86% Marge bei Speicher. Wenn dich das nicht aufhorchen lässt, schaust du nicht genau hin.
Heute Nacht $MU entweder beweist das, dass der Superzyklus real ist, oder die ganze „diesmal ist es anders“-Story fängt an, wie das Hopium vom letzten Zyklus auszusehen. Ich sitze nicht in der Mitte. Ich bin bullish.
#EarningsSeason
Sie haben im letzten Quartal bereits 84,9% gedruckt auf 41,5 Mrd. USD. Leiten von ~86% bei 50 Mrd. USD und ~31 USD EPS ist keine wilde Dehnung. Die Straße ist bereits da. Die Preise explodieren nicht mehr wie im Q3 – und genau das ist der Punkt. Wenn sie trotzdem 86% schaffen, während die ASPs nur weiter leicht steigen, ist das Preissetzungsmacht – kein glücklicher Ausreißer.
Die zehnte Prozentstelle spielt keine Rolle. Die Guidance schon. Die Soft-Q1-Erzählung nach einem klaren Beat – und dieses Ding wird trotzdem verkauft. Das ist die Falle.
Wie lange läuft der Zyklus? Länger als die Bären wollen. Eng bis 2027, wahrscheinlich bis 2028. HBM ist ausverkauft. Neue Fabs sind zu spät. Diese 16 Take-or-Pay-Deals mit Floors – das ist das, was alte Memory-Zyklen nie hatten. Ich kaufe nicht „Peak im nächsten Quartal“. Ich kaufe „Nachfrage wird eine Weile nicht von Angebot eingeholt“.
Was ich mache: halten. Nicht noch mehr zum Schluss reinbuttern. Nach dem Print – wenn die Margen halten und sie nicht anfangen zu flüstern, dass 2027 leichter wird – stocke ich den Dip auf. Wenn sie die Marge verfehlen *und* vorsichtig klingen in Bezug auf die Verknappung, schneide ich. Keine Heldentaten.
Ganz schlicht meine Einschätzung: Sie schaffen 86%. Der Zyklus ist noch nicht vorbei. $MU ist immer noch so bepreist, als ob das nächstes Jahr endet. Ich glaube nicht, dass das so ist.
#EarningsSeason $MU
Heute Nacht $MU entweder beweist das, dass der Superzyklus real ist, oder die ganze „diesmal ist es anders“-Story fängt an, wie das Hopium vom letzten Zyklus auszusehen. Ich sitze nicht in der Mitte. Ich bin bullish.
#EarningsSeason
Sie haben im letzten Quartal bereits 84,9% gedruckt auf 41,5 Mrd. USD. Leiten von ~86% bei 50 Mrd. USD und ~31 USD EPS ist keine wilde Dehnung. Die Straße ist bereits da. Die Preise explodieren nicht mehr wie im Q3 – und genau das ist der Punkt. Wenn sie trotzdem 86% schaffen, während die ASPs nur weiter leicht steigen, ist das Preissetzungsmacht – kein glücklicher Ausreißer.
Die zehnte Prozentstelle spielt keine Rolle. Die Guidance schon. Die Soft-Q1-Erzählung nach einem klaren Beat – und dieses Ding wird trotzdem verkauft. Das ist die Falle.
Wie lange läuft der Zyklus? Länger als die Bären wollen. Eng bis 2027, wahrscheinlich bis 2028. HBM ist ausverkauft. Neue Fabs sind zu spät. Diese 16 Take-or-Pay-Deals mit Floors – das ist das, was alte Memory-Zyklen nie hatten. Ich kaufe nicht „Peak im nächsten Quartal“. Ich kaufe „Nachfrage wird eine Weile nicht von Angebot eingeholt“.
Was ich mache: halten. Nicht noch mehr zum Schluss reinbuttern. Nach dem Print – wenn die Margen halten und sie nicht anfangen zu flüstern, dass 2027 leichter wird – stocke ich den Dip auf. Wenn sie die Marge verfehlen *und* vorsichtig klingen in Bezug auf die Verknappung, schneide ich. Keine Heldentaten.
Ganz schlicht meine Einschätzung: Sie schaffen 86%. Der Zyklus ist noch nicht vorbei. $MU ist immer noch so bepreist, als ob das nächstes Jahr endet. Ich glaube nicht, dass das so ist.
#EarningsSeason $MU