Quelle: Worte von Mund zu Mund

In unserer vorangegangenen Artikelserie haben wir diese Methodik immer wieder erwähnt: Erwarten sollte man nicht, dass man immer den absoluten Tiefpunkt kauft und immer den absoluten Hochpunkt verkauft. Stattdessen sollte man seinen Trade gut planen und seinen Plan auch gut traden. Vergiss nicht: Im letzten Jahr (2025) und auch während der Zeit davor im aktuellen Jahr haben wir in manchen Artikeln bereits einige Vermutungen geteilt, zum Beispiel: Aus zeitlicher Sicht glauben wir, dass der Markt möglicherweise in diesem Jahr im Q3 oder Q4 eine neue Chance zum Taktwechsel/Bottoming erreichen könnte. Aus Preis-Sicht besteht für den Boden dieses Bärenmarkts eine gewisse Wahrscheinlichkeit, dass er im Bereich von 44.000–54.000 US-Dollar liegt.

Aber da Trading im Grunde eine Sache mit Wahrscheinlichkeiten ist: Wenn du nicht mit 100% Wahrscheinlichkeit sicher bist (oder glaubst), dass 44.000–54.000 US-Dollar der Boden dieses Bärenmarktzyklus ist, dann solltest du nicht mit 100% Position darauf wetten. Stattdessen solltest du deine Positionen streuen. So kannst du Chancen über ein kontinuierliches DCA nutzen, während du gleichzeitig dein Risiko so weit wie möglich reduzierst. Genau auf dieser Methodik basierend haben wir bereits in einem Artikel im Februar dieses Jahres (Artikel vom 6. Februar in der Notion-Version) geteilt, dass wir damals offiziell die dritte DCA-Runde gestartet haben – wie unten dargestellt.

Und in einigen nachfolgenden Artikeln haben wir außerdem fortlaufend unsere eigenen Aktionen und Gedanken synchronisiert, zum Beispiel:

In dem Artikel vom 4. Juni (Notion-Version) haben wir darüber gesprochen: „Die dritte Runde DCA ist derzeit bereits mit Left-Side-Building (Aufbau auf der linken Seite) und monatlichem DCA umgesetzt. Dabei wurden an den kritischen Unterstützungszonen 3-mal gekauft. Die monatlichen, festen DCA-Käufe wurden 4-mal durchgeführt. Der durchschnittliche Einstandspreis für den Teil, den wir aktuell halten, liegt bei etwa 67.800 US-Dollar.“ Wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

In dem Artikel vom 24. Juli sprechen wir weiter über Folgendes: „Offenbar warten derzeit viele Menschen auf Basis eines Vier-Jahres-Zyklus und hoffen, dass der Boden im Oktober oder November dieses Jahres direkt erreicht wird, um dann günstig einzusteigen. Einige wiederum sind der Meinung, dass die vorherigen 58.000 US-Dollar bereits der Tiefpunkt dieses Bärenmarktzyklus waren. Doch sind diese beiden Aussagen für dich wirklich so wichtig? Willst du wirklich darauf wetten, dass genau eines davon eintrifft? Anstatt dich mühsam für eine der Möglichkeiten zu entscheiden, ist es besser, alles mit einzubeziehen (alles in Betracht zu ziehen). Genau das ist der Sinn davon, dass wir weiterhin an der DCA-Strategie (regelmäßiges, gleichbleibendes Investieren) festhalten. Was unsere eigene Vorgehensweise betrifft: Unser neuer Plan für die nächsten Ratenkäufe läuft bereits seit 6 Monaten (der aktuellste durchschnittliche Einstandspreis liegt bei 66.625 US-Dollar, und der aktuelle Bitcoin-Preis beträgt 64.962 US-Dollar). Das bedeutet: Selbst wenn du jetzt erst damit anfängst, mit Ratenkäufen zu investieren, bist du in den bisherigen Kosten immer noch voraus.“ Wie in der folgenden Abbildung dargestellt.

