Die bereits verkauften NVDA-Chips können noch schneller werden
Bei NVDA neige ich diese Woche eher dazu, mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. In der zweiten Hälfte der vergangenen Woche zogen die Schlusskurse an, und OpenAI optimiert Blackwell weiter. Damit gibt es für Kunden einen weiteren Grund, NVIDIA treu zu bleiben.
In einem Blogbeitrag vom 1. Oktober schrieb NVIDIA, dass GPT-6 Astra Ultrafast auf Blackwell läuft und OpenAI die Inferenzsoftware für GPUs weiterhin mithilfe von Modellen optimiert. Bereits installierte Systeme können dadurch noch schneller reagieren, und dieselbe Hardware lässt sich sowohl fürs Training als auch für die Inferenz nutzen. Kunden, die bereits in die Systeme investiert haben, können weiterhin von Softwareoptimierungen profitieren. Bei einem Anbieterwechsel müssen dagegen auch Software- und Migrationskosten berücksichtigt werden.
Selbst wenn die Chips der Konkurrenz etwas günstiger sind, wechseln Kunden womöglich nicht sofort von einer Software, mit der sie sich bereits gut auskennen. OpenAI setzt allerdings nicht ausschließlich auf NVIDIA. AMD teilte im Juli mit, dass OpenAI voraussichtlich im vierten Quartal dieses Jahres mit dem Einsatz von Helios beginnen wird. Das ist weiterhin ein Kooperationsplan und bedeutet nicht, dass die Systeme bereits vollständig installiert sind. Dass Blackwell immer schneller wird, nimmt AMD also nicht die Chance, um Kunden zu werben.
Die Aktie schloss am vergangenen Freitag bei 233,95 US-Dollar und lag damit rund 3,9 % über dem Schlusskurs des Freitags davor. Im Tagesverlauf erreichte sie allerdings 237,88 US-Dollar und fiel bis zum Handelsschluss wieder in die Nähe des Tagestiefs. Der vorbörsliche Kurs lag heute um 20:09 Uhr Pekinger Zeit bei 235,13 US-Dollar und damit ebenfalls noch unter dem Hoch vom Freitag. Dieser kleine vorbörsliche Anstieg ist kein Ausbruch, und der Rückgang am Freitag zeigt, dass auf höherem Niveau Verkaufsdruck aufkommt.
Kann die Aktie als Nächstes die Marke von etwa 237,88 US-Dollar überwinden und die Gewinne bis zum Handelsschluss halten, wäre die Einschätzung, dass es diese Woche weiter aufwärtsgeht, besser begründet. Scheitern mehrere Anläufe auf höhere Kurse und fällt die Aktie wieder in die Schlusskurszone von etwa 227 bis 229 US-Dollar aus der ersten Hälfte der vergangenen Woche zurück, dürfte sie diese Woche eher erst einmal einige Tage konsolidieren. Dann sollte man vorerst nicht mit einem geradlinigen Anstieg rechnen.
Heute Abend um 22 Uhr werden außerdem die ISM-Daten zum Dienstleistungssektor veröffentlicht. Sollten die Preiskomponenten die Inflationssorgen verstärken und die Zinserwartungen steigen, könnten Anleger künftige Gewinne niedriger bewerten. Das würde auch NVDA treffen. Die Ergebnisse liegen noch nicht vor, daher sollte man einen positiven Dateneffekt nicht vorwegnehmen.
Softwareoptimierungen können dazu führen, dass Kunden NVIDIA länger treu bleiben, aber auch, dass sie für dieselbe Arbeitslast weniger GPUs kaufen. Ob sich dadurch letztlich mehr Chips verkaufen lassen, hängt davon ab, wie schnell die zusätzliche Nachfrage wächst. Dass die GPUs besser nutzbar werden, ist positiv – wie viel mehr NVDA damit verdient, muss sich aber erst noch zeigen.
