#us10yearyieldnears5.3%
US-10-Jahresrendite nähert sich 5,3%, während der Anleiheverkauf zunimmt
Der US-Staatsanleihemarkt sendet ein starkes Risikosignal: Die langfristigen Kreditkosten haben Werte erreicht, die zuletzt vor mehr als zwei Jahrzehnten zu beobachten waren.
Die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries stieg am 1. Oktober auf bis zu 5,34%, ihren höchsten Stand seit 2002, bevor sie sich wieder in Richtung 5,26% zurückbewegte. Sie ist vier Sitzungen in Folge gestiegen und verzeichnete ihren stärksten Quartalsanstieg seit mehr als 30 Jahren.
Die Entwicklung ist bemerkenswert, weil sie sogar dann erfolgte, nachdem die US-Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) im August auf 3,0% im Jahresvergleich nachgelassen hatte. Investoren scheinen stärker auf anhaltend hohe Energiekosten, eine robuste wirtschaftliche Aktivität, umfangreiche staatliche Kreditaufnahmen und die Unsicherheit über den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve fokussiert zu sein. Höhere Renditen erhöhen zudem die Finanzierungskosten für Regierungen, Unternehmen und Hypothekennehmer.
Für Märkte ist die 10-Jahresrendite ein globaler Maßstab. Wenn sie steigt, können Bewertungen für langfristige Anlagen – darunter Wachstumsaktien, Technologieunternehmen und viele Krypto-Assets – unter Druck geraten, weil künftige Cashflows mit einem höheren Satz abgezinst werden.
Mein Fazit: Das ist nicht einfach nur eine „Fed-Erhöhung“-Story. Umfang und Persistenz der Bewegung deuten darauf hin, dass auch die Term-Prämie, fiskalische Sorgen und das Inflationsrisiko die Anleihepreise nach unten treiben. Bitcoin könnte im Zeitverlauf möglicherweise von makroökonomischer Unsicherheit profitieren, aber der unmittelbare Effekt deutlich höherer realer Renditen führt in der Regel zu engerer Liquidität und größerer Volatilität.
Können riskante Assets widerstandsfähig bleiben, wenn die 10-Jahresrendite über 5% bleibt?
#US10YearYieldNears5.3% #TreasuryYields #CryptoMarkets
$GTC $US $SCR
US-10-Jahresrendite nähert sich 5,3%, während der Anleiheverkauf zunimmt
Der US-Staatsanleihemarkt sendet ein starkes Risikosignal: Die langfristigen Kreditkosten haben Werte erreicht, die zuletzt vor mehr als zwei Jahrzehnten zu beobachten waren.
Die Rendite der 10-jährigen US-Treasuries stieg am 1. Oktober auf bis zu 5,34%, ihren höchsten Stand seit 2002, bevor sie sich wieder in Richtung 5,26% zurückbewegte. Sie ist vier Sitzungen in Folge gestiegen und verzeichnete ihren stärksten Quartalsanstieg seit mehr als 30 Jahren.
Die Entwicklung ist bemerkenswert, weil sie sogar dann erfolgte, nachdem die US-Kerninflation (ohne Energie und Lebensmittel) im August auf 3,0% im Jahresvergleich nachgelassen hatte. Investoren scheinen stärker auf anhaltend hohe Energiekosten, eine robuste wirtschaftliche Aktivität, umfangreiche staatliche Kreditaufnahmen und die Unsicherheit über den künftigen Kurs der Geldpolitik der Federal Reserve fokussiert zu sein. Höhere Renditen erhöhen zudem die Finanzierungskosten für Regierungen, Unternehmen und Hypothekennehmer.
Für Märkte ist die 10-Jahresrendite ein globaler Maßstab. Wenn sie steigt, können Bewertungen für langfristige Anlagen – darunter Wachstumsaktien, Technologieunternehmen und viele Krypto-Assets – unter Druck geraten, weil künftige Cashflows mit einem höheren Satz abgezinst werden.
Mein Fazit: Das ist nicht einfach nur eine „Fed-Erhöhung“-Story. Umfang und Persistenz der Bewegung deuten darauf hin, dass auch die Term-Prämie, fiskalische Sorgen und das Inflationsrisiko die Anleihepreise nach unten treiben. Bitcoin könnte im Zeitverlauf möglicherweise von makroökonomischer Unsicherheit profitieren, aber der unmittelbare Effekt deutlich höherer realer Renditen führt in der Regel zu engerer Liquidität und größerer Volatilität.
Können riskante Assets widerstandsfähig bleiben, wenn die 10-Jahresrendite über 5% bleibt?
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