Der Gamma-Neubau vom Freitag war nicht das Ende des Ausdünnungszyklus – am Montag wurde in einer Sitzung wieder 81% davon herausgerissen. Die Polsterung brach von 895 Mio. $ auf 168 Mio. $ ein, der $SPX fiel um 60 Punkte, und wir sind wieder in der Kompression.
Was sich geändert hat: Der Level, der die Abwärtsseite verstärkt, ist von 7.500 auf 7.600 gestiegen. Das stärkste negative Gamma nahe am Kurs liegt jetzt bei 7.650 – nur 34 Punkte unter dem Schlusskurs von Freitag. Fünf negative „Pockets“ liegen innerhalb von 1,1% des Kurses: -101 Mio. $, -63 Mio. $, -120 Mio. $, -52 Mio. $, -70 Mio. $. Das ist ein Minenfeld.
Der Kurs liegt jetzt unter der Regime-Flip-Linie bei 7.714. Das gesamte Gamma liegt bei +168 Mio. $, aber nur, weil große Positionen 100 Punkte oberhalb sitzen. Lokal arbeitet rund um den Kurs alles gegen Stabilität.
Das Volumen ist gleichmäßig aufgeteilt – fünf Calls, fünf Puts. Calls konzentrierten sich bei 7.710–7.800. Puts konzentrierten sich bei 7.600–7.675. Das ist ein Collar: Absicherung dort, wo der Kurs ist, Positionierung für dort, wo sie ihn haben wollen.
Überkopf unverändert: 7.800 bei +115 Mio. $, 7.900 bei +78 Mio. $, 8.000 bei +102 Mio. $. Um diese zu erreichen, muss man zuerst 42 Punkte negativen Bereichs überwinden.
Spanne heute: 7.640–7.740.
$SPY $QQQ
Was sich geändert hat: Der Level, der die Abwärtsseite verstärkt, ist von 7.500 auf 7.600 gestiegen. Das stärkste negative Gamma nahe am Kurs liegt jetzt bei 7.650 – nur 34 Punkte unter dem Schlusskurs von Freitag. Fünf negative „Pockets“ liegen innerhalb von 1,1% des Kurses: -101 Mio. $, -63 Mio. $, -120 Mio. $, -52 Mio. $, -70 Mio. $. Das ist ein Minenfeld.
Der Kurs liegt jetzt unter der Regime-Flip-Linie bei 7.714. Das gesamte Gamma liegt bei +168 Mio. $, aber nur, weil große Positionen 100 Punkte oberhalb sitzen. Lokal arbeitet rund um den Kurs alles gegen Stabilität.
Das Volumen ist gleichmäßig aufgeteilt – fünf Calls, fünf Puts. Calls konzentrierten sich bei 7.710–7.800. Puts konzentrierten sich bei 7.600–7.675. Das ist ein Collar: Absicherung dort, wo der Kurs ist, Positionierung für dort, wo sie ihn haben wollen.
Überkopf unverändert: 7.800 bei +115 Mio. $, 7.900 bei +78 Mio. $, 8.000 bei +102 Mio. $. Um diese zu erreichen, muss man zuerst 42 Punkte negativen Bereichs überwinden.
Spanne heute: 7.640–7.740.
$SPY $QQQ