Stand 1. September: Für die dritte Runde DCA in Bezug auf die „Buns“/„饼子“ haben wir selbst bisher 10 Ausführungen gemacht (das ursprüngliche Maximum war 20). Das heißt: Gemessen am Anteil des jeweils geplanten Einsatzkapitals haben wir inzwischen etwa die Hälfte der geplanten Position aufgebaut. Der neueste durchschnittliche DCA-Kostensatz liegt bei 67,4 Tausend US-Dollar.

Was die tokenisierte US-Aktie und die Altcoins betrifft: Wir haben diese ein paar Beobachtungsobjekte bereits in dem Artikel vom 8. Juli erwähnt. Diese bleiben weiterhin die wichtigsten Ziele, hier möchte ich nicht weiter darauf eingehen.

Nachdem wir so viel zurückschaut haben, möchte ich hier weiterhin meine Ansicht ausdrücken: In unterschiedlichen Phasen können die meisten Menschen im Markt sehr unterschiedliche Erwartungen haben. Wenn die Stimmung extrem niedrig ist und man sich einen Bitcoin-Preis von 60.000 US-Dollar ansieht, dann lautet die Erwartung vieler: weiter warten, bis 50.000 US-Dollar erreicht werden. Und wenn die Stimmung extrem hoch ist und man einen Bitcoin-Preis von 80.000 US-Dollar sieht, dann lautet die Erwartung vieler wieder: weiter Richtung 90.000 US-Dollar… So geraten dann bei der anhaltenden Volatilität des Marktes manche Menschen in eine dauernde Schleife aus Unsicherheit, weil sie entweder den Einstieg verpassen oder zu spät handeln.

Obwohl wir immer daran festhalten, unsere Gedanken und Sichtweisen in den Artikeln zu teilen und ab und zu auch unsere konkreten Handlungen abbilden, gibt es doch immer wieder Leute, die im Hintergrund留言留言留言问：Soll man jetzt kaufen? Kann man jetzt den Einstieg zum Tiefpunkt nachholen?… also Fragen dieser Art.

Eigentlich gibt es für solche Probleme keine konkreten oder standardisierten Lösungen. Schließlich sind die Position, die Risikopräferenzen und die Ziele bei jedem unterschiedlich. Das Einzige, was wahrscheinlich für alle gleichermaßen anwendbar ist, sind Dinge auf der Ebene von Methodik. Und du musst dann die Methodik anderer nehmen, sie mit deinen eigenen Umständen kombinieren, daraus Beispiele ableiten und so eine Methodik entwickeln, die zu (für) dich selbst passt – und daraus dann deinen eigenen Trading-Plan oder deine eigene Strategie formen.

Eigentlich ist es so: Egal, ob man handelt oder andere Dinge macht, man sollte sich immer etwas kontrollierbaren Spielraum lassen. Zum Beispiel kannst du dir selbst einen „Rabatt auf alles“ geben. Nehmen wir als Beispiel den Bitcoin-Preis: Du kannst an einem vermeintlichen Tiefpunkt, den die meisten gerade als solchen ansehen, einen Abschlag von 20% ansetzen. Wenn also im Abwärtstrend alle 54.000 US-Dollar sehen, dann kannst du in Wahrheit schon ab etwa 67.500 US-Dollar (54.000/0,8) in Tranchen kaufen. Und wenn im Aufwärtstrend alle 150.000 US-Dollar sehen, dann kannst du wiederum ab ungefähr 120.000 US-Dollar (150.000*0,8) in Tranchen verkaufen.

