Der europäische Anleihemarkt zeigt heute eine richtungsweisende Marktbewegung. Die Renditedifferenz zwischen französischen und deutschen 10-jährigen Staatsanleihen hat sich offiziell auf 150 Basispunkte ausgeweitet; dieses Spreads-Niveau markiert unmittelbar den höchsten Stand seit Januar 2012.
Dieser Spread-Indikator gilt seit langem als Gradmesser für das Staats- und Politikrisiko in den Kernländern des Euroraums. Der starke Anstieg auf ein Extremniveau von mehr als 14 Jahren zeigt, dass die Sorgen des Marktes hinsichtlich der fiskalischen Tragfähigkeit Frankreichs sowie der Entwicklung der politischen Lage rasch zunehmen. Gleichzeitig steigt die von Anlegern geforderte Risiko- bzw. Safe-haven-Prämie deutlich.
In den traditionellen Finanzmärkten führt eine Verbreiterung des französisch-deutschen Spreads in der Regel zu einem zeitweiligen Druck auf den Euro-Wechselkurs und löst eine Neubewertung im europäischen Markt für Staatsanleihen aus. Mittel fließen tendenziell stärker in als sicherer geltende Ausweich-Assets wie deutsche Staatsanleihen; das gesamte Liquiditätsumfeld in Europa steht damit vor einer gewissen Phase der Unsicherheit.
Für den Kryptomarkt führt die Entfaltung makroökonomischer souveräner Kreditrisiken häufig dazu, dass marktübergreifende Gelder die Asset-Allokation neu bewerten. Krypto-Assets wie die durch $BTC repräsentierten können sowohl aufgrund einer anziehenden globalen Risikoaversion Volatilität erleben als auch von Teilen der Anleger inmitten von Sorgen um Kreditqualität in Fiatwährungen als eine Alternative zu nicht-souveränen Assets betrachtet werden. Der weitere Verlauf muss jedoch weiterhin eng im Hinblick auf Veränderungen der Gesamtliquidität beobachtet werden. 👀
#BondYields #Eurozone #MacroEconomy
Dieser Spread-Indikator gilt seit langem als Gradmesser für das Staats- und Politikrisiko in den Kernländern des Euroraums. Der starke Anstieg auf ein Extremniveau von mehr als 14 Jahren zeigt, dass die Sorgen des Marktes hinsichtlich der fiskalischen Tragfähigkeit Frankreichs sowie der Entwicklung der politischen Lage rasch zunehmen. Gleichzeitig steigt die von Anlegern geforderte Risiko- bzw. Safe-haven-Prämie deutlich.
In den traditionellen Finanzmärkten führt eine Verbreiterung des französisch-deutschen Spreads in der Regel zu einem zeitweiligen Druck auf den Euro-Wechselkurs und löst eine Neubewertung im europäischen Markt für Staatsanleihen aus. Mittel fließen tendenziell stärker in als sicherer geltende Ausweich-Assets wie deutsche Staatsanleihen; das gesamte Liquiditätsumfeld in Europa steht damit vor einer gewissen Phase der Unsicherheit.
Für den Kryptomarkt führt die Entfaltung makroökonomischer souveräner Kreditrisiken häufig dazu, dass marktübergreifende Gelder die Asset-Allokation neu bewerten. Krypto-Assets wie die durch $BTC repräsentierten können sowohl aufgrund einer anziehenden globalen Risikoaversion Volatilität erleben als auch von Teilen der Anleger inmitten von Sorgen um Kreditqualität in Fiatwährungen als eine Alternative zu nicht-souveränen Assets betrachtet werden. Der weitere Verlauf muss jedoch weiterhin eng im Hinblick auf Veränderungen der Gesamtliquidität beobachtet werden. 👀
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