Analysiere die Orderbuchdaten
Die CME-Bitcoin-Positionen sind direkt massiv in die Höhe geschossen und haben die Schwelle von 10 Milliarden US-Dollar überschritten – ein neues Hoch. Das Handelsvolumen im Orderbuch ist stark auf die Handelszeitfenster in Europa und den USA konzentriert. Währenddessen warten die Privatanleger in Asien noch ab, doch die US- und EU-Institutionen kaufen bereits wie verrückt auf.
An der Wall Street wird zwar gekauft, aber sie sind nicht blind bullish. Mit CME-Positionen über 10 Milliarden sollte man nicht davon ausgehen, dass die Institutionen nun einseitig einen Vollgas-Boom auslösen. Die Long-Seite der Institutionen hat zwar zusätzliche langfristige Basispositionen aufgebaut, aber die Short-Seite der Leveraged-Fonds drückt die Kurse massiv nach unten – die Short-Positionen übertreffen die Long-Positionen bei Weitem!
Institutionen kaufen den Spot, betreiben aber mit der Short-Absicherung von Futures ein beidseitiges Arbitrage-Geschäft: Auf der einen Seite kaufen sie Spot über ETFs, auf der anderen Seite eröffnen sie an der CME-Futures-Seite Short-Positionen, um Finanzierungsraten und Basis (Basis Spread) zu fixieren. An der Wall Street setzt man überhaupt nicht auf ein einseitiges Szenario – ihr Gewinn besteht im risikofreien Zinsdifferenz-Effekt! Mit dieser strengen Risikokontrolle lässt es die Institution keinesfalls zu, dass das Orderbuch aus dem Ruder läuft. Da der Spot-Kaufdruck den Boden absichert, ist die Wahrscheinlichkeit, dass der große Markt sofort abstürzt, sehr gering – daher sollten die Bären ihre Erwartungen nicht überziehen.
Als der Preis bis an 87.000 heran kam, waren die Shorts oberhalb im Wesentlichen bereits abgefischt. Das bedeutet: Der Treibstoff für einen Short Squeeze ist bereits aufgebraucht. Im Bereich von 83.000 bis 78.000 US-Dollar lagern sich extrem dichte, hochhebelige Long-Positionen. Zusätzlich befindet sich oberhalb von 86.000 bis 88.000 w eine dicke Verkaufsorder-Wand, die den Aufwärtsdruck stark bremst. Der Sog nach unten zur Abrechnung ist dagegen ziemlich stark! Deshalb gilt: Vorsicht davor, dass die großen Player nach unten mit einer Nadel durchstechen, um die hochhebeligen Longs zu waschen. Wenn es dann auf 78.000 bis 80.000 heruntergeht, kann man sich blutige, aber brauchbare Stücke einsammeln!
Die CME-Bitcoin-Positionen sind direkt massiv in die Höhe geschossen und haben die Schwelle von 10 Milliarden US-Dollar überschritten – ein neues Hoch. Das Handelsvolumen im Orderbuch ist stark auf die Handelszeitfenster in Europa und den USA konzentriert. Währenddessen warten die Privatanleger in Asien noch ab, doch die US- und EU-Institutionen kaufen bereits wie verrückt auf.
An der Wall Street wird zwar gekauft, aber sie sind nicht blind bullish. Mit CME-Positionen über 10 Milliarden sollte man nicht davon ausgehen, dass die Institutionen nun einseitig einen Vollgas-Boom auslösen. Die Long-Seite der Institutionen hat zwar zusätzliche langfristige Basispositionen aufgebaut, aber die Short-Seite der Leveraged-Fonds drückt die Kurse massiv nach unten – die Short-Positionen übertreffen die Long-Positionen bei Weitem!
Institutionen kaufen den Spot, betreiben aber mit der Short-Absicherung von Futures ein beidseitiges Arbitrage-Geschäft: Auf der einen Seite kaufen sie Spot über ETFs, auf der anderen Seite eröffnen sie an der CME-Futures-Seite Short-Positionen, um Finanzierungsraten und Basis (Basis Spread) zu fixieren. An der Wall Street setzt man überhaupt nicht auf ein einseitiges Szenario – ihr Gewinn besteht im risikofreien Zinsdifferenz-Effekt! Mit dieser strengen Risikokontrolle lässt es die Institution keinesfalls zu, dass das Orderbuch aus dem Ruder läuft. Da der Spot-Kaufdruck den Boden absichert, ist die Wahrscheinlichkeit, dass der große Markt sofort abstürzt, sehr gering – daher sollten die Bären ihre Erwartungen nicht überziehen.
Als der Preis bis an 87.000 heran kam, waren die Shorts oberhalb im Wesentlichen bereits abgefischt. Das bedeutet: Der Treibstoff für einen Short Squeeze ist bereits aufgebraucht. Im Bereich von 83.000 bis 78.000 US-Dollar lagern sich extrem dichte, hochhebelige Long-Positionen. Zusätzlich befindet sich oberhalb von 86.000 bis 88.000 w eine dicke Verkaufsorder-Wand, die den Aufwärtsdruck stark bremst. Der Sog nach unten zur Abrechnung ist dagegen ziemlich stark! Deshalb gilt: Vorsicht davor, dass die großen Player nach unten mit einer Nadel durchstechen, um die hochhebeligen Longs zu waschen. Wenn es dann auf 78.000 bis 80.000 heruntergeht, kann man sich blutige, aber brauchbare Stücke einsammeln!