Noch ein Beispiel: Erinnerst du dich, dass letztes Jahr in der Gruppe ein Partner gesagt hat: „Wenn die Anzahl der Gruppenmitglieder 500 erreicht, ist das der Zeitpunkt zum Top-Verkauf.“ Aber in Wirklichkeit war der Bitcoin-Preis damals bei rund 120.000 US-Dollar bereits ein historisches Hoch, als die Gruppenmitglieder eher um die 400 lagen. Dieses Jahr hat in der Gruppe wieder jemand gesagt: „Wenn die Anzahl der Gruppenmitglieder auf 150 fällt, ist das der Zeitpunkt zum Nachkaufen (Bottom).“ Und aktuell ist es so, dass der Bitcoin-Preis damals relativ unten um die 60.000 US-Dollar herum lag, als die Gruppenmitglieder bei etwa 190 standen. Auch wenn die Veränderung der Mitgliederzahl einer Gruppe als Stimmungsindikator nur eine begrenzte Einzelreferenz ist, möchte ich hier vor allem ausdrücken: Wir müssen lernen, uns selbst einen „Rabatt von 20%“ zu geben.

Das heißt: Eine der Kernideen beim Trading besteht darin, sich für seinen Plan oder seine Entscheidung eine Art Sicherheitsmarge zu lassen. Baue deinen Plan nicht nur auf einem einzelnen Markt-Punkt auf, der auf die Erwartungen des Marktes zielt. Gib deiner Einschätzung Raum dafür, dass du Fehler machen könntest – und noch klarer: Verwandle das Trading auf Basis einer konkreten Prognose in eine Entscheidung innerhalb eines bestimmten Preisbereichs.

Natürlich ist das oben erwähnte vermeintliche „Rabattieren von 20%“ nur ein Beispiel. Die Vergangenheit und die Gegenwart stehen nicht für die Zukunft. Es bedeutet auch nicht, dass du künftig bei jedem Trade automatisch wieder 20% Rabatt anwenden musst. Das hängt von deiner individuellen Risikoneigung und davon ab, wie sich der Markt entwickelt. Die Kernidee lässt sich hier im Grunde in einen Satz zusammenfassen: Lass dir bei deinen Prognosen oder Einschätzungen einen gewissen, für dich akzeptablen Spielraum für Fehler.

Zusammengefasst: Ein perfektes Leben ist für niemanden möglich, und ganz erst recht darf man nicht erwarten, dass die eigenen Trading-Aktionen perfekt laufen. Strebe nicht nach dem angeblich perfekten Verkauf am Top oder dem perfekten Kauf am Bottom. Gehe nicht davon aus, dass deine Annahmen (oder die von anderen) zu 100% richtig sein werden. Im tatsächlichen Handeln musst du dir unbedingt den nötigen Spielraum lassen. Wenn du dir bei allem selbst „20% Rabatt“ gibst, wird es vielleicht ein Stück leichter, damit umzugehen.

Das Thema führt zurück in den Krypto-Markt. In der vergangenen Woche und ein bisschen mehr scheint der Markt ziemlich viele Nachrichten verarbeitet zu haben, die auf den ersten Blick eher schlecht wirken. Zum Beispiel: Der US-Senat konnte das CLARITY-Gesetz nicht verabschieden, die Fed hat zum ersten Mal seit drei Jahren wieder angezogen (und die Dot-Plot-Prognosen zeigen, dass es dieses Jahr möglicherweise weiter Zinsschritte geben könnte), der WTI-Ölpreis ist auf über 106 US-Dollar gestiegen, und die japanische Notenbank hat die Zinsen auf den höchsten Stand seit 31 Jahren angehoben…

Die Reaktion von Bitcoin darauf war dann: Als der Kurs in der Nähe von 75.000 US-Dollar fiel, setzte er keine weiteren neuen Tiefs, sondern konsolidierte sich zunächst wieder und entschied sich anschließend nach oben auszubrechen und erneut eine entscheidende, runde Marke von 80.000 US-Dollar zu durchbrechen. Danach zog der Kurs weiter an – getrieben durch Short-Squeeze und einige neue positive Nachrichten – und erreichte direkt das neue Preisniveau von 84.000–86.000 US-Dollar, das wir in unserem vorherigen Artikel erwähnt hatten.

