87000 Dieser Meilenstein wird schnell gegessen – noch schneller wird er zertrümmert.
Als die Beschäftigungsdaten am Freitag gerade veröffentlicht wurden, sah die Zahl der neu geschaffenen 29.000 Stellen tatsächlich düster aus – ein gewaltiger Unterschied zu den zuvor erwarteten 84.000. Die Reaktion des Marktes war unmittelbar: Die Möglichkeit, dass die Fed die Zinssätze weiter anhebt, wurde in dem Moment im Keim erstickt. Dieser Schwung an Liquidität fraß innerhalb von Augenblicken die dichten Verkaufsorders in Höhe von 85.000 auf – der Kurs schoss im Intraday sogar bis auf 87085.
Doch die Liquiditätslage ist heute völlig anders als früher. Kursbewegungen, die durch Datenvorteile ausgelöst werden, haben keine Trend-Fortsetzung mehr. Es wirkt eher wie eine präzise Liquiditätsjagd.
Am Samstagmorgen fiel der Preis unter $BTC schon wieder auf 84635 zurück. In 24 Stunden wurden im gesamten Netz 433 Millionen US-Dollar liquidiert; davon waren drei Viertel Longs, die beim Hineinlaufen in den Kurs zu hoch und zu gierig hinterhergejagt und dann abgeräumt wurden.
Die Logik ist eigentlich ganz klar: Dass die Beschäftigungsdaten schwach sind, trifft zwar die Zinserwartungen – aber das heißt nicht, dass die Geldseite jetzt anfängt, Wasser zu geben. Bei einem begrenzten Angebots- und Nachfragemarkt im Handel gilt: Wenn die Orders am Top einmal aufgefressen sind, fehlt es schlicht an ausreichender Spot-Nachfrage, die nachrückt. Im Derivatemarkt hatte sich an dieser Stelle ein zu hohes Maß an Leverage aufgestaut. Zieht man diese „Klinge“ nach oben, räumt sie genau die Breakout-Folger und ihre Long-Positionen für Market Maker und große Wale ab – und frisst nebenbei die Liquidität an beiden Enden völlig auf.
Auf Basis einer mageren Makro-Datenlage zusammengebastelte Erholungsbewegungen bleiben nur dann wirklich etwas wert, wenn Spot-Kapital als Nachschub einsteigt. Andernfalls werden sie am Ende nur zu einem Liquidations- und Reinigungsinstrument im Kontraktemarkt. Schaut man sich die Zukunft an, ist es daher besser, statt auf gute Nachrichten zu starren und „bullisch zurück!“ zu rufen, lieber die Tiefe der Orderbücher und den Abbaugrad der Long-Leverage in hohen Kursbereichen im Auge zu behalten.
#比特币冲击8.7万美元遇阻回落
Als die Beschäftigungsdaten am Freitag gerade veröffentlicht wurden, sah die Zahl der neu geschaffenen 29.000 Stellen tatsächlich düster aus – ein gewaltiger Unterschied zu den zuvor erwarteten 84.000. Die Reaktion des Marktes war unmittelbar: Die Möglichkeit, dass die Fed die Zinssätze weiter anhebt, wurde in dem Moment im Keim erstickt. Dieser Schwung an Liquidität fraß innerhalb von Augenblicken die dichten Verkaufsorders in Höhe von 85.000 auf – der Kurs schoss im Intraday sogar bis auf 87085.
Doch die Liquiditätslage ist heute völlig anders als früher. Kursbewegungen, die durch Datenvorteile ausgelöst werden, haben keine Trend-Fortsetzung mehr. Es wirkt eher wie eine präzise Liquiditätsjagd.
Am Samstagmorgen fiel der Preis unter $BTC schon wieder auf 84635 zurück. In 24 Stunden wurden im gesamten Netz 433 Millionen US-Dollar liquidiert; davon waren drei Viertel Longs, die beim Hineinlaufen in den Kurs zu hoch und zu gierig hinterhergejagt und dann abgeräumt wurden.
Die Logik ist eigentlich ganz klar: Dass die Beschäftigungsdaten schwach sind, trifft zwar die Zinserwartungen – aber das heißt nicht, dass die Geldseite jetzt anfängt, Wasser zu geben. Bei einem begrenzten Angebots- und Nachfragemarkt im Handel gilt: Wenn die Orders am Top einmal aufgefressen sind, fehlt es schlicht an ausreichender Spot-Nachfrage, die nachrückt. Im Derivatemarkt hatte sich an dieser Stelle ein zu hohes Maß an Leverage aufgestaut. Zieht man diese „Klinge“ nach oben, räumt sie genau die Breakout-Folger und ihre Long-Positionen für Market Maker und große Wale ab – und frisst nebenbei die Liquidität an beiden Enden völlig auf.
Auf Basis einer mageren Makro-Datenlage zusammengebastelte Erholungsbewegungen bleiben nur dann wirklich etwas wert, wenn Spot-Kapital als Nachschub einsteigt. Andernfalls werden sie am Ende nur zu einem Liquidations- und Reinigungsinstrument im Kontraktemarkt. Schaut man sich die Zukunft an, ist es daher besser, statt auf gute Nachrichten zu starren und „bullisch zurück!“ zu rufen, lieber die Tiefe der Orderbücher und den Abbaugrad der Long-Leverage in hohen Kursbereichen im Auge zu behalten.
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