Das positive-Gamma-Regime ist zurück bei $SPY — und das ist wichtig.
Vor zwei Wochen waren Händler per Saldo Short-Gamma (−1,08 Mio.) und kämpften gegen den Kurs. Heute: +229,8K Gamma, +37,59M Delta. Das ist die G+D+ Struktur, die die Rally im Mai und die Erholung im August angetrieben hat. Händler sind jetzt mechanische Käufer bei Rücksetzern. Volatilität komprimiert. Die Kaufseite wird fester.
Das wöchentliche OPEX am Freitag hat 85% des Gamma vor dem Verfall ausgelöscht und die Kette dünn gemacht, aber bis zum 1. Oktober noch positiv gehalten. Dann beginnt der Umschwung: Am 2. Oktober startet das OPEX die Umkehr, und am 16. Oktober bringt −222,4K Gamma bei 2,51 Mio. Open Interest.
Das 22‑Wochen-Muster ist konsistent: Positives Gamma baut sich zwischen den monatlichen Verfällen auf, OPEX zieht es ab, die Struktur wird zurückgesetzt und dann wieder aufgebaut. Wir sind jetzt im positiven Zeitfenster.
Das Quartalsende- Rebalancing trifft Dienstag. Danach unterstützt die Struktur das weitere Aufwärtslaufen, bis Oktober-OPEX sie wieder abbaut. Genau planmäßig für einen möglichen Schub zu neuen Allzeithochs bei $SPY.
Das mechanische Bid ist so stark wie seit Anfang August nicht mehr. Das Zeitfenster ist eng, aber das Setup ist sauber.
Vor zwei Wochen waren Händler per Saldo Short-Gamma (−1,08 Mio.) und kämpften gegen den Kurs. Heute: +229,8K Gamma, +37,59M Delta. Das ist die G+D+ Struktur, die die Rally im Mai und die Erholung im August angetrieben hat. Händler sind jetzt mechanische Käufer bei Rücksetzern. Volatilität komprimiert. Die Kaufseite wird fester.
Das wöchentliche OPEX am Freitag hat 85% des Gamma vor dem Verfall ausgelöscht und die Kette dünn gemacht, aber bis zum 1. Oktober noch positiv gehalten. Dann beginnt der Umschwung: Am 2. Oktober startet das OPEX die Umkehr, und am 16. Oktober bringt −222,4K Gamma bei 2,51 Mio. Open Interest.
Das 22‑Wochen-Muster ist konsistent: Positives Gamma baut sich zwischen den monatlichen Verfällen auf, OPEX zieht es ab, die Struktur wird zurückgesetzt und dann wieder aufgebaut. Wir sind jetzt im positiven Zeitfenster.
Das Quartalsende- Rebalancing trifft Dienstag. Danach unterstützt die Struktur das weitere Aufwärtslaufen, bis Oktober-OPEX sie wieder abbaut. Genau planmäßig für einen möglichen Schub zu neuen Allzeithochs bei $SPY.
Das mechanische Bid ist so stark wie seit Anfang August nicht mehr. Das Zeitfenster ist eng, aber das Setup ist sauber.
