𝗪𝗶𝗲 𝗺𝗮𝗻 𝗲𝗶𝗻 𝗖𝗿𝘆𝗽𝘁𝗼-𝗣𝗼𝗿𝘁𝗳𝗼𝗹𝗶𝗼 𝗶𝗶𝗯𝗲𝗿 𝗠𝘂𝗹𝘁𝗶𝗽𝗹𝗲 𝗕𝗹𝗼𝗰𝗸𝗰𝗵𝗮𝗶𝗻𝘀 𝗿𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗲𝗿𝘁
Ein Multi-Chain-Portfolio kann sich von seiner Ziel-Allokation entfernen, wenn sich die Preise bewegen.
Zum Beispiel startest du möglicherweise mit:
30% ETH
30% Stablecoins
20% TON-Assets
20% andere Assets
Nach den Bewegungen am Markt können diese Prozentsätze ganz anders aussehen.
Dafür ist Rebalancing da.
𝗔𝗯𝗲𝗿 𝗸𝗿𝗲𝘂𝘇𝘀-𝗰𝗵𝗮𝗶𝗻 𝗥𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗻𝗴 𝗶𝘀𝘁 𝗻𝗶𝗰𝗵𝘁 𝗻𝘂𝗿 𝗲𝗶𝗻𝗲𝗿 𝗿𝗲𝗴𝗲𝗹𝗺äß𝗶𝗴𝗲𝗻 𝗦𝘄𝗮𝗽.
Deine Assets liegen auf separaten Blockchains. Zuerst musst du also entscheiden:
• Welche Allokation ist übergewichtet? • Welche Chain soll Kapital erhalten? • Welches Asset soll dort ankommen? • Was kosten die vollständige Route? • Rechtfertigt der erwartete Nutzen, die Gelder zu verschieben?
Die letzte Frage ist wichtig.
𝗗𝗮𝘀 𝗥𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗻𝗴 𝗶𝘀𝘁 𝗻𝗶𝗰𝗵𝘁 𝘃𝗲𝗿𝗱𝗶𝗲𝗻𝘁, 𝘄𝗲𝗻𝗻 𝗱𝗶𝗲 𝗚𝗲𝗯𝘂𝗵𝗿𝗲𝗻 𝗱𝗲𝗻 𝘃𝗼𝗿𝗴𝗲𝗻𝗮𝗻𝗴𝗲𝗻 𝗣𝗼𝗿𝘁𝗳𝗼𝗹𝗶𝗼-𝗡𝘂𝘁𝘇 𝘂𝗳 𝘃𝗶𝗲𝗹 𝘇𝘂 𝘁𝗲𝘂𝗿 𝗮𝘂𝘀𝗳𝗮𝗹𝗹𝗲𝗻.
Sobald die Entscheidung gefallen ist, brauchst du einen Ausführungsmechanismus.
Ein Ansatz ist eine Bridge: Ein Asset auf einer Chain sperren und eine Repräsentation auf einer anderen erhalten.
Ein anderer Ansatz ist ein Cross-Chain-Swap.
Mit Omniston verwendet STON.fi ein RFQ- plus Resolver-Modell. Resolver konkurrieren darum, ein Angebot zu liefern, während gekoppelte HTLCs die Abwicklung über die beiden Chains hinweg koordinieren.
Konzeptionell:
𝗤𝘂𝗲𝗹𝗹𝗲𝗻-𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
↓
𝗔𝗻𝗴𝗲𝗯𝗼𝘁𝘀𝗮𝗻𝗳𝗿𝗮𝗴𝗲
↓
𝗥𝗲𝘀𝗼𝗹𝘃𝗲𝗿 𝗱𝗲𝘀 𝗔𝗻𝗴𝗲𝗯𝗼𝘁𝘀
↓
𝗞𝗼𝗽𝗽𝗲𝗹𝘁𝗲 𝗛𝗧𝗟𝗖𝘀
↓
𝗭𝗶𝗲𝗹-𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
Das Ziel ist eine Abwicklung „entweder ganz oder gar nicht“: Der angebotene Swap wird abgeschlossen, oder der relevante Timelock-/Refund-Mechanismus ermöglicht, dass die Gelder zurückfließen.
