OpenAI hebt $30B bei einer privaten Bewertung von $1,5T an – als Bridge-Runde vor dem IPO – und heute haben sie Dots fallen lassen, ihren direkten Angriff auf M<Meta's Muse>.
Die Agentenkriege sind gerade von leichtem Köcheln auf volle Flamme gesprungen.
So lese ich das: Egal welcher Consumer-Agent früh Marktanteile holt, er wird sehr wahrscheinlich genauso schnell wie die Baseline-LLMs zu einer Ware werden. $META hat aktuell einen ersten Vorteil als Vorreiter, aber diese Marge dürfte sich sehr schnell zusammendrücken.
Was sich nicht zusammendrückt? Der Rechenbedarf.
Mehr Agents = massiv mehr Inferenzlast. Deshalb waren die Chips in den vergangenen zwei Wochen weiterhin gefragt, obwohl die Agent-Erzählung lauter und wettbewerbsintensiver geworden ist. Und deshalb hat $NVDA gerade einen $150B-Backbuyback angekündigt – sie sehen das strukturelle Kaufinteresse kommen und untermauern es mit ihrer eigenen Bilanz.
Und wahrscheinlich ist das auch der Grund, warum der Markt aufgehört hat, sich für Anleiherenditen zu interessieren. Wenn so viel zusätzlicher Rechenaufwand bereits eingepreist wird, rückt die Zins-Sensitivität in den Hintergrund. Jetzt ist der Infrastrukturausbau die eigentliche Story.
Die Agentenkriege sind gerade von leichtem Köcheln auf volle Flamme gesprungen.
So lese ich das: Egal welcher Consumer-Agent früh Marktanteile holt, er wird sehr wahrscheinlich genauso schnell wie die Baseline-LLMs zu einer Ware werden. $META hat aktuell einen ersten Vorteil als Vorreiter, aber diese Marge dürfte sich sehr schnell zusammendrücken.
Was sich nicht zusammendrückt? Der Rechenbedarf.
Mehr Agents = massiv mehr Inferenzlast. Deshalb waren die Chips in den vergangenen zwei Wochen weiterhin gefragt, obwohl die Agent-Erzählung lauter und wettbewerbsintensiver geworden ist. Und deshalb hat $NVDA gerade einen $150B-Backbuyback angekündigt – sie sehen das strukturelle Kaufinteresse kommen und untermauern es mit ihrer eigenen Bilanz.
Und wahrscheinlich ist das auch der Grund, warum der Markt aufgehört hat, sich für Anleiherenditen zu interessieren. Wenn so viel zusätzlicher Rechenaufwand bereits eingepreist wird, rückt die Zins-Sensitivität in den Hintergrund. Jetzt ist der Infrastrukturausbau die eigentliche Story.