$IREN gerade ein großes Wall-Street-Upgrade erhalten – und JPMorgan modelliert bis 2030 ein völlig anderes Unternehmen.
JPMorgan hat IREN von Underweight auf Overweight hochgestuft und das Kursziel auf 65 US-Dollar angehoben, während das Institut für 2030 rund 24 Mrd. US-Dollar Jahresumsatz prognostiziert.
Setzt das in Perspektive: IREN erwirtschaftete im FY2026-Umsatz 707 Mio. US-Dollar. JPMorgans Modell geht davon aus, dass das Unternehmen auf etwa 2.065 MW Kapazität wächst und dabei rund 13 Mio. US-Dollar Umsatz pro MW erzielt, mit EBITDA-Margen nahe 65%.
Der KI-Pivot macht sich in den Zahlen bereits bemerkbar. Der Umsatz mit AI Cloud erreichte im FY26 128,8 Mio. US-Dollar – etwa das 8-fache des Vorjahres. Im Juni-Quartal lag der AI-Cloud-Umsatz bei 70,5 Mio. US-Dollar und damit über dem Erlös aus dem Bitcoin-Mining, der bei 66,7 Mio. US-Dollar lag.
IREN verfügt außerdem über eine gesicherte Power-Pipeline von 5 GW+, wobei das Management sagt, dass die bestehende 4 Mrd. US-Dollar ARR weniger als 10% dieses Portfolios ausmachen.
Interessant: JPMorgans Annahme von 13 Mio. US-Dollar Umsatz pro MW liegt unter den jüngsten Verträgen, die 20 Mio. US-Dollar/MW übertreffen, während das Management über Deals in der Größenordnung von 25 Mio. US-Dollar/MW spricht. Bei gleicher Kapazität könnte eine höhere Preisgestaltung die Umsatzrechnung erheblich verändern.
Doch 24 Mrd. US-Dollar sind eine Analystenprognose – keine Unternehmensvorgabe. Die durchschnittliche Wall-Street-Schätzung für den FY2028-Umsatz liegt derzeit bei rund 7,56 Mrd. US-Dollar.
JPMorgan hat IREN von Underweight auf Overweight hochgestuft und das Kursziel auf 65 US-Dollar angehoben, während das Institut für 2030 rund 24 Mrd. US-Dollar Jahresumsatz prognostiziert.
Setzt das in Perspektive: IREN erwirtschaftete im FY2026-Umsatz 707 Mio. US-Dollar. JPMorgans Modell geht davon aus, dass das Unternehmen auf etwa 2.065 MW Kapazität wächst und dabei rund 13 Mio. US-Dollar Umsatz pro MW erzielt, mit EBITDA-Margen nahe 65%.
Der KI-Pivot macht sich in den Zahlen bereits bemerkbar. Der Umsatz mit AI Cloud erreichte im FY26 128,8 Mio. US-Dollar – etwa das 8-fache des Vorjahres. Im Juni-Quartal lag der AI-Cloud-Umsatz bei 70,5 Mio. US-Dollar und damit über dem Erlös aus dem Bitcoin-Mining, der bei 66,7 Mio. US-Dollar lag.
IREN verfügt außerdem über eine gesicherte Power-Pipeline von 5 GW+, wobei das Management sagt, dass die bestehende 4 Mrd. US-Dollar ARR weniger als 10% dieses Portfolios ausmachen.
Interessant: JPMorgans Annahme von 13 Mio. US-Dollar Umsatz pro MW liegt unter den jüngsten Verträgen, die 20 Mio. US-Dollar/MW übertreffen, während das Management über Deals in der Größenordnung von 25 Mio. US-Dollar/MW spricht. Bei gleicher Kapazität könnte eine höhere Preisgestaltung die Umsatzrechnung erheblich verändern.
Doch 24 Mrd. US-Dollar sind eine Analystenprognose – keine Unternehmensvorgabe. Die durchschnittliche Wall-Street-Schätzung für den FY2028-Umsatz liegt derzeit bei rund 7,56 Mrd. US-Dollar.