10-jährige Rendite bricht 5,13 % und M2 erreicht gleichzeitig ein Rekordhoch
Diese scheinbaren Widersprüche – wie ist das zu interpretieren?
Einerseits:
Die Rendite von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren steigt in einer geraden Linie weiter an und liegt inzwischen bei 5,13 %. Gleichzeitig hat das US-Finanzministerium das Volumen der Rückkäufe von Langläufern auf 6 Milliarden US-Dollar erhöht (das Dreifache des ursprünglich geplanten Volumens von 2 Milliarden). Doch die Renditen werden dadurch weiterhin nicht gedrückt – das entspricht dem Muster, das man zuvor beobachtet hat: „Je mehr Rückkäufe, desto weniger vertraut der Markt“. Und es hat sich inzwischen zu einer noch extremeren Phase weiterentwickelt. (Abb. 1)
#美债10年期收益率创19年新高
Andererseits:
Die Geldmenge M2 hat soeben einen historischen Höchststand von 23,34 Billionen US-Dollar erreicht. Sie wächst seit 28 Monaten in Folge, und die同比-Wachstumsrate liegt bei 5,7 % – dem schnellsten Tempo seit Juni 2022. (Abb. 2)
Tony ist der Ansicht:
Nominale Straffung (Zinsanhebungen, hohe Renditen) und zugleich reale monetäre Expansion (beschleunigtes M2, Rekordniveau) treten gleichzeitig auf. Genau das sei ein typischer Pfad der „Verschuldungs-Monetarisierung“ – weil die Staatsausgaben zu groß sind, verlieren die Rückkauf-Tools ihre Wirksamkeit. Das System füllt die Lücke nicht wirklich durch eine echte Straffung, sondern letztlich durch fortgesetztes Geldschöpfen.
Für Anleger in Krypto und Gold ist das ein Signal, dass die Story über „harte Vermögenswerte“ langfristig eher gestärkt statt widerlegt wird.
#比特币突破8.7万美元创八个月新高
Auf dem Chart:
BTC unterstützt bei 82,85k, Widerstand bei 85,9k; ETH Widerstand bei 2755, Unterstützung bei 2600.
Die Bären füllen weiter Positionen auf; die bearishen Wetten nehmen ab.
Einzig zu beachten ist: Die ETF-Geldflüsse sind am 23. September plötzlich deutlich abgekühlt – im Gegensatz zu den beiden Vortagen mit geradezu epischen Zuflüssen. 👀 Ist das nur eine Verschnaufpause oder doch der Beginn eines echten Rückzugs? (Abb. 3, Abb. 4)
#比特币两度受阻87300美元
Diese scheinbaren Widersprüche – wie ist das zu interpretieren?
Einerseits:
Die Rendite von US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von 10 Jahren steigt in einer geraden Linie weiter an und liegt inzwischen bei 5,13 %. Gleichzeitig hat das US-Finanzministerium das Volumen der Rückkäufe von Langläufern auf 6 Milliarden US-Dollar erhöht (das Dreifache des ursprünglich geplanten Volumens von 2 Milliarden). Doch die Renditen werden dadurch weiterhin nicht gedrückt – das entspricht dem Muster, das man zuvor beobachtet hat: „Je mehr Rückkäufe, desto weniger vertraut der Markt“. Und es hat sich inzwischen zu einer noch extremeren Phase weiterentwickelt. (Abb. 1)
#美债10年期收益率创19年新高
Andererseits:
Die Geldmenge M2 hat soeben einen historischen Höchststand von 23,34 Billionen US-Dollar erreicht. Sie wächst seit 28 Monaten in Folge, und die同比-Wachstumsrate liegt bei 5,7 % – dem schnellsten Tempo seit Juni 2022. (Abb. 2)
Tony ist der Ansicht:
Nominale Straffung (Zinsanhebungen, hohe Renditen) und zugleich reale monetäre Expansion (beschleunigtes M2, Rekordniveau) treten gleichzeitig auf. Genau das sei ein typischer Pfad der „Verschuldungs-Monetarisierung“ – weil die Staatsausgaben zu groß sind, verlieren die Rückkauf-Tools ihre Wirksamkeit. Das System füllt die Lücke nicht wirklich durch eine echte Straffung, sondern letztlich durch fortgesetztes Geldschöpfen.
Für Anleger in Krypto und Gold ist das ein Signal, dass die Story über „harte Vermögenswerte“ langfristig eher gestärkt statt widerlegt wird.
#比特币突破8.7万美元创八个月新高
Auf dem Chart:
BTC unterstützt bei 82,85k, Widerstand bei 85,9k; ETH Widerstand bei 2755, Unterstützung bei 2600.
Die Bären füllen weiter Positionen auf; die bearishen Wetten nehmen ab.
Einzig zu beachten ist: Die ETF-Geldflüsse sind am 23. September plötzlich deutlich abgekühlt – im Gegensatz zu den beiden Vortagen mit geradezu epischen Zuflüssen. 👀 Ist das nur eine Verschnaufpause oder doch der Beginn eines echten Rückzugs? (Abb. 3, Abb. 4)
#比特币两度受阻87300美元