Ein Multi-Chain-Portfolio kann sich von seiner Ziel-Allokation entfernen, wenn sich die Preise bewegen.
Zum Beispiel startest du möglicherweise mit:
30% ETH
30% Stablecoins
20% TON-Assets
20% andere Assets
Nach den Bewegungen am Markt können diese Prozentsätze ganz anders aussehen.
Dafür ist Rebalancing da.
𝗔𝗯𝗲𝗿 𝗸𝗿𝗲𝘂𝘇𝘀-𝗰𝗵𝗮𝗶𝗻 𝗥𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗻𝗴 𝗶𝘀𝘁 𝗻𝗶𝗰𝗵𝘁 𝗻𝘂𝗿 𝗲𝗶𝗻𝗲𝗿 𝗿𝗲𝗴𝗲𝗹𝗺äß𝗶𝗴𝗲𝗻 𝗦𝘄𝗮𝗽.
Deine Assets liegen auf separaten Blockchains. Zuerst musst du also entscheiden:
• Welche Allokation ist übergewichtet? • Welche Chain soll Kapital erhalten? • Welches Asset soll dort ankommen? • Was kosten die vollständige Route? • Rechtfertigt der erwartete Nutzen, die Gelder zu verschieben?
Die letzte Frage ist wichtig.
𝗗𝗮𝘀 𝗥𝗲𝗯𝗮𝗹𝗮𝗻𝗰𝗶𝗻𝗴 𝗶𝘀𝘁 𝗻𝗶𝗰𝗵𝘁 𝘃𝗲𝗿𝗱𝗶𝗲𝗻𝘁, 𝘄𝗲𝗻𝗻 𝗱𝗶𝗲 𝗚𝗲𝗯𝘂𝗵𝗿𝗲𝗻 𝗱𝗲𝗻 𝘃𝗼𝗿𝗴𝗲𝗻𝗮𝗻𝗴𝗲𝗻 𝗣𝗼𝗿𝘁𝗳𝗼𝗹𝗶𝗼-𝗡𝘂𝘁𝘇 𝘂𝗳 𝘃𝗶𝗲𝗹 𝘇𝘂 𝘁𝗲𝘂𝗿 𝗮𝘂𝘀𝗳𝗮𝗹𝗹𝗲𝗻.
Sobald die Entscheidung gefallen ist, brauchst du einen Ausführungsmechanismus.
Ein Ansatz ist eine Bridge: Ein Asset auf einer Chain sperren und eine Repräsentation auf einer anderen erhalten.
Ein anderer Ansatz ist ein Cross-Chain-Swap.
Mit Omniston verwendet STON.fi ein RFQ- plus Resolver-Modell. Resolver konkurrieren darum, ein Angebot zu liefern, während gekoppelte HTLCs die Abwicklung über die beiden Chains hinweg koordinieren.
Konzeptionell:
𝗤𝘂𝗲𝗹𝗹𝗲𝗻-𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
↓
𝗔𝗻𝗴𝗲𝗯𝗼𝘁𝘀𝗮𝗻𝗳𝗿𝗮𝗴𝗲
↓
𝗥𝗲𝘀𝗼𝗹𝘃𝗲𝗿 𝗱𝗲𝘀 𝗔𝗻𝗴𝗲𝗯𝗼𝘁𝘀
↓
𝗞𝗼𝗽𝗽𝗲𝗹𝘁𝗲 𝗛𝗧𝗟𝗖𝘀
↓
𝗭𝗶𝗲𝗹-𝗔𝘀𝘀𝗲𝘁
Das Ziel ist eine Abwicklung „entweder ganz oder gar nicht“: Der angebotene Swap wird abgeschlossen, oder der relevante Timelock-/Refund-Mechanismus ermöglicht, dass die Gelder zurückfließen.
