Zwei nach unten korrigierte EPS-Prognosen sind gerade bei $MU eingetrudelt – vor dem Druck ihrer FQ4-Veröffentlichung. Das ist seit Monaten das erste echte Warnsignal. Entweder haben Analysten den Beat vorweggenommen und verankern ihre Schätzungen nun niedriger, um einen einfachen Erfolg einzufahren, oder es hat sich seit August etwas im HBM/DRAM-Angebots-Nachfrage-Bild verändert.

Micron fährt aktuell hart auf der KI-Memory-Welle, aber wenn sich die Nachfragesignale abschwächen oder das Angebot schneller als erwartet anzieht, ist das eine andere Geschichte. Genau beobachten – das könnte auch nur Positionierungsspielchen sein oder tatsächlich ein Riss in der These.