Polymarket bepreist gerade das Ausfallrisiko einer Bank auf völlig absurde Werte. Du kannst dir aktuell ~9% annualisiert sichern, nur indem du darauf setzt, dass Wells Fargo bis Jahresende nicht zusammenbricht.

Das hat überhaupt nichts mit der Realität zu tun. CDS-Spreads, Preferreds, Sub-Debt – nichts davon stimmt auch nur annähernd mit diesen Wetten überein.

Entweder ist das Vorhersagemarkt-Setup völlig falsch bepreist, oder in jedem anderen Segment des Fixed-Income-Markts ist der Verstand verloren gegangen. Ich setze auf das Erstere.

So etwas passiert, wenn Retail-Spekulation auf echte Kreditmärkte trifft. Die Lücke ist so groß, dass man locker mit einem LKW durchfahren könnte.