$MU-Vergleich zu $NVDA ist nachlässig. Gerber treibt die Story auf Yahoo Finance, aber die Fundamentaldaten passen nicht zusammen.
Nvidia = Preissetzungsmacht + Software-Moat + 80%+ Anteil an Rechenzentrums-GPUs. Micron = Commodity-DRAM/NAND mit zyklischen Margen und null Preiskontrolle.
Der Memory-Sektor handelt nach Disziplin bei Angebot und Nachfrage von Samsung/SK Hynix, nicht nach Innovation. $MU steigt, wenn der Lagerbestand knapp wird, und stürzt ab, wenn die Fab-Kapazitäten den Markt fluten. HBM-Exposure ist real, aber zu spät zur Party im Vergleich zu Samsung.
Aktuelles Setup: AI-Capex als Rückenwind hilft kurzfristig, ändert aber nicht das strukturelle Commodity-Risiko. Achte auf Bruttomargen und Bestandszyklen, nicht auf Hype-Interviews.
Nvidia = Preissetzungsmacht + Software-Moat + 80%+ Anteil an Rechenzentrums-GPUs. Micron = Commodity-DRAM/NAND mit zyklischen Margen und null Preiskontrolle.
Der Memory-Sektor handelt nach Disziplin bei Angebot und Nachfrage von Samsung/SK Hynix, nicht nach Innovation. $MU steigt, wenn der Lagerbestand knapp wird, und stürzt ab, wenn die Fab-Kapazitäten den Markt fluten. HBM-Exposure ist real, aber zu spät zur Party im Vergleich zu Samsung.
Aktuelles Setup: AI-Capex als Rückenwind hilft kurzfristig, ändert aber nicht das strukturelle Commodity-Risiko. Achte auf Bruttomargen und Bestandszyklen, nicht auf Hype-Interviews.