Ein Rückgang der Liquidität bei gleichzeitig stark steigenden Kursen (wie beim Anstieg von Ethereum um 70 % im dritten Quartal) ist ein klassisches Marktparadoxon. Dafür gibt es in der Regel folgende Hauptgründe:
• Ansammlung und Übertragung auf Cold Wallets
Wenn Anleger darauf vertrauen, dass der Aufwärtstrend anhält, ziehen sie ihre Coins von den Handelsplattformen ab, um sie im Staking, in DeFi-Protokollen oder auf Hardware-Wallets zu hinterlegen. Dadurch steht in den Orderbüchern der Plattformen weniger ETH zum Verkauf zur Verfügung.
• Geringere Orderbuchtiefe und Rückzug der Market Maker
Aufgrund der starken Kursbewegungen könnten Market Maker das Volumen ihrer Limit-Orders reduzieren, um ihr Risiko zu begrenzen. Wenn es weniger Kauf- und Verkaufsorders im Orderbuch gibt, sinkt die Liquidität und der Slippage nimmt zu.
• Kursanstieg aufgrund eines Mangels an unmittelbar verfügbarem Angebot, nicht aufgrund des Handels mit Derivaten
Wird der Anstieg durch eine starke, konzentrierte Nachfrage (Käufe zum Marktpreis / Market Buy) angetrieben, „drücken“ die Käufer das Angebot im Orderbuch schnell nach oben. Der Kurs steigt sprunghaft, doch die gesamte Markttiefe kann sich nicht schnell genug erholen.
• Sperrung im Staking und Layer 2
Ein Teil der ETH-Liquidität wandert vom Handel auf Plattformen zu L2-Netzwerken (wie Arbitrum, Optimism, Base und anderen) oder wird im Validierungsmechanismus der Beacon Chain gebunden.
Bitte weiterverfolgen
$ETH
#ETHUp70%InQ3ButLiquidityFalls
• Ansammlung und Übertragung auf Cold Wallets
Wenn Anleger darauf vertrauen, dass der Aufwärtstrend anhält, ziehen sie ihre Coins von den Handelsplattformen ab, um sie im Staking, in DeFi-Protokollen oder auf Hardware-Wallets zu hinterlegen. Dadurch steht in den Orderbüchern der Plattformen weniger ETH zum Verkauf zur Verfügung.
• Geringere Orderbuchtiefe und Rückzug der Market Maker
Aufgrund der starken Kursbewegungen könnten Market Maker das Volumen ihrer Limit-Orders reduzieren, um ihr Risiko zu begrenzen. Wenn es weniger Kauf- und Verkaufsorders im Orderbuch gibt, sinkt die Liquidität und der Slippage nimmt zu.
• Kursanstieg aufgrund eines Mangels an unmittelbar verfügbarem Angebot, nicht aufgrund des Handels mit Derivaten
Wird der Anstieg durch eine starke, konzentrierte Nachfrage (Käufe zum Marktpreis / Market Buy) angetrieben, „drücken“ die Käufer das Angebot im Orderbuch schnell nach oben. Der Kurs steigt sprunghaft, doch die gesamte Markttiefe kann sich nicht schnell genug erholen.
• Sperrung im Staking und Layer 2
Ein Teil der ETH-Liquidität wandert vom Handel auf Plattformen zu L2-Netzwerken (wie Arbitrum, Optimism, Base und anderen) oder wird im Validierungsmechanismus der Beacon Chain gebunden.
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$ETH
#ETHUp70%InQ3ButLiquidityFalls