Derzeit arbeitet die CFTC (US Commodity Futures Trading Commission) an neuen Regeln speziell für den Krypto-Markt (zwei Vorschläge wurden bereits an das Weiße Haus eingereicht: jeweils „(Aufsicht über den Handel mit Krypto-Assets)“ und „(Aufsicht über den Krypto-Asset-Markt)“). Außerdem hat die SEC eine fünfjährige innovative Ausnahmegenehmigung bewilligt (sie erlaubt tokenisierte US-Aktien, die auf der Blockchain gehandelt werden). Die ETF-Mittel verzeichnen zudem wieder deutlichere Nettozuflüsse (allein am 21. September gab es etwa 1 Milliarde US-Dollar an täglichem Gesamt-Nettozufluss; außerdem wurde damit der größte Nettozufluss-Tag im bisherigen Verlauf von 2026 markiert). Auch der WTI-Ölpreis ist von den Hochs zurückgekommen (zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes: 96 US-Dollar)… Man kann sagen: Mit dem erneuten Anstieg von Bitcoin scheint es im Netz immer mehr Menschen zu geben, die inzwischen fest davon überzeugt sind, dass der Bärenmarkt vollständig vorbei ist, und immer mehr Menschen sind überzeugt, dass die 58.000 US-Dollar im Juni dieses Jahres das absolute Tief dieses Bärenmarktzyklus gewesen seien.

Laut Auswertungen von On-Chain-Daten wurden innerhalb der ersten Stunde nach dem Ausbruch von Bitcoin über 84.000 US-Dollar am 21. September etwa 262 Millionen US-Dollar an Short-Positionen liquidiert. Und mit dem Anstieg von Bitcoin zogen auch andere Coins – wie ETH, XRP, SOL, ZEC, HYPE und viele weitere Altcoins – in unterschiedlichem Ausmaß an.

Vom 16. September (Fed FOMC-Sitzung) bis zum 21. September stieg Bitcoin innerhalb von nur etwa fünf Tagen auf rund 87.000 US-Dollar und erreichte ein neues Hoch seit acht Monaten. Und in dieser kurzen Zeit hat sich die Markstimmung offenbar schnell von einem Abwärts-/Warte-Modus zu einem Aufwärts-/Jagdmodus verändert.

Zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Textes ist der Bitcoin-Preis wieder bei ungefähr 84.000 US-Dollar angekommen. Aus Sicht der technischen Chartmuster ist die nach oben gerichtete Marke von 87.000 US-Dollar aktuell ein recht wichtiger Widerstand. Wenn es in der Folge gelingt, diesen Bereich wirksam zu durchbrechen und darüber zu bleiben, dann könnte tatsächlich der echte FOMO-Moment kommen. Und derzeit ist der neue kurzfristige Unterstützungsbereich bereits zu ungefähr 82.000 US-Dollar geworden. Nach unten hin gilt es also zu beobachten, ob dieser Bereich weiterhin verteidigt werden kann. (Natürlich gibt es darunter noch mehrere wichtige Unterstützungen, unter anderem bei 73.000 US-Dollar, 68.000 US-Dollar und 60.000 US-Dollar – wie unten dargestellt. Entscheidend ist, ob der Markt dir später neue Chancen gibt).

Die größte Gefahr liegt eigentlich ganz am Ende des Bärenmarkts und ganz am Anfang des Bullenmarkts, aber gerade zu diesen Zeitpunkten ist unser eigenes Wahrnehmungsvermögen oft am schwächsten. Noch ein historisches Beispiel: Seit 2012 gab es insgesamt 6 Fälle, in denen Bitcoin nach einer relativ langen Phase deutlicher Kursabfälle (Bärenmarkt-Zyklus) mit dem Schlusskurs wieder über dem 50-Wochen-Durchschnitt schloss. Davon haben 4 Fälle direkt den Start eines neuen Bullenmarkts eingeläutet, während 2 Fälle eine Falle waren. Und letzte Woche hat Bitcoin mit dem Schlusskurs wieder über dem 50-Wochen-Durchschnitt geschlossen. Was denkst du: Bedeutet das, dass diesmal wirklich ein Bullenmarkt kommt? Und was ist dein neuer Plan für die nächsten Schritte?

