Die neuesten Beschäftigungsdaten aus den USA zeigen wie erwartet eine Abkühlungstendenz und verschaffen den derzeit eher straffen Erwartungen im makroökonomischen Umfeld spürbar Luft. Laut den neuesten Daten des Fed-Watch-Tools der CME (Chicago Mercantile Exchange) hat sich die von Händlern eingepreiste Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank (Fed) im Oktober den Leitzins unverändert lässt, von 72% vor der Veröffentlichung der Daten schnell auf 83% erhöht. Gleichzeitig ist die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen deutlich auf 17% gesunken.
Diese Daten sind für Long-Positionen von großer Bedeutung: Sie durchbrechen unmittelbar die zuvor im Markt bestehende Sorge, dass eine weitere Verschärfung der Geldpolitik noch aggressiver vorangetrieben wird. Die Zinsfutures für den Federal-Funds-Satz zeigen, dass die aufsummierten Zinserhöhungs-Erwartungen bis Ende 2026 von 25,5 Basispunkten auf 22,2 Basispunkte zurückgegangen sind. Das deutet darauf hin, dass der marginale Druck der Straffungsphase inzwischen real spürbar ihren Höhepunkt erreicht.
Aus Sicht der Entwicklung über verschiedene Asset-Klassen hinweg hat der starke Rückgang der Zinserhöhungs-Erwartungen dazu geführt, dass die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sowie der US-Dollar-Index von ihren Hochs zurückgefallen sind. Der nachlassende Druck auf risikofreie Zinsen räumt den Risikoassets den Weg frei und schafft wieder ein positives Umfeld: Liquidität kehrt von defensiv hin zu offensiv.
Für den Kryptomarkt verstärken sich unter solchen Signalen einer nachlassenden Liquiditätsbelastung weiterhin die technischen Chartmuster von $BTC sowie führenden Token. Wenn der makroökonomische Druck nachlässt, ist zu erwarten, dass sich die Rally mit einem deutlich reibungsloseren Aufwärts-Ausbruch durchsetzen kann, getragen von On-Chain-Geldern und Spot-Käufen.📈
#Fed #InterestRates #CryptoMarket
Diese Daten sind für Long-Positionen von großer Bedeutung: Sie durchbrechen unmittelbar die zuvor im Markt bestehende Sorge, dass eine weitere Verschärfung der Geldpolitik noch aggressiver vorangetrieben wird. Die Zinsfutures für den Federal-Funds-Satz zeigen, dass die aufsummierten Zinserhöhungs-Erwartungen bis Ende 2026 von 25,5 Basispunkten auf 22,2 Basispunkte zurückgegangen sind. Das deutet darauf hin, dass der marginale Druck der Straffungsphase inzwischen real spürbar ihren Höhepunkt erreicht.
Aus Sicht der Entwicklung über verschiedene Asset-Klassen hinweg hat der starke Rückgang der Zinserhöhungs-Erwartungen dazu geführt, dass die Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen sowie der US-Dollar-Index von ihren Hochs zurückgefallen sind. Der nachlassende Druck auf risikofreie Zinsen räumt den Risikoassets den Weg frei und schafft wieder ein positives Umfeld: Liquidität kehrt von defensiv hin zu offensiv.
Für den Kryptomarkt verstärken sich unter solchen Signalen einer nachlassenden Liquiditätsbelastung weiterhin die technischen Chartmuster von $BTC sowie führenden Token. Wenn der makroökonomische Druck nachlässt, ist zu erwarten, dass sich die Rally mit einem deutlich reibungsloseren Aufwärts-Ausbruch durchsetzen kann, getragen von On-Chain-Geldern und Spot-Käufen.📈
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