Bloomberg New Energy Finance hat gerade die Prognose für die US-Elektroautoverkäufe bis 2030 von 48 % auf 17 % gekürzt – gegenüber dem Vorjahr. Diese abrupten Rücknahmen sind ein typisches Beispiel für einen politischen Zyklus: Die Trump-Regierung hat die Effizienzstandards geschwächt, die Verkaufsanordnungen für Kalifornien aufgehoben und die bundesweite Subvention in Höhe von 7.500 US-Dollar gestrichen.
Das erinnert mich an die Geschichte der japanischen Solarindustrie in den 90er-Jahren. Als die staatlichen Zuschüsse damals wegfielen, schrumpfte die gesamte Branche sofort. Bei Erneuerbaren bzw. bei „New Energy“ gilt: Solange Technik und Kosten noch nicht wirklich Parität erreicht haben, ist die Politik der entscheidende Hebel.
Aus makroökonomischer Sicht ist das auch eine erneute Umverteilung des Kapitals. Ohne Subventionen müssen Autohersteller den ROI neu berechnen, die Lieferketten passen ihre Kapazitäten an und die erwartete Nachfrage nach Lithium- und Kupfererzen muss ebenfalls neu bewertet werden. Der Markt passt sich immer den politischen Realitäten an – allerdings ist der Anpassungsprozess schmerzhaft.
Die Geschichte zeigt uns: Politikgetriebene Wachstumsraten sind sehr fragil. Nur wenn die Kostenkurve tatsächlich nach unten kommt, kann sich die Industrie selbst tragfähig aufstellen. Aktuell sieht es so aus, als bräuchte der US-Elektroautomarkt noch längere Zeit, um diese Realität zu verdauen.
Das erinnert mich an die Geschichte der japanischen Solarindustrie in den 90er-Jahren. Als die staatlichen Zuschüsse damals wegfielen, schrumpfte die gesamte Branche sofort. Bei Erneuerbaren bzw. bei „New Energy“ gilt: Solange Technik und Kosten noch nicht wirklich Parität erreicht haben, ist die Politik der entscheidende Hebel.
Aus makroökonomischer Sicht ist das auch eine erneute Umverteilung des Kapitals. Ohne Subventionen müssen Autohersteller den ROI neu berechnen, die Lieferketten passen ihre Kapazitäten an und die erwartete Nachfrage nach Lithium- und Kupfererzen muss ebenfalls neu bewertet werden. Der Markt passt sich immer den politischen Realitäten an – allerdings ist der Anpassungsprozess schmerzhaft.
Die Geschichte zeigt uns: Politikgetriebene Wachstumsraten sind sehr fragil. Nur wenn die Kostenkurve tatsächlich nach unten kommt, kann sich die Industrie selbst tragfähig aufstellen. Aktuell sieht es so aus, als bräuchte der US-Elektroautomarkt noch längere Zeit, um diese Realität zu verdauen.