Egal ob es steigt oder fällt: Der Markt bleibt immer volatil. Selbst in einem Aufwärtstrend sind die übertriebene Euphorie der Menschen und das Hinterherjagen selbst ein Signal. Zum Beispiel: Wenn immer mehr Menschen und KOLs (Key Opinion Leaders) wieder die Schlagworte „Bullenmarkt kommt zurück“ rufen – dann solltest du, wenn du kurzfristig tradest, deine Positionsrisiken wieder etwas stärker im Blick behalten. Genauso wie extreme Panik oft der beste Zeitpunkt zum Kaufen ist, braucht man bei extremer Euphorie wieder den richtigen Moment, um vorsichtig zu bleiben.

Noch einen Schritt weiter gedacht: Obwohl die Markstimmung derzeit sehr aufgeheizt ist und die Fundamentaldaten anscheinend auch ganz gut aussehen – zum Beispiel fließt das Geld für den ETF weiterhin kontinuierlich zu, der Ölpreis fällt und Bitcoin hat außerdem wichtige Widerstandsmarken erfolgreich durchbrochen… all das zeigt, dass der Aufwärtstrend noch eine Weile Bestand haben dürfte. Aber wir dürfen unsere Disziplin nicht einfach aufgrund dieser Veränderung im Marktgeschehen brechen und stattdessen unsere Pläne durch Gier, Angst, etwas zu verpassen, oder durch „Alles rein und hinterher jagen“ ersetzen.

Ziel finden – DCA-Einstieg – Ergebnis erhalten: Diese drei Schritte wirken sehr einfach. Für viele Menschen jedoch gibt es in der Praxis zwischen jedem Schritt enorme psychologische oder emotionale Hürden.

Denk daran: Früher hat ein Partner in der Gruppe eine Passage geteilt: „Wenn du unsicher bist, ob du kaufen sollst, dann kauf – und zwar mit einem Drittel des ursprünglich geplanten Betrags. Wenn du unsicher bist, ob du verkaufen sollst, dann verkauf – ebenfalls mit einem Drittel des ursprünglich geplanten Betrags.“ Diese Aussage scheint für die Stimmung der meisten Leute gut zu passen und ist auch eine Methode, um mit unserem unbedachten Nachkaufen am Tief oder blindem Hinterherjagen besser umzugehen.

Natürlich muss bei dem oben erwähnten Verhältnis für die konkreten Aktionen letztlich immer du selbst entscheiden. Da wir dieses Thema bereits beobachten, sollten wir nicht leer auf dem Konto bleiben: Erst wenn du eine Position aufgebaut hast, hast du auch Motivation, um weiter zu recherchieren. Und wenn du entschieden hast, dieses Thema langfristig zu beobachten, dann solltest du auch nicht mit der kompletten Position einsteigen, um zu vermeiden, dass kurzfristige Schwankungen dein langfristiges Vorhaben und deine Stimmung beeinträchtigen. Vergiss nie: Lass dir immer etwas Spielraum.

Morgen ist der Mittherbstfest (Mondfest). Ich wünsche euch allen ein frohes Mittherbstfest – und dass ihr Monat für Monat „Kuchen“ essen könnt.

In dieser Ausgabe (20260924) reden wir darüber. Die obigen Inhalte sind ausschließlich persönliche Sichtweisen und Analysen aus meiner Perspektive, nur als Denknotiz und zum Austausch gedacht und stellen keine Anlageberatung dar.