MICRON-UMSÄTZE MORGEN — ICH SCHAU NICHT NUR AUF DEN UMSATZ 👀
Micron berichtet morgen, und ehrlich gesagt ist die $50B-Umsatzzahl nicht der Teil, der mich am meisten interessiert.
Die Zahl, zu der ich immer wieder zurückkomme, ist 86%.
Das ist Microns Guidance zur Bruttomarge für Q4. In Q3 hat das Unternehmen bereits 84,9% Non-GAAP-Bruttomarge erreicht, sodass es im Grunde vom Markt erwartet, dass sich die Margen noch weiter nach oben bewegen können.
Und da ist ein Haken.
Micron selbst sagte, dass der Ausblick auf seine Q4-Marge eine deutliche Abschwächung in der Rate der Preiserhöhungen voraussetzt.
Das macht morgen interessant.
Wenn die DRAM-Preise nicht mehr so schnell steigen, Micron aber trotzdem rund 86% Margen liefern kann, dann sieht das weniger nach einem vorübergehenden Preisschub aus und eher nach einem deutlich stärkeren Speicherzyklus.
Wenn die Margen jedoch schwächer ausfallen und das Management anfängt, über Preisdruck, Angebot oder Nachfrage anders zu sprechen, dann hat der Markt etwas Neues zu bedenken.
Deshalb frage ich nicht nur:
„Schafft Micron den Earnings-Beat?“
Ich schaue mir an, was das Management über FY2027 sagt.
Denn der eigentliche Test dieses Memory-Superzyklus ist nicht, ob Micron eine einzige riesige Quartalswelle hinbekommt.
Es geht darum, ob diese Margen und die durch KI getriebene Speicher-Nachfrage nach diesem Quartal auf hohem Niveau bleiben können.
Morgen sollten wir eine viel klarere Antwort bekommen.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors
Micron berichtet morgen, und ehrlich gesagt ist die $50B-Umsatzzahl nicht der Teil, der mich am meisten interessiert.
Die Zahl, zu der ich immer wieder zurückkomme, ist 86%.
Das ist Microns Guidance zur Bruttomarge für Q4. In Q3 hat das Unternehmen bereits 84,9% Non-GAAP-Bruttomarge erreicht, sodass es im Grunde vom Markt erwartet, dass sich die Margen noch weiter nach oben bewegen können.
Und da ist ein Haken.
Micron selbst sagte, dass der Ausblick auf seine Q4-Marge eine deutliche Abschwächung in der Rate der Preiserhöhungen voraussetzt.
Das macht morgen interessant.
Wenn die DRAM-Preise nicht mehr so schnell steigen, Micron aber trotzdem rund 86% Margen liefern kann, dann sieht das weniger nach einem vorübergehenden Preisschub aus und eher nach einem deutlich stärkeren Speicherzyklus.
Wenn die Margen jedoch schwächer ausfallen und das Management anfängt, über Preisdruck, Angebot oder Nachfrage anders zu sprechen, dann hat der Markt etwas Neues zu bedenken.
Deshalb frage ich nicht nur:
„Schafft Micron den Earnings-Beat?“
Ich schaue mir an, was das Management über FY2027 sagt.
Denn der eigentliche Test dieses Memory-Superzyklus ist nicht, ob Micron eine einzige riesige Quartalswelle hinbekommt.
Es geht darum, ob diese Margen und die durch KI getriebene Speicher-Nachfrage nach diesem Quartal auf hohem Niveau bleiben können.
Morgen sollten wir eine viel klarere Antwort bekommen.
$MU
#EarningsSeason #Micron #MU #Semiconductors