#NVDA #美股 #AI
Bei NVDA neige ich diese Woche eher dazu, mit weiter steigenden Kursen zu rechnen. In der zweiten Hälfte der vergangenen Woche zogen die Schlusskurse an, und OpenAI optimiert Blackwell weiter. Damit gibt es für Kunden einen weiteren Grund, NVIDIA treu zu bleiben.
In einem Blogbeitrag vom 1. Oktober schrieb NVIDIA, dass GPT-6 Astra Ultrafast auf Blackwell läuft und OpenAI die Inferenzsoftware für GPUs weiterhin mithilfe von Modellen optimiert. Bereits installierte Systeme können dadurch noch schneller reagieren, und dieselbe Hardware lässt sich sowohl fürs Training als auch für die Inferenz nutzen. Kunden, die bereits in die Systeme investiert haben, können weiterhin von Softwareoptimierungen profitieren. Bei einem Anbieterwechsel müssen dagegen auch Software- und Migrationskosten berücksichtigt werden.
Selbst wenn die Chips der Konkurrenz etwas günstiger sind, wechseln Kunden womöglich nicht sofort von einer Software, mit der sie sich bereits gut auskennen. OpenAI setzt allerdings nicht ausschließlich auf NVIDIA. AMD teilte im Juli mit, dass OpenAI voraussichtlich im vierten Quartal dieses Jahres mit dem Einsatz von Helios beginnen wird. Das ist weiterhin ein Kooperationsplan und bedeutet nicht, dass die Systeme bereits vollständig installiert sind. Dass Blackwell immer schneller wird, nimmt AMD also nicht die Chance, um Kunden zu werben.
Die Aktie schloss am vergangenen Freitag bei 233,95 US-Dollar und lag damit rund 3,9 % über dem Schlusskurs des Freitags davor. Im Tagesverlauf erreichte sie allerdings 237,88 US-Dollar und fiel bis zum Handelsschluss wieder in die Nähe des Tagestiefs. Der vorbörsliche Kurs lag heute um 20:09 Uhr Pekinger Zeit bei 235,13 US-Dollar und damit ebenfalls noch unter dem Hoch vom Freitag. Dieser kleine vorbörsliche Anstieg ist kein Ausbruch, und der Rückgang am Freitag zeigt, dass auf höherem Niveau Verkaufsdruck aufkommt.
Kann die Aktie als Nächstes die Marke von etwa 237,88 US-Dollar überwinden und die Gewinne bis zum Handelsschluss halten, wäre die Einschätzung, dass es diese Woche weiter aufwärtsgeht, besser begründet. Scheitern mehrere Anläufe auf höhere Kurse und fällt die Aktie wieder in die Schlusskurszone von etwa 227 bis 229 US-Dollar aus der ersten Hälfte der vergangenen Woche zurück, dürfte sie diese Woche eher erst einmal einige Tage konsolidieren. Dann sollte man vorerst nicht mit einem geradlinigen Anstieg rechnen.
Heute Abend um 22 Uhr werden außerdem die ISM-Daten zum Dienstleistungssektor veröffentlicht. Sollten die Preiskomponenten die Inflationssorgen verstärken und die Zinserwartungen steigen, könnten Anleger künftige Gewinne niedriger bewerten. Das würde auch NVDA treffen. Die Ergebnisse liegen noch nicht vor, daher sollte man einen positiven Dateneffekt nicht vorwegnehmen.
Softwareoptimierungen können dazu führen, dass Kunden NVIDIA länger treu bleiben, aber auch, dass sie für dieselbe Arbeitslast weniger GPUs kaufen. Ob sich dadurch letztlich mehr Chips verkaufen lassen, hängt davon ab, wie schnell die zusätzliche Nachfrage wächst. Dass die GPUs besser nutzbar werden, ist positiv – wie viel mehr NVDA damit verdient, muss sich aber erst noch zeigen.
#NVDA #美股 #AI
