$CRDO hat soeben ein niedrigeres Kursziel erhalten, aber die zugrunde liegende These zur KI-Konnektivität bleibt intakt.
Mizuho’s Vijay Rakesh bestätigte die Empfehlung „Outperform“ für Credo, senkte jedoch sein Kursziel von 290 US-Dollar auf 245 US-Dollar. Er nannte dafür niedrigere Vergleichs-Multiples und nicht eine Verschlechterung der Credo-Grundlagen.
Die Wachstums-Pipeline bleibt überzeugend. Amazons Trainium-3-Anlauf könnte die Kabel-Volumina generationenübergreifend um etwa 50% steigern, während SpaceX auf eine bedeutende Kapazitätserweiterung abzielt – von ungefähr 2 GW im Jahr 2026 auf 7–10 GW bis Ende 2027.
Microsoft, Meta und Oracle fügen weiteres Nachfragerpotenzial hinzu, während Nvidias Blackwell-Plattform die AEC-Volumina bis 2027 hochhalten könnte. Rakesh sieht zudem Aufwärtspotenzial durch 1,6T-Konnektivität, optische DSPs, Silizium-Photonik, Groq sowie Chancen bei Google.
Das Interessante ist: $CRDO ist nach den Ergebnissen trotz eines deutlichen Beats etwa 20% eingebrochen, da Anleger auf einen möglichen Margendruck und die fehlende Erhöhung des optischen Umsatz-Ziels fokussiert waren.
Wie viel dieser Nachfrage wandelt sich in Umsatz und Margen um, wenn die Konnektivitätsgeschwindigkeiten in Richtung 200G und 1,6T gehen?
245 ist nicht 290, aber Mizuho’s These besagt, dass der Rücksetzer eine weitere Gelegenheit schaffen könnte, falls Credo die nächste Welle der AI-Konnektivitätsnachfrage erfolgreich umsetzt.
Mizuho’s Vijay Rakesh bestätigte die Empfehlung „Outperform“ für Credo, senkte jedoch sein Kursziel von 290 US-Dollar auf 245 US-Dollar. Er nannte dafür niedrigere Vergleichs-Multiples und nicht eine Verschlechterung der Credo-Grundlagen.
Die Wachstums-Pipeline bleibt überzeugend. Amazons Trainium-3-Anlauf könnte die Kabel-Volumina generationenübergreifend um etwa 50% steigern, während SpaceX auf eine bedeutende Kapazitätserweiterung abzielt – von ungefähr 2 GW im Jahr 2026 auf 7–10 GW bis Ende 2027.
Microsoft, Meta und Oracle fügen weiteres Nachfragerpotenzial hinzu, während Nvidias Blackwell-Plattform die AEC-Volumina bis 2027 hochhalten könnte. Rakesh sieht zudem Aufwärtspotenzial durch 1,6T-Konnektivität, optische DSPs, Silizium-Photonik, Groq sowie Chancen bei Google.
Das Interessante ist: $CRDO ist nach den Ergebnissen trotz eines deutlichen Beats etwa 20% eingebrochen, da Anleger auf einen möglichen Margendruck und die fehlende Erhöhung des optischen Umsatz-Ziels fokussiert waren.
Wie viel dieser Nachfrage wandelt sich in Umsatz und Margen um, wenn die Konnektivitätsgeschwindigkeiten in Richtung 200G und 1,6T gehen?
245 ist nicht 290, aber Mizuho’s These besagt, dass der Rücksetzer eine weitere Gelegenheit schaffen könnte, falls Credo die nächste Welle der AI-Konnektivitätsnachfrage erfolgreich umsetzt.