**Michael Saylor** angeführte Strategy beendete die zweitägige Kaufpause und kaufte in der vergangenen Woche weitere 950 Bitcoin (BTC), doch in demselben Zeitraum flossen mehr als doppelt so viel Barmittel in den Rückkauf von STRC-Vorzugsaktien.
Kernpunkte
Strategy kaufte 950 Bitcoins für 75,70 Millionen US-Dollar und erhöhte den Bestand auf bis zu 846.000 Stück.
In derselben Woche kaufte STRC 1.771.238 Vorzugsaktien für 174 Millionen US-Dollar zurück.
Beide Transaktionen wurden ausschließlich aus den vorhandenen Barmitteln durchgeführt; es gab keine neuen Aktienemissionen zur Finanzierung.
Entwicklung der Bitcoin-Käufe bei Strategy
Strategy teilte am 21. September in einer Mitteilung an die US-Börsenaufsicht SEC (Link) mit, dass es zwischen dem 14. und 20. September Bitcoins gekauft habe. Dabei habe es inklusive Gebühren pro BTC 79.670 US-Dollar und insgesamt 75,70 Millionen US-Dollar ausgegeben. Damit stieg der Bitcoin-Gesamtbestand des Unternehmens auf insgesamt 846.000 BTC; die kumulierten Einkaufskosten belaufen sich auf 63,8 Milliarden US-Dollar, der durchschnittliche Erwerbspreis liegt bei rund 75.416 US-Dollar pro BTC. Bei diesem Kauf wurden keine zusätzlichen Aktienemissionen eingesetzt.
In derselben Woche teilte das Unternehmen in einer separaten Mitteilung (Link) mit, dass es 1.771.238 STRC-Vorzugsaktien für 174 Millionen US-Dollar als Aktienrückkäufe von eigenen Beständen zurückgekauft hat. Damit verringerte sich das verbleibende Budget für das Vorzugsaktien-Rückkaufprogramm auf 875,1 Millionen US-Dollar. Für andere Arten von Vorzugsaktien oder Stammaktien wurden in dem Zeitraum keine zusätzlichen Käufe getätigt.
Zugehöriger Artikel: Bitcoin-ETF profitiert von Rally bei Derivaten und nimmt 1 Milliarde US-Dollar Zuflüsse auf
Sailors STRC-Aktienrückkaufstrategie
Der Betrag für den Aktienrückkauf bei STRC lag in derselben Woche um 98,3 Millionen US-Dollar über dem Betrag der Bitcoin-Käufe. Strategy deckte beide Geschäfte über Dollar-Konten (USD Cash) ab, nicht über die Emission neuer Aktien. Entsprechend schrumpft das „Cash-Polster“ rasch. Der USD-Cash-Bestand des Unternehmens sank innerhalb einer Woche von 1,3 Milliarden US-Dollar auf 1,05 Milliarden US-Dollar, also um rund 20%. Auch die Reserven, die separat für Dividendenauszahlungen und Zinsrückzahlungen zurückgelegt wurden, gingen im selben Zeitraum leicht von 5,1 Milliarden US-Dollar auf 5,04 Milliarden US-Dollar zurück.
Das Management hatte zuvor argumentiert, dass der Kauf von STRC, das einen Nennwert von 100 US-Dollar hat, zu einem niedrigeren Preis als dem Nennwert die Vorzugsaktien mit einem Abschlag vernichten würde und damit zugleich die künftige Dividendenbelastung reduzieren könnte.
STRC wurde am Montag im Premarket zu 98,85 US-Dollar gehandelt, während die Strategy-Aktien (Common Shares) um 7,4% auf 165,20 US-Dollar zulegten. Zur gleichen Zeit bewegte sich Bitcoin rund um 84.925 US-Dollar. Die Bitcoin-Position von Strategy dürfte mit einem Bewertungsgewinn in Höhe von rund 8,05 Milliarden US-Dollar im Plus sein.
Strategy beendet das „Luft holen“ bei der Bitcoin-Käufe
Mit diesem Bitcoin-Kauf setzte Strategy offenbar einen Punkt hinter die zuvor beobachtete Entwicklung, dass das Unternehmen zwei Wochen hintereinander ausschließlich Kapital in STRC-Vorzugsaktien steckte und dadurch den Neukauf von Bitcoin stoppte. Nachdem das Unternehmen am 7. September endende Woche das Rückkauf-Limit für Vorzugsaktien auf 2 Milliarden US-Dollar verdoppelt hatte, flossen 176,30 Millionen US-Dollar in STRC; auch in der folgenden Woche wurden weitere 139,30 Millionen US-Dollar nachgekauft. In diesem Zeitraum blieb der Bitcoin-Bestand bei 845.050 Stück unverändert.
Nachdem Strategy diesmal weitere 950 BTC zusätzlich gesichert hat, hat sich der Bestand des Unternehmens wieder auf bis zu 846.000 Stück erholt und liegt damit wieder auf dem Niveau, das es zum Ende des zweiten Quartals erreicht hatte. Das Unternehmen hatte den Bestand zuvor vorübergehend reduziert, indem es zwischen Juli und August einen Teil der Bitcoins verkaufte. Der letzte große Kauf war Ende August: Damals kaufte Strategy 4.603 BTC für 369,7 Millionen US-Dollar mit den durch die Emission von Stammaktien aufgebrachten Mitteln.
Nächster Artikel: Zcash steigt um 10%, Bitcoin rutscht in den Bereich von 87.000 US-Dollar… mit Blick auf US-Politikvariablen