselbe Rendite erzielt hätte.
Das ist keine Rechtfertigung für Verluste. Die Strategie-Performance muss anhand echter und vollständiger Aufzeichnungen beurteilt werden, und die persönliche Rendite muss anhand der eigenen Kontobewegungen berechnet werden. Die Abbildung zeigt eine historische Finanzberechnung; die angezeigten Kurse sind nicht live.
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