Eine Minute Bitcoin, der Preis liegt bei 155.000 US-Dollar.
Als der Spotpreis sich bei etwa 85.000 US-Dollar befand, schoss der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts auf Bitfinex in einem Moment auf 153.396 US-Dollar. Nur wenige Sekunden später fiel er auf den Marktpreis zurück. Der Kontraktpreis liegt jetzt bei etwa 85.003,8 US-Dollar, Tagesgewinn: 5,55 %. Gleichzeitig hat der Spot-Index dieser Börse die Marke von 84.406 US-Dollar nicht überschritten.
Der Grund ist mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Liquidation. In den vergangenen 24 Stunden wurden im gesamten Markt die Positionen von 117.116 Tradern liquidiert, insgesamt 688,807 Millionen US-Dollar. Davon entfielen 598,27 Millionen auf Short-Positionen; bei Bitcoin allein waren es 354,493 Millionen.
Wenn die schützenden Kauforders der Shorts in genau demselben Moment auftauchen und das Orderbuch zugleich dünn genug ist, wird der Preis wie „durchgeschlagen“ – es entsteht eine Lücke. Der gesamte Vorgang dauert weniger als eine Minute; anschließend kommt das Arbitrage-Programm dazu und glättet die Differenz.
Das Ganze beeinflusst den Trend nicht, aber es rückt eine Selbstverständlichkeit wieder in den Fokus. Der von Futures gemeldete Preis hängt davon ab, ob in diesem Moment jemand bereit ist, zu übernehmen. Wenn man diese strukturellen Probleme in den Derivaten weiter anschauen möchte: Der QR-Code ist im Bild am Ende.
Für Market Maker bedeutet ein dünnes Orderbuch, dass sie breitere Puffer in ihren Quotierungen einplanen müssen. Diese Kosten trägt am Ende weiterhin derjenige, der den Hebel nutzt.
Hebel verstärkt nie die Richtung, sondern die mangelnde Tiefe.
#比特币 #Derivate
Als der Spotpreis sich bei etwa 85.000 US-Dollar befand, schoss der Preis eines Perpetual-Futures-Kontrakts auf Bitfinex in einem Moment auf 153.396 US-Dollar. Nur wenige Sekunden später fiel er auf den Marktpreis zurück. Der Kontraktpreis liegt jetzt bei etwa 85.003,8 US-Dollar, Tagesgewinn: 5,55 %. Gleichzeitig hat der Spot-Index dieser Börse die Marke von 84.406 US-Dollar nicht überschritten.
Der Grund ist mit hoher Wahrscheinlichkeit eine Liquidation. In den vergangenen 24 Stunden wurden im gesamten Markt die Positionen von 117.116 Tradern liquidiert, insgesamt 688,807 Millionen US-Dollar. Davon entfielen 598,27 Millionen auf Short-Positionen; bei Bitcoin allein waren es 354,493 Millionen.
Wenn die schützenden Kauforders der Shorts in genau demselben Moment auftauchen und das Orderbuch zugleich dünn genug ist, wird der Preis wie „durchgeschlagen“ – es entsteht eine Lücke. Der gesamte Vorgang dauert weniger als eine Minute; anschließend kommt das Arbitrage-Programm dazu und glättet die Differenz.
Das Ganze beeinflusst den Trend nicht, aber es rückt eine Selbstverständlichkeit wieder in den Fokus. Der von Futures gemeldete Preis hängt davon ab, ob in diesem Moment jemand bereit ist, zu übernehmen. Wenn man diese strukturellen Probleme in den Derivaten weiter anschauen möchte: Der QR-Code ist im Bild am Ende.
Für Market Maker bedeutet ein dünnes Orderbuch, dass sie breitere Puffer in ihren Quotierungen einplanen müssen. Diese Kosten trägt am Ende weiterhin derjenige, der den Hebel nutzt.
Hebel verstärkt nie die Richtung, sondern die mangelnde Tiefe.
#比特币 #Derivate
