ROTHSCHILD REDBURN STARTET ABDECKUNG FÜR KI-RECHENZENTRENAMEN
$NBIS : VERKAUFEN, $84 PT
Sagt, Nebius habe eine anspruchsvolle Bewertung und stelle die Nachhaltigkeit der Unit Economics infrage. Potenzial könnte aus neueren Generationen von GPUs, einem schnelleren Wachstum im Inferenzgeschäft „Token Factory“ sowie einer stärkeren Umsetzung der Kapazitätspläne entstehen. Risiken umfassen, dass Kunden Rechenleistung in Eigenregie bringen, sowie höhere Finanzierungskosten.
$CRWV : VERKAUFEN, $54 PT
Redburn hinterfragt die Unit Economics von CoreWeave und dessen Fähigkeit, die Pipeline in attraktive Renditen umzusetzen. Zu den zentralen Risiken zählen, dass Hyperscaler oder KI-Labs Kapazitäten inhouse bringen, die GPU-Preise fallen und die Finanzierungskosten steigen.
$DLR: KAUFEN, $227 PT
Hervorhebung von Digital Reitys globaler Wholesale- und Colocation-Präsenz, langfristigen Mietverträgen und dem Ausbau größerer, höher-dichter Einrichtungen, die für KI-Workloads und Hyperscale-Kunden ausgelegt sind.
$EQIX: KAUFEN, $1.261 PT
Betont Equinix‘ globales Interconnection-Ökosystem als entscheidenden Vorteil: KI-, HPC-, Enterprise- und Cloud-Kunden benötigten zunehmend hochdichtes Computing in unmittelbarer Nähe zu Netzwerken sowie weiterer Infrastruktur.
$IRM: KAUFEN, $132 PT
Iron Mountain hat sich über sein Kerngeschäft mit Legacy-Records-Storage hinaus in Rechenzentren, Informationsmanagement und IT-Asset-Lifecycle-Services ausgedehnt, während zugleich mehr power-dichte Kapazität für KI-Workloads entwickelt wird.
Die „Miner-to-AI“-Namen wurden deutlich vorsichtiger behandelt:
$APLD: NEUTRAL, $22 PT
Sagt, Unit-Economics- und Pipeline-Conversion-Risiken seien bereits gut eingepreist. Aufwärtspotenzial ergibt sich aus niedrigeren Build-/Betriebskosten und zusätzlichen größeren Neuzugängen bei Mietern. Risiken umfassen lokalen Widerstand, Bauverzögerungen und die Insolvenz von Mietern.
$IREN : NEUTRAL, $40 PT
Sieht Aufwärtspotenzial durch zusätzliche große KI-Mieter und eine bessere Umsetzung an bestehenden Standorten. Risiken umfassen Schwierigkeiten bei der Gewinnung von Mietern, höhere Finanzierungskosten sowie Verzögerungen oder Stornierungen.
$WULF: NEUTRAL, $15 PT
Mögliches Aufwärtspotenzial ergibt sich aus der Sicherung zusätzlicher US-Kapazitäten und dem Abschluss weiterer bedeutender Mietverträge. Genehmigungsfragen und Widerstand auf Ebene der Bundesstaaten sind die zentralen Risiken.
$NBIS : VERKAUFEN, $84 PT
Sagt, Nebius habe eine anspruchsvolle Bewertung und stelle die Nachhaltigkeit der Unit Economics infrage. Potenzial könnte aus neueren Generationen von GPUs, einem schnelleren Wachstum im Inferenzgeschäft „Token Factory“ sowie einer stärkeren Umsetzung der Kapazitätspläne entstehen. Risiken umfassen, dass Kunden Rechenleistung in Eigenregie bringen, sowie höhere Finanzierungskosten.
$CRWV : VERKAUFEN, $54 PT
Redburn hinterfragt die Unit Economics von CoreWeave und dessen Fähigkeit, die Pipeline in attraktive Renditen umzusetzen. Zu den zentralen Risiken zählen, dass Hyperscaler oder KI-Labs Kapazitäten inhouse bringen, die GPU-Preise fallen und die Finanzierungskosten steigen.
$DLR: KAUFEN, $227 PT
Hervorhebung von Digital Reitys globaler Wholesale- und Colocation-Präsenz, langfristigen Mietverträgen und dem Ausbau größerer, höher-dichter Einrichtungen, die für KI-Workloads und Hyperscale-Kunden ausgelegt sind.
$EQIX: KAUFEN, $1.261 PT
Betont Equinix‘ globales Interconnection-Ökosystem als entscheidenden Vorteil: KI-, HPC-, Enterprise- und Cloud-Kunden benötigten zunehmend hochdichtes Computing in unmittelbarer Nähe zu Netzwerken sowie weiterer Infrastruktur.
$IRM: KAUFEN, $132 PT
Iron Mountain hat sich über sein Kerngeschäft mit Legacy-Records-Storage hinaus in Rechenzentren, Informationsmanagement und IT-Asset-Lifecycle-Services ausgedehnt, während zugleich mehr power-dichte Kapazität für KI-Workloads entwickelt wird.
Die „Miner-to-AI“-Namen wurden deutlich vorsichtiger behandelt:
$APLD: NEUTRAL, $22 PT
Sagt, Unit-Economics- und Pipeline-Conversion-Risiken seien bereits gut eingepreist. Aufwärtspotenzial ergibt sich aus niedrigeren Build-/Betriebskosten und zusätzlichen größeren Neuzugängen bei Mietern. Risiken umfassen lokalen Widerstand, Bauverzögerungen und die Insolvenz von Mietern.
$IREN : NEUTRAL, $40 PT
Sieht Aufwärtspotenzial durch zusätzliche große KI-Mieter und eine bessere Umsetzung an bestehenden Standorten. Risiken umfassen Schwierigkeiten bei der Gewinnung von Mietern, höhere Finanzierungskosten sowie Verzögerungen oder Stornierungen.
$WULF: NEUTRAL, $15 PT
Mögliches Aufwärtspotenzial ergibt sich aus der Sicherung zusätzlicher US-Kapazitäten und dem Abschluss weiterer bedeutender Mietverträge. Genehmigungsfragen und Widerstand auf Ebene der Bundesstaaten sind die zentralen Risiken